Arvind Sanger：美國市場廣度預示著全球不確定性中的潛在實力
Geosphere Capital 的阿溫德·桑格 (Arvind Sanger) 表示，儘管地緣政治和政策相關的不確定性持續存在，但美國股市繼續表現出令人驚訝的彈性，受到巨型科技股以外的廣泛反彈的推動。桑格在接受 ET Now 採訪時指出，儘管納斯達克指數仍然受到人工智能主題的提振，但美國市場的強勢不再局限於少數股票。 “這不僅僅是道瓊斯指數和標準普爾指數。如果你看看羅素 1000 指數和羅素 2000 指數，你會發現市場漲勢的擴大實際上相當引人注目。運輸、銀行和金融業表現良好，”他說。桑格補充說，大型科技股最近的停頓不應被負面看待。他表示，“科技股稍稍喘口氣對市場來說並不是壞事。這是一件好事，因為你看到經濟樂觀情緒有所擴大。”他指出，美聯儲今年將降息兩到三次，經濟數據相當穩定。他表示，接下來關注的關鍵變量將是企業盈利，這將決定樂觀情緒的持久程度。 委內瑞拉石油談話不太可能淹沒市場 在評論美國總統唐納德·特朗普有關大型石油公司在委內瑞拉大舉投資的言論時，桑格敦促謹慎行事。 “首先，不要相信你從特朗普總統那裡聽到的一切，”他在回顧高盛能源會議上的討論時說道，會上能源高管強調了合同安全和穩定政策框架的必要性。 桑格指出，能源投資本質上是長期的，不太可能在幾年內產生結果。他表示：“沒有人會做出在未來兩年內獲得回報的投資。任何有意義的影響都將在第三年及以後發生。”他補充說，石油巨頭在投入資金之前會優先考慮人員的安全和保障。他認為，市場信號強化了這一觀點。桑格表示：“石油市場在過去三天中上漲了兩天。他們告訴你，短期內不會出現來自委內瑞拉的石油氾濫。” 世界秩序的轉變會帶來長期風險 在更廣泛的地緣政治方面，桑格警告說，美國日益激進的姿態可能會對全球市場穩定產生長期影響。他說：“如果你是一個不太願意與美國結盟的國家，你就必須考慮增加國防開支，並實現美國國庫多元化。”他警告說，美國可能干預格陵蘭島等舉措可能標誌著對基於規則的全球秩序的更深層次轉變。 “這打開了潘多拉魔盒。市場是在穩定可靠的世界秩序的背景下運行的。現在你會看到更多對國防、黃金和其他安全資產的非生產性投資，”他表示，稱這一趨勢對長期市場穩定總體不利。不過，桑格承認，如果美元走軟，新興市場可能會受益。他補充道：“情況非常不明朗，如果現有的世界秩序被我們還不了解的東西所取代，我認為總體上對市場不利。” 關稅、法院和政策不確定性 談到美國最高法院對特朗普時代關稅合法性的待決裁決，桑格表示，押注市場很可能會做出不利於政府的裁決。他表示：“博彩市場顯示，最高法院根據 IEEPA 的授權做出對特朗普總統不利的裁決的可能性約為 75%。”雖然這樣的裁決可能會給市場帶來短期緩解，但桑格警告說，美國政府仍然可以使用替代貿易工具。他還對一項擬議法案表示擔憂，該法案對進口俄羅斯石油的國家徵收懲罰性關稅。他說：“如果該法案生效，將對印度和中國等國家產生巨大負面影響。” 資金流向何處？在這種背景下，桑格表示，他的做法仍然謹慎。他表示：“我們對整體風險持謹慎態度。”他補充說，他的公司正在將資金分配給對人工智能數據中心至關重要的能源供應鏈，他認為這一主題相對不受宏觀波動的影響。他仍然看好金屬和貴金屬。他說：“在這個不確定的世界中，黃金、白銀和鉑金很有價值，我們在該領域擁有礦業公司。”在印度方面，桑格表示，重點是堅定的自下而上。他表示：“我們更關注面向國內的行業以及電力、汽車和一些非銀行金融機構等特定公司，而不是進行大規模的宏觀押注。”他補充說，隨著全球不確定性繼續顯現，一些資本仍處於觀望狀態。
已发布: 2026-01-09 05:32:00
