百度正在剝離其人工智能芯片部門。你應該先購買百度股票嗎？
百度（BIDU）宣布計劃通過香港首次公開募股分拆其人工智能芯片子公司崑崙欣，週五股價走高。雖然發行規模的細節尚未確定，但這家中國科技巨頭已向香港證券交易所提交了一份保密的上市申請。百度預計分拆後將保留崑崙欣的多數股權，但仍需獲得監管部門的批准。此舉反映出北京在中美科技緊張局勢升級之際推動半導體自給自足。華盛頓限制中國人工智能公司獲得先進的英偉達（NVDA）芯片。與此同時，北京籌集了數十億美元的公共資金用於國內芯片開發，並鼓勵國有企業在當地購買。包括摩爾線程和必仁科技在內的幾家中國芯片製造商近幾個月也宣布了類似的上市計劃。崑崙欣成立於2012年，是百度致力於成為一家涵蓋硬件、數據中心、人工智能模型和應用的全棧人工智能公司的宏偉目標的核心。雖然百度仍然嚴重依賴英偉達芯片的計算能力，但崑崙欣已經使該公司能夠在運行其 Ernie AI 模型的數據中心部署其自主開發的芯片。該部門還超越了內部用途，向第三方客戶銷售芯片，預計到 2025 年，外部銷售將佔收入的一半以上。百度股票的市值為 516 億美元，2025 年的回報率已超過 80%。讓我們看看你現在是否應該持有這只科技股。 www.barchart.com 2025 年第三季度，百度報告收入為 44 億美元，同比下降 7%。值得注意的是，它對不再滿足當前人工智能效率要求的過時計算基礎設施徵收了 23 億美元的減值費用。首席執行官李彥宏表示，公司減記了舊資產，以創建更健康的投資組合，更好地滿足先進的人工智能計算需求。在財報電話會議上，百度介紹了其人工智能業務和未來增長動力。其人工智能雲基礎設施銷售額增長 33%，達到 5.88 億美元。在該細分市場中，基於訂閱的 AI 加速器基礎設施收入猛增 128%，較上季度 50% 的增速有所加快。這表明潛在需求強勁，並且收入正在轉向更多經常性、更高質量的收入。包括代理和數字人類在內的人工智能原生營銷服務收入達到 3.92 億美元，同比猛增 262%。這些工具目前佔百度核心在線營銷收入的 18%，而一年前僅為 4%。該公司表示，9 月份約有 33,000 名廣告商通過代理商產生每日廣告支出，而該平台上直播的“數字人類”數量同比增長了近兩倍。百度的機器人出租車服務 Apollo Go 繼續獲得巨大的關注。該業務本季度提供了超過 300 萬次完全無人駕駛乘車服務，同比增長 212%，高於第二季度 148% 的增幅。 10 月份，每周平均完全無人駕駛乘車次數超過 25 萬次，位居全球最高水平之列。 Apollo Go 目前已擴展到 22 個城市，其中包括瑞士、阿布扎比和迪拜的新推出。李表示，一些城市已經實現了積極的單位經濟效益，預計更多城市將在 2026 年實現盈利。人工智能轉型正在造成近期利潤壓力。首席財務官何亨利承認，鑑於百度優先考慮用戶體驗和人工智能投資而不是即時貨幣化，這是一個必要的權衡。他預計，隨著人工智能業務的運營槓桿開始發揮作用，未來 12 個月的利潤率將有所改善。追踪百度股票的分析師預計，其營收將從 2025 年的 185 億美元增至 2029 年的 240 億美元。在此期間，調整後的每股收益預計將增加一倍以上，從 7.71 美元增至 18 美元。如果百度股票的預期市盈率是 19 倍（與 10 年平均水平相似），那麼到 2028 年末，該股的交易價格應在 342 美元左右，表明較當前水平有 128% 的上漲潛力。在研究 BIDU 股票的 22 名分析師中，16 名分析師建議“強力買入”，1 名分析師建議“適度買入”，5 名分析師建議“持有”。百度股價的平均目標價為151.12美元，非常接近當前約150美元的價格。 www.barchart.com 截至發布之日，Aditya Raghunath 沒有（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文最初發表於 Barchart.com
已发布: 2026-01-05 17:38:00
