取得平衡：黃金、白銀如何融入 2026 年資產組合
在全球宏觀經濟變化的背景下，投資者正在重新評估傳統的投資組合策略，以納入具有韌性和增長潛力的資產。在不斷變化的市場動態、工業順風和持續的機構需求的推動下，貴金屬，特別是黃金和白銀，重新成為這一調整的關鍵組成部分。根據 PL Capital 最近的大宗商品展望，2026 年這些金屬將重新受到關注，不僅作為防禦性對沖，而且作為戰略資產配置的積極基石。黃金提供了對抗通脹和貨幣波動的穩定性，而白銀則依靠清潔能源和技術等長期增長主題，PL Capital 強調了報告強調了從央行到散戶參與者等投資者如何越來越多地轉向ETF和主權工具等結構性投資，以將這些金屬整合到核心投資組合中。報告內容如下：實時事件黃金：穩定和宏觀對沖的錨PL Capital將黃金描述為“宏觀經濟對沖和投資組合多元化工具”，強調了黃金在地緣政治不確定性、通脹上升和實際疲軟情況下尋求下行保護的投資組合中的相關性截至 2025 年第四季度，黃金已經帶來了強勁的回報，並且繼續看到央行和機構投資者的持續需求。該公司指出，全球黃金的持續積累，尤其是新興市場央行的黃金積累，反映了黃金在貨幣動態變化中作為價值儲存手段的地位。在零售投資領域，黃金ETF和主權黃金債券被視為首選投資工具。該公司指出，其流動性、稅收效率和透明定價是支持更廣泛採用資產配置策略的關鍵因素。 PL Capital 指出，“黃金仍然是戰略配置框架的核心”，特別是在平衡股票、債務和大宗商品的多資產投資組合中。白銀：具有結構性需求順風的戰術配置雖然黃金是穩定的基礎，但 PL Capital 指出，白銀是一種“高貝塔戰術配置”，在多元化投資組合中的重要性越來越大。根據該報告，白銀正在見證逆風從其工業需求狀況來看，特別是在清潔能源（太陽能光伏）、電動汽車、半導體和人工智能驅動技術等領域。該公司指出，白銀的雙重作用（部分是貨幣，部分是工業）在宏觀對沖和特定行業創新共同推動增長的環境中具有優勢。報告指出，“隨著白銀在美國被宣佈為關鍵礦物，且出現長期供應赤字，長期投資理由依然強勁。”儘管 PL Capital 對潛在的近期波動提出了警告，但它強調，白銀的潛在需求勢頭可能會在 2026 年保持不變，使其成為以大宗商品為重點的投資組合中可行的主題補充。例如易於訪問、流動性和最小的跟踪誤差。 PL Capital 強調，ETF 提供了一種嚴格的途徑來獲得投資，而沒有與實物金條相關的存儲風險。報告補充道：“機構和散戶投資者都越來越多地轉向 ETF，以保持黃金和白銀的多元化投資，而無需採取定向投機性押注。”該公司還指出，黃金和白銀 ETF 的結合使用可以提供一種槓鈴方法，其中黃金確保風險緩解，白銀有助於阿爾法生成。根據 PL Capital 的說法，這種結構性配置在財富諮詢投資組合、多資產基金和主題投資產品中獲得相關性。 2026 年展望 雖然 PL Capital 在本節中沒有給出明確的價格目標，但該公司堅持認為，結構性因素、政策轉變和資產輪換趨勢將繼續保持投資者對黃金和白銀的興趣高漲。 隨著央行、機構配置者和高淨值個人調整策略，貴金屬預計將在即將到來的金融投資組合多元化主題中保持核心地位。 （免責聲明：專家給出的建議、建議、觀點和意見均為個人觀點，不代表經濟時報的觀點）
已发布: 2026-01-26 05:47:00
