VT Markets 的 Ross Maxwell 表示，為何印度投資組合應在 2026 年將 10-30% 的資產配置到全球資產
隨著印度股市進入 2026 年創紀錄的高點，投資者越來越認識到，僅靠強勁的國內表現並不能替代多元化。隨著全球增長周期、行業領先地位和貨幣狀況在不同地區以不同的速度發展，在印度以外建立投資已成為一種戰略需要，而不是一種戰術選擇。 VT Markets 全球戰略運營主管 Ross Maxwell 在接受 ETMarkets 的 Kshitij Anand 採訪時解釋了為什麼將印度投資組合的 10-30% 分配給全球資產可以有所幫助投資者平衡增長和穩定。他分享了關於境外投資查詢增加、吸引印度資本的全球主題（從人工智能和清潔能源到醫療保健）以及國際投資如何降低集中風險、平滑投資組合波動以及提供在國內市場代表性不足的創新的機會等見解。編輯摘錄 –Q) 全球投資在過去幾年變得流行，尤其是在印度。數據表明什麼？這種增長體現在選擇全球多元化的投資者數量上。現場活動A) 更高的認識、更容易的進入以及對國內市場之外的多元化的尋求，是近年來全球投資在印度投資者中變得更受歡迎的驅動力。印度海外共同基金和 ETF 的管理資產 (AUM) 有所增長，反映出散戶和高淨值投資者的參與不斷增加。在數字投資平台和自由匯款計劃 (LRS) 下簡化的匯款路線的支持下，持有國際股票和全球 ETF 的印度投資者數量穩步增加。調查和基金公司披露的信息表明，年輕投資者，尤其是千禧一代，在接觸全球技術領導者、醫療保健創新者和多元化貨幣風險的推動下處於領先地位。近年來印度市場的波動和美國股市的強勁表現強化了地域多元化的理由。這些數據表明了長期而非短期趨勢，全球多元化被視為印度投資者及其投資組合的重要策略。問）當我們步入 2026 年時，儘管國內市場創下歷史新高，您是否看到客戶的對外投資查詢明顯增加？答）我認為，對外投資查詢的顯著增加反映了投資者的日益成熟，他們明白強勁的市場表現並不能消除多元化的需求。許多投資者現在認為全球配置不是由國內疲軟驅動的戰術舉措，而是長期投資組合成功的戰略必要性。國內股市的創紀錄高點引發了與估值相關的擔憂，鼓勵投資者在增長周期、行業領先地位和貨幣狀況不同的市場中探索機會。對人工智能、清潔能源、先進製造和醫療保健創新等全球趨勢的認識激發了人們對投資在國內指數中代表性不足的公司的興趣。通過支線基金、ETF和數字平台，本地投資者進入全球市場的門檻降低了，使全球投資比過去更容易。貨幣多元化是另一個重要考慮因素，特別是在地緣政治風險不斷變化和利率週期變化的環境下。問）當今哪些主要全球主題吸引了印度投資者——人工智能、科技、清潔能源能源、醫療保健、大宗商品？ A) 今天的印度投資者越來越受到全球主題的引導，這些主題提供了超越國內機會的長期結構性增長和多元化。人工智能仍然是最主要的主題之一，其對軟件、半導體、自動化和數據基礎設施等行業的巨大影響推動著人工智能。投資者尤其被人工智能平台、雲計算和芯片製造領域的全球領先企業所吸引，而這些領域很難通過印度市場獲得。科技還繼續吸引支持全球持續數字化的領域，例如網絡安全和數字支付。政府政策和全球推動脫碳的努力意味著清潔能源也是一個重點關注點。印度投資者正在關注可再生能源、電動汽車、電池存儲和氫能，以尋求長期增長機會。發達市場的人口老齡化以及生物技術、醫療設備和創新驅動型藥品支出的增加，使投資者對醫療保健行業保持興趣。大宗商品也吸引了投資者的關注，但更具週期性。投資者將這些視為通脹對沖，但也是全球供應鏈重組的受益者。問）2026 年，投資者應注意自由化匯款計劃（LRS）或其他法規下的哪些關鍵變化？ A）投資者應時刻注意印度自由化匯款計劃（LRS）和相關海外投資規則下的幾個關鍵監管問題。每人每個財政年度 250,000 美元的 LRS 總體限額繼續保持在成為境外投資的主要框架，涵蓋海外股票、基金和其他允許的資產。對海外匯款的源泉徵稅仍然是流動性和現金流因素，儘管它可以抵扣最終的納稅義務。