信實工業 (RIL) 觸及 52 週新高，傑富瑞 (Jefferies) 預計盈利勢頭將上漲 14%
週五，信實工業有限公司 (RIL) 股價在孟買證券交易所上漲 1.1%，觸及 1,580.90 盧比的 52 週新高，此前全球經紀公司傑富瑞 (Jefferies) 重申對該股的“買入”評級，目標價為 1,785 盧比，意味著潛在上漲 14%。該券商稱，盈利增長改善，且 RIL 所有核心業務的多重估值觸發因素零售、石油化工 (O2C)、電信和快速消費品等細分市場是主要驅動力。該券商還強調，該股的交易價格繼續低於其長期 EV/EBITDA 平均水平，這表明該股具有良好的風險回報。杰弗里斯指出，信實集團的所有三個主要垂直行業在 2026 財年迄今均實現了兩位數增長，強勁的節日需求、快速消費品的擴張和更高的煉油利潤帶來了明顯的推動力。報告強調，得益於強勁的節日消費以及 JioMart 在大城市暗店網絡的快速擴張，預計第三季度零售收入將連續第二個季度實現兩位數同比增長。 Jefferies 估計，暗店的推出（截至第二季度已達到 600 家）已導致每日訂單量增長 200%，有助於推動收入增長。 Live Events 在報告中，Jefferies 還指出 Reliance 的快速消費品業務規模不斷擴大，該業務在過去六個季度同比增長 100%。該部門的主要貢獻來自一般貿易和自有品牌擴張，截至 2026 財年第二季度，年化收入運行率為 24 億美元。這家全球經紀公司認為，這使得 RIL 的快速消費品業務規模超過了塔塔消費者、GCPL、Britannia 和 Dabur（不包括 HUL 和雀巢）等幾家知名上市公司。該券商認為，快速消費品在 2026 財年和 27-28 財年將釋放潛在價值。傑富瑞表示，由於俄羅斯成品油出口中斷以及歐洲柴油和美國汽油利潤率強勁，全球供應緊張，預計 2026 年 2 財年煉油盈利能力也將保持在較高水平。該公司指出，11 月份美國汽油價差同比上漲 44%，汽油庫存遠低於 5 年平均水平。 Jefferies 表示，在石油化工領域，受供應限制支撐汽車燃料走強的推動，YTDFY26 的 O2C 盈利能力同比增長 15%。券商預測該細分市場的 EBITDA 將持續走強。另請閱讀：由於 PNGRB 的輸電費修訂低於預期，GAIL 股價下跌超過 6%。 Jefferies 還將 Jio 即將在 1HCY26 進行的 IPO 視為一個關鍵觸發因素，此外還有關稅正常化的可能性。它假設 26 財年第四季度和 27 財年第四季度兩次關稅上調，每次 10%，預計行業動態可能支持這一舉措。鑑於 Jio 在家庭寬帶領域的主導份額、企業業務的擴展以及 5G 堆棧的貨幣化，傑富瑞相信這些發展可以支持中期增長和股票表現。 （免責聲明：專家給出的建議、建議、觀點和意見僅代表他們自己。這些並不代表經濟時報的觀點）
已发布: 2025-11-28 06:54:00
