Nvidia 剛剛正式購買了價值 50 億美元的英特爾股票。您也應該購買 INTC 嗎？
半導體巨頭英特爾週一在一份文件中證實，英偉達 (NVDA) 已完成對英特爾 (INTC) 50 億美元的股權投資。該公告敲定了 9 月份首次宣布的一項交易，該交易使全球最有價值的公司成為其陷入困境的競爭對手約 4% 的股東。文件顯示，這家人工智能芯片領導者以每股 23.28 美元的私募價格購買了超過 2.147 億股英特爾股票，該價格目前比英特爾近期交易水平低 36%。 www.barchart.com 本月早些時候，這項交易獲得了聯邦貿易委員會的監管批准，在經歷了多年的失誤和資本密集型製造擴張耗盡了其資源之後，該交易可能成為英特爾的主要財務生命線。兩家公司宣布將合作開發多代定制數據中心和 PC 產品，包括 Nvidia 設計的用於人工智能基礎設施的 x86 CPU 以及將英特爾 CPU 內核與 Nvidia RTX GPU 小芯片相結合的片上系統。然而，兩家芯片製造商都沒有承諾將 Nvidia 皇冠上的 GPU 生產從台積電 (TSM) 轉移到英特爾的合同製造服務。 INTC 的市值為 1750 億美元，到 2025 年，其股票回報率已接近 90%。儘管對其傳統芯片的需求強勁，英特爾仍在努力應對製造瓶頸。英特爾目前面向個人電腦和服務器市場的 10 納米和 7 納米芯片出貨量不足。這些產品仍佔英特爾產量的大部分。首席財務官 John Pitzer 承認，供應限制可能會在 2026 年第一季度達到頂峰，並在接下來的幾個月內逐漸緩解。然而，這表明英特爾即使在第一季度之後也不太可能滿足需求。一線希望是服務器短缺實際上比個人電腦短缺更嚴重，因為服務器的利潤率更高。多種因素正在推動英特爾的服務器需求：首先，超大規模企業過去幾年專注於人工智能基礎設施建設，同時推遲了現有服務器群的更新。其次，這些公司現在的能源效率受到嚴重限制，而用新服務器替換使用了五年的服務器可以提高 80% 的能源效率。第三，也是最有趣的，從大型語言模型訓練到代理人工智能的轉變似乎對傳統計算基礎設施提出了意想不到的需求。故事繼續 在技術方面，英特爾的 18A 節點正在進步，但仍處於進展中。該公司在年底前按計劃發貨了第一顆 Panther Lake 芯片，但產量未達到預期。新任首席執行官 Lip-Bu Tan 自 3 月份加入以來帶來了重大的文化變革。該組織已從 11 或 12 個管理層精簡到只有 5 或 6 個管理層。工程師現在擔任管理人員，並被要求參與客戶對話。該公司還實施了重返辦公室政策，員工每週返回辦公室四天。追踪 INTC 股票的分析師預測，收入將從 2025 年的 525.5 億美元增至 2029 年的 740 億美元。投資者擔心 18A 初期的成本上升以及為管理供應緊張而對新產品採取的定價行動導致毛利率收窄。然而，該公司預計調整後每股收益將從 2025 年的 0.34 美元提高到 2030 年的 2.84 美元。隨著英特爾繼續投資資本支出，2025 年至 2026 年其自由現金流出總額預計將達到 110 億美元。值得注意的是，自由現金流可能會從 2027 年的 6.4 億美元提高到 2029 年的 43.2 億美元。如果 INTC 股票交易價格為預期收益為 25 倍，符合 10 年平均水平，未來三年可能實現 100% 的回報。在研究 INTC 股票的 42 名分析師中，2 名分析師建議“強力買入”，1 名分析師建議“適度買入”，33 名分析師建議“持有”，1 名分析師建議“適度賣出”，5 名分析師建議“強力賣出”。 INTC的平均股價目標為36.74美元，與當前價格相似。 www.barchart.com 截至發布之日，Aditya Raghunath 沒有（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文最初發表於 Barchart.com
已发布: 2025-12-30 17:58:00