投資者還應該意識到對海外資金限額的更嚴格的監管監控，這在過去導致了當違反總額上限時國際資金流入的暫時中止。合規要求，包括在納稅申報表中披露外國資產和收入，正在受到越來越嚴格的審查。隨著全球監管也在透明度、報告和反洗錢方面不斷發展，投資者需要了解平台和中介機構的運作方式。其目的是促進全球多元化，但投資者應深思熟慮地計劃匯款，及時了解稅務影響，並確保完全遵守報告。問) 投資者在將資金投資於海外資產時應如何應對合規、稅務和報告？ A) 在投資海外資產時，投資者應仔細規劃和遵守紀律。第一步是確保所有匯款均通過正確的渠道進行，通常是在自由化匯款計劃下，並在允許的年度限額內。每筆交易的適當文件至關重要，包括匯款建議、投資確認書和賬戶報表，因為這些構成了未來報告和稅務計算的基礎。從稅務角度來看，投資者必須了解印度如何對海外收入徵稅，無論是通過資本利得、股息還是利息，並了解適用的稅率和持有期規則。在國外繳納的稅款可能有資格獲得減免避免雙重徵稅協議，但這需要準確的記錄和及時的索賠。報告義務同樣重要，因為即使在印度無需納稅，外國資產和收入也必須在所得稅申報表的相關附表中披露。還應跟踪匯率變動，因為它們會影響應稅收益。考慮到復雜性，許多投資者受益於專業建議或簡化合規性的技術支持平台。問）到 2026 年，理想情況下印度投資者的平均投資組合中有多少應該配置到全球資產？ A）很大程度上取決於投資者的目標、時間範圍和風險偏好，但我建議平均印度投資者的全球資產配置應在整體投資組合的 10% 至 30% 範圍內。對於具有長期視野的投資者，應在該範圍的上限進行更高的配置可以幫助捕捉全球增長主題並減少對國內週期的依賴。更保守的投資者可能更喜歡較低的配置，主要使用全球資產來實現多元化和穩定，而不是激進的增長。將配置保持在這個範圍內將有助於平衡印度的增長潛力與全球創新、發達市場穩定和貨幣多元化的接觸。全球投資還有助於平滑投資組合波動，因為不同地區和行業在整個市場週期中往往表現不同。全球配置應被視為戰略性和長期性的，而不是基於市場水平的短期戰術舉措。 Q)全球 ETF、共同基金或直接股票投資是否提供最有效的投資？ A) 都有各自的優勢，這可能取決於投資者的經驗、投資組合規模和目標。全球ETF通常是最具成本效益和透明度的選擇，因為它們以相對較低的費用比率和較高的流動性提供對特定市場、行業或主題的多元化投資。另一方面，國際互惠基金或支線基金適合喜歡專業管理、系統化投資以及更簡單的稅務和合規處理的投資者，特別是對於那些剛進入海外市場的投資者。直接股票投資提供最高程度的控制，允許投資者瞄準特定的全球公司，但時間更加密集，因為它還需要更深入的研究、持續監控和仔細的稅務和合規管理。對於大多數印度投資者來說，使用多元化的 ETF 或共同基金作為核心全球配置，同時有選擇地添加直接股票進行定向投資將是最好的方法。最有效的途徑不僅取決於成本，還在於執行的便利性、多元化收益以及與投資者的長期戰略的一致性。 Q) 2026 年哪些國際市場對印度投資者最有吸引力——美國、日本、歐洲、中國還是新興市場？ A) 我認為印度投資者不要在某一市場尋找機會，這一點很重要美國由於其在技術、人工智能、醫療保健創新和資本市場方面的領先地位，繼續保持核心配置。儘管存在一些估值擔憂，但美國市場的彈性及其全球收益敞口使市場在結構上保持吸引力。隨著公司治理改革、回報率提高和持續的貨幣支持導致股市重新評級，日本重新獲得關注，使其成為有吸引力的多元化投資。由於各國增長仍然不平衡，而且對政策和地緣政治發展敏感，因此對歐洲的機會更加挑剔至關重要。工業、清潔能源、奢侈品和全球出口商將是重點關注的行業。中國仍具有長期潛力，但由於監管不確定性和地緣政治風險，印度投資者普遍更加謹慎。新興市場，包括東南亞和拉丁美洲部分地區，由於人口結構有利、供應鏈多元化和宏觀穩定性改善也具有吸引力。 2026年印度投資者應將美國視為穩定的核心組成部分，將日本和歐洲視為多元化和多元化的市場。 （免責聲明：專家給出的推薦、建議、觀點和意見僅代表其個人觀點，不代表經濟時報的觀點）
已发布: 2026-01-02 03:30:00
