股息更好的股票：AGNC Investment 與 Ares Capital
AGNC Investment 和 Ares Capital 提供非常有吸引力的股息收益率，吸引了注重收入的投資者。 AGNC 主要投資於抵押貸款支持證券 (MBS)，而 Ares Capital 是一家向中間市場公司提供貸款的業務開發公司 (BDC)。兩家公司對利率變化都很敏感，但方式不同。我們比 AGNC Investment Corp 更喜歡的 10 隻股票 › 如果您是一位希望從投資組合中產生被動收入的投資者，股息股票適合您。支付股息的公司往往比不支付股息的公司表現更好，但並非所有股息支付者都是平等的。一些公司優先考慮股息增長，而另一些公司則專注於實現高股息收益率。 AGNC Investment（納斯達克股票代碼：AGNC）和Ares Capital（納斯達克股票代碼：ARCC）是兩隻股息收益率非常有吸引力的股票，其股息收益率分別為12.7%和9.4%。這可以使這些股票對優先考慮收入而非增長的投資者極具吸引力。然而，它們是不同的業務，具有不同的風險，並不適合每個投資者。如果您正在考慮投資高收益股票，請了解以下有關 AGNC Investment 和 Ares Capital 的信息。圖片來源：蓋蒂圖片社。 AGNC Investment 是一家房地產投資信託基金 (REIT)，主要投資於抵押貸款支持證券 (MBS)。它與其他房地產投資信託基金不同，因為它不擁有租賃或租用的實體建築。相反，該公司利用槓桿投資大量住房貸款，這就是它能夠支付兩位數百分比股息收益率的方式。該公司主要投資於機構MBS，即由政府資助的實體擔保的抵押貸款，例如房利美（聯邦國民抵押貸款協會）和房地美（聯邦住房貸款抵押公司）。這些貸款的風險較小，因為它們得到美國政府的充分信任和信用支持。然而，為了提高回報，AGNC 使用槓桿，通過回購協議或其他債務（償還期通常少於一年）借入短期資金，並將這些資金投資於長期 MBS。截至9月30日，AGNC的風險槓桿率約為其有形賬面淨值的7.5倍。因此，其收益和賬面價值可能會根據收益率曲線的變化而波動。 Ares Capital 作為一家業務開發公司 (BDC) 運營。 BDC 和 REIT 都是傳遞實體，法律要求將幾乎所有應稅收入分配給投資者，這就是它們股息收益率較高的原因。除此之外，它們是非常不同的業務。 Ares Capital 投資於中間市場公司，即息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 在 1000 萬美元至 2.5 億美元之間的公司。在過去的幾十年裡，由於更嚴格的資本要求，銀行已不再向這些公司提供資金，這導致它們優先向大型企業提供貸款，而不是向中小型企業提供貸款。它主要投資於第一留置權貸款和第二留置權貸款，這些貸款在破產時具有優先權。其投資組合包括 34 個行業的 587 家公司，沒有一家公司佔比超過 1.5%，多元化有助於降低風險。其投資組合的加權平均收益率約為10%，主要投資於浮動利率貸款，使其在利率上升時期成為有吸引力的選擇。比較 AGNC Investment 和 Ares Capital 時，兩者都提供有吸引力的股息收益率，但在不同環境下的表現有所不同。由於 AGNC 借入短期資金並投資於長期抵押貸款支持證券，因此很容易受到收益率曲線上利率變化的影響。收益率曲線描述了短期利率和長期利率之間的斜率。如果短期利率下降而長期利率保持高位，AGNC 可以以較低利率借款，同時投資於收益率較高的長期抵押貸款支持證券，從而使 AGNC 受益。這種擴大的利差提高了其盈利，進而提高了股息。另一方面，YCharts Ares Capital 的 AGNC 淨利潤 (TTM) 數據則大量投資於浮動利率債務。當利率上升時，就像 2022 年和 2023 年那樣，假設違約率保持不變，Ares Capital 的收入就會增加。然而，當利率下降時，這可能對其業務構成阻力，因為其浮動利率貸款的收入減少。目前，市場正在消化美聯儲進一步降息的預期，這將有助於降低短期利率。與此同時，由於對結構性通脹的擔憂，曲線較長端的利率可能會保持在較高水平，或者比較短端的利率下降得更慢。這些動態在短期內應該有利於 AGNC Investment 而非 Ares Capital。雖然 AGNC 從陡峭的曲線中提供更高的潛在回報，但其槓桿作用使其不穩定且對利率波動敏感。與此同時，Ares Capital 提供了更高的穩定性，因為其浮動利率模式使其能夠在“長期較高”的環境中蓬勃發展，通過較高的利率產生穩定的收入，同時減少價格侵蝕。對於希望短期獲利的投資者來說，AGNC 是一個不錯的選擇。但對於尋求穩定收入的投資者來說，我認為Ares Capital是更好的長期投資。在您購買 AGNC Investment Corp. 的股票之前，請考慮一下：Motley Fool Stock Advisor 分析師團隊剛剛確定了他們認為最適合投資者購買的 10 隻股票……而 AGNC Investment Corp. 並不是其中之一。入選的 10 隻股票可能會在未來幾年產生巨額回報。考慮一下 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日列出此列表時…如果您在我們推薦時投資 1,000 美元，您將獲得 482,209 美元！ *或者當 Nvidia 在 2005 年 4 月 15 日列出此列表時…如果您在我們推薦時投資 1,000 美元，您將獲得 1,133,548 美元！ * 現在，值得注意的是 Stock Advisor 的總平均回報是968% — 與標準普爾 500 指數的 197% 相比，這是一個壓倒性的表現。不要錯過股票顧問提供的最新前 10 名名單，並加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。查看 10 隻股票 » *截至 2026 年 1 月 14 日股票顧問回報。 Courtney Carlsen 沒有持有上述任何股票的頭寸。 Motley Fool 持有並推薦 Ares Capital。 Motley Fool 有披露政策。股息更好的股票：AGNC Investment vs. Ares Capital 最初由 The Motley Fool 發布
已发布: 2026-01-14 12:35:00
