經紀人表示，Mahindra & Mahindra 股價在第二季度業績公佈後可能上漲 22%。您應該買入、賣出還是持有？
據全球券商稱，Mahindra & Mahindra (M&M) 的股價可能上漲 22%，在該汽車製造商 9 月份季度業績公佈後，券商對這家汽車製造商的態度日益樂觀。野村證券和 Nuvama 重申了對該股的“買入”評級，稱強勁的 SUV 需求、強勁的農用設備增長和不斷擴大的利潤率是該公司下一階段增長的關鍵驅動力。野村證券將 M&M 目標價從 4,066 盧比上調至 4,355 盧比；這表明孟買證券交易所周二收盤價 3,581.55 盧比，可能上漲 21.6%。 Nuvama 維持“買入”評級，目標價為 4,200 盧比，表明上漲空間約為 17%。野村證券仍然看好增長勢頭 在其業績報告中，野村證券稱 M&M 是汽車行業的“首選”，並預測未來三年“將繼續保持行業領先的增長”。該券商預計，在即將推出的純電動、混合動力和內燃機車型的支持下，SUV 銷量將比 2026-28 財年增長 18%、11% 和 7%。該經紀公司強調，該汽車製造商對純電動汽車的生產掛鉤激勵（PLI）批准提供了“相對於同行的顯著戰略優勢”。 2026 財年和 2027 財年拖拉機銷量增長預測也分別上調至 12% 和 5%。野村預計 2026-28 財年 EBITDA 利潤率將提高至 14.4%-15.3%；由於整個投資組合都受益於 PLI，到 2028 財年，電動汽車利潤率將達到兩位數。 Live EventsNuvama 看到持續的盈利勢頭Nuvama 也表達了類似的樂觀態度，並預計 M&M 在 25-28 財年的收入和盈利複合年增長率將分別達到 15% 和 19%。該券商表示：“由於強勁的需求和新產品的推出，汽車部門的收入複合年增長率預計為 15%（25-28 財年），而農業部門的複合年增長率預計為 13%，因為市場份額的增長和支持性政策。”該券商補充稱，在汽車和農業部門穩定利潤率的支撐下，該公司的投資資本回報率（ROIC）可能保持在 60% 以上。 Nuvama 對 M&M 的估值為 25 年 9 月核心每股收益 27E，並維持買入評級，為子公司和投資分配每股 942 盧比。各部門基本面穩固 M&M 報告稱，7 月至 9 月季度的綜合稅後利潤同比增長 28%，達到 367.3 億盧比，運營收入增長 21.7%，達到 4588.5 億盧比。 SUV市場份額為25.7%，輕型商用車市場份額為53.2%，拖拉機市場份額為43%，電動三輪車市場份額為42.3%，繼續保持關鍵細分市場的主導地位。該公司的年度股本回報率為19.4%。汽車板塊季度總銷量26.2萬輛，同比增長13%；獨立 PBIT 增長 14%，達到 22,810 億盧比。在農業領域，PBIT 增長 48%，達到 16,840 億盧比，利潤率增長 220 個基點，達到 19.7%。該集團的金融部門 Mahindra Finance 的稅後利潤增長了 45%，而 Tech Mahindra 的息稅前利潤率增長了 250 個基點，達到 12.1%，為整個 Mahindra 集團的綜合業績做出了貢獻。野村證券和 Nuvama 預測可持續增長、利潤率擴張和市場份額的穩定增長； Mahindra & Mahindra 仍然受到長期投資者的關注。該股近期的勢頭，加上 17-22% 的潛在上漲空間，表明 M&M 由 SUV、電動汽車和拖拉機驅動的增長引擎可能仍具有可觀的里程。另請閱讀 | M&M 第二季度業績：PAT 同比增長 28% 至 36.73 億盧比，收入增長 22%（免責聲明：專家給出的意見、建議、觀點和意見僅代表他們自己。這些並不代表《經濟時報》的觀點）
已发布: 2025-11-05 10:36:00
