隨著債券收益率上升，美元收復早期失地
美元指數（DXY00）週五上漲+0.02%。美元週五從早盤跌勢中恢復，收盤變化不大。 週五股市上漲減少了對美元的流動性需求。由於市場預期美聯儲將在下週的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上降息，美元也承壓。密歇根大學美國12月消費者信心指數增幅超過預期後，美元收復失地。此外，週五國債收益率上升也利好美元。特朗普總統週二表示，他將在 2026 年初宣布選舉新任美聯儲主席。彭博社上週報導稱，國家經濟委員會主任凱文·哈塞特被視為接替鮑威爾的可能人選。哈塞特的提名對美元不利，因為他被視為最鴿派的候選人。此外，由於哈塞特支持特朗普總統在美聯儲降息的做法，美聯儲的獨立性將受到質疑。美國 9 月份個人支出環比增長 0.3%，符合預期。 9月份個人收入環比增長+0.4%，強於預期的環比+0.3%。美國 9 月份核心 PCE 價格指數（美聯儲首選的通脹指標）環比上漲 0.3%，同比上漲 2.8%，符合預期。密歇根大學美國 12 月消費者信心指數上升 2.3 點至 53.3，強於預期的 52.0。密歇根大學將美國12月1年期通脹預期降至4.1%，好於預期不變的4.5%，為11個月來最小增幅。 12月5-10年通脹預期放緩至+3.2%，好於預期不變的3.4%，也是11個月來最小的增幅。市場認為 FOMC 在 12 月 9 日至 10 日舉行的下一次 FOMC 會議上將聯邦基金目標區間下調 25 個基點的可能性為 95%。歐元/美元（^EURUSD）週五下跌-0.03%。歐元週五回吐小幅漲幅，並在美元從早盤跌勢中恢復後小幅走低。由於歐元區經濟消息強勁，歐元區第三季度GDP上調，以及德國10月工廠訂單報告強於預期，週五歐元最初走高。各國央行政策的分歧對歐元構成支撐，歐洲央行已完成降息週期，而美聯儲預計將繼續降息。歐元區第三季度GDP小幅上調至季比+0.3%和年比+1.4%，此前報告為季比+0.2%和年比+1.4%。德國 10 月工廠訂單環比增長 1.5%，強於預期的環比增長 0.3%。掉期定價表明歐洲央行在 12 月 18 日政策會議上降息 -25 個基點的可能性為 1%。美元/日元（^USDJPY）週五上漲+0.13%。週五，日元兌美元匯率從三周高位回落，並因國債收益率上升引發日元多頭清算而走低。 週五公佈的日本10月家庭支出報告弱於預期，也利空日元。彭博社報導稱，日本央行官員準備在本月晚些時候加息，前提是經濟或金融市場在此期間不會受到重大衝擊，日元最初在周五走高。此外，週五的報告顯示日本 10 月領先指數 CI 升至 17 個月高點，超出預期，這對日元有利。此外，日本國債收益率走高也加劇了日元利差，10年期日本國債收益率週五升至18年高點1.951%。市場認為日本央行在 12 月 19 日下次政策會議上加息的可能性為 89%。週五，2 月 COMEX 黃金 (GCG26) 收盤不變，3 月 COMEX 白銀 (SIH26) 收盤上漲 +1.562 (+2.72%)。週五黃金和白銀價格漲跌互現，白銀飆升至新的合約高點。週五的消息顯示，美聯儲首選的通脹指標——9月份核心PCE價格指數如預期上漲，鞏固了美聯儲下週降息的預期，這為貴金屬提供了支撐。白銀價格也因週五銅價上漲至 4 個月高點的延續支撐而上漲。週五金價回吐漲勢，在標準普爾 500 指數升至 5 周高點後基本持平，削弱了黃金的避險吸引力。此外，週五全球債券收益率上升也打壓了金價。此外，彭博社的一篇報導稱，如果經濟或金融市場沒有受到重大衝擊，日本央行官員準備在本月晚些時候加息，金價也受到削弱。貴金屬受到美聯儲將在下週的 FOMC 會議上降息的預期的潛在支撐，因為市場目前認為 FOMC 將在 12 月 9 日至 10 日的 FOMC 會議上將聯邦基金目標區間下調 25 個基點的可能性為 95%，高於兩週前的 30%。貴金屬還存在與美國關稅的不確定性以及烏克蘭和中東地緣政治風險相關的避險需求。由於擔心中國白銀庫存緊張，白銀受到支撐。 11月21日，上海期貨交易所相關倉庫白銀庫存降至51.9萬公斤，為10年來最低水平。最新消息顯示，10 月份中國央行持有的黃金儲備增至 7,409 萬金衡盎司，這是央行連續第 12 個月增加黃金儲備，央行對黃金的強勁需求支撐著金價。此外，世界黃金協會最近報告稱，全球央行第三季度購買了 220 噸黃金，較第二季度增長 28%。自10月中旬創下歷史新高以來，多頭清算壓力令貴金屬價格承壓，ETF持倉量在10月21日觸及3年高點後近期有所下降。不過，基金對白銀的需求有所反彈，週四白銀ETF的多頭持倉升至3.25年高點。截至發布之日，Rich Asplund 並未（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文最初發表於 Barchart.com
已发布: 2025-12-05 20:36:00
