這只稀土股2025年上漲108%。新年你應該繼續買它嗎？
稀土重新成為焦點，因為供應鏈控制（而不僅僅是需求）現在正在推動投資故事。中國占全球稀土開採量的近70%，並佔全球稀土加工量的約90%，對從電動汽車到消費電子產品等各種領域使用的材料保持嚴格控制，因此即使是“延遲”也可能改變市場。然而，中國承諾將最新的稀土出口限制推遲一年，這為美國及其盟國更快地建立替代品創造了狹窄的窗口。這種暫時的開放是投資者在進入 2026 年之前尋找非中國敞口的原因。 Neo Performance Materials (NOPMF) 已成為最明顯的公開市場指標之一，年初至今 (YTD) 的漲幅為 108%。在經歷了這樣的上漲之後，投資者是否應該在新的一年繼續買入，或者輕鬆的上漲空間已經消失了嗎？讓我們來看看吧。 Neo Performance Material 的市值約為 4.805 億美元，是一家總部位於加拿大的工程稀土材料和高性能磁體生產商。其股息狀況雖溫和但切實，遠期年度股息為 0.29 美元，意味著收益率約為 2.51%。截至 12 月 30 日上午，NOPMF 目前的交易價格為 11.75 美元。雖然 NOPMF 股票在過去三個月中下跌了 19%，在過去一個月中下跌了 5%，但年初至今仍上漲了 108%。 www.barchart.com 這一估值現在包含了更高的預期。該公司的預期市盈率為 26.25 倍，而行業中值接近 17.75 倍，這表明投資者願意為其稀土槓桿率和盈利勢頭支付溢價。他們於 11 月 13 日發布的最新收益報告有助於解釋這種信心。截至 2025 年 9 月 25 日的季度，每股收益為 0.19 美元，而市場預期為 0.15 美元，超出 0.04 美元，帶來 26.67% 的積極驚喜。它還顯示，2025 年第三季度的收入為 1.222 億美元，而去年同期為 1.113 億美元，而年初至今銷售額從 3.409 億美元增至 3.585 億美元，表明對其高價值產品的需求穩定。該公司 2025 年第三季度營收為 850 萬美元，即每股 0.20 美元，而去年同期僅為 110 萬美元，即每股 0.03 美元，年初至今調整後每股收益從 0.16 美元攀升至 0.48 美元。這一業績幫助將第三季度調整後 EBITDA 提高至 1,920 萬美元，前 9 個月調整後 EBITDA 提高至 5,530 萬美元，本季度利潤率為 15.7%，年初至今利潤率為 15.4%，顯示季度略有壓縮，但與年初至今相比有了顯著改善。 Neo 最近的基本面走勢有助於解釋為什麼市場突然願意為其稀土故事付出代價。該公司正在為歐洲推動減少對中國供應的依賴投入實際資本，其 Silmet 工廠的重稀土試驗線現已接近完工，預計將於 2026 年初投入使用。該試驗線旨在生產鏑和铽，這是高性能永磁體的兩種關鍵原料，這些永磁體需要在電動汽車電機和其他要求苛刻的應用中在高溫下可靠運行。該公司已經完成了對某些中國稀土分離資產的多數股權的出售，這進一步使其足跡向與西方結盟的供應鏈傾斜，並釋放資源來支持歐洲的擴建。 Neo 也從計劃轉向了實際足跡。該公司在愛沙尼亞舉行了一家新的、最先進的永磁體製造工廠的隆重開業。此次落成典禮被認為是建立一個有彈性、獨立的歐洲關鍵稀土磁體基地的里程碑。這些磁鐵與電動汽車、風能、機器人和更廣泛的能源轉型直接相關。 NOPMF 還加強了與該地區工業領域最重要客戶之一的商業聯繫。該公司最近宣布延長與世界領先的汽車和工業技術集團之一羅伯特博世有限公司的高性能磁鐵戰略合作夥伴關係。該協議使 Neo 融入了博世從電氣化動力系統到精密工業系統的先進磁體應用的長期計劃，並有助於鞏固新的歐洲磁體工廠的產量。分析師並不認為 Neo 在 2025 年實現 100% 以上的運行是一次性的。他們已經在展望下一個催化劑，計劃於 2026 年 3 月 17 日發布下一次收益報告，涵蓋 2025 財年結束的關鍵假日季季度。截至今年 12 月的當前季度，平均每股收益預估為 0.10 美元，較上年的 -0.12 美元大幅波動，這意味著預計同比增長率約為 183%。華爾街預計下一季度（3 月份）每股收益為 0.15 美元，而去年同期為 0.08 美元。這意味著另一次大幅躍升，隨著 Neo 利潤率較高的稀土和磁鐵產量的增加，預計增長率約為 +87.50%。全年數據講述了一個更加尖銳的拐點，截至 2025 年 12 月，平均每股收益預計為 0.44 美元，而上一年僅為 0.05 美元。預計增長率約為 780%。即使覆蓋範圍仍然很小，評級和目標情況也支持了這一點，三位分析師對 NOPMF 達成了“適度買入”的共識。其平均目標價為 19.50 美元，相對於近期約 11.50 美元的價格，意味著較此水平大約有 70% 的上漲空間。如果目標是長期關注西方推動建設非中國稀土和磁體產能的情況，那麼 NOPMF 看起來仍然是合理的“持續購買”，但只是在 105% 以上的一年後以小規模、有紀律的增量進行。如果業績繼續改善，股價很可能會在 2026 年走高，但預計在如此長的一段時間內會出現回調和交易波動。徹底突破近期水平需要在未來幾個季度提供新的證據，因此平均（而不是追逐峰值）是保持參與的更安全的方式。 www.barchart.com 截至發布之日，Ebube Jones 並未（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文最初發表於 Barchart.com
已发布: 2025-12-30 17:12:00
