塔塔消費品公司 (Tata Consumer Products) 股價第三季度後下跌 5%。投資者應該做什麼？
快速消費品巨頭塔塔消費品公司的股價週三在孟買證券交易所暴跌 5.21%，至當日低點 1,126 盧比，儘管該公司公佈 12 月份季度合併淨利潤同比增長 38%，達到 38.5 億盧比，而去年同期為 27.9 億盧比。第三季度運營收入增長 15%，從上一財年同期的 4,444 千萬盧比增至 5,112 千萬盧比。稅後利潤比 2026 財年第二季度的 404 千萬盧比下降 4%，而營收環比增長 3%，達到 5,112 千萬盧比，而上一季度為 4,966 盧比7月至9月季度的營收增長達兩位數。公司文件稱，強勁的銷量推動了兩位數的收入增長，印度品牌業務的基本銷量增長了15%。您應該買入、賣出還是持有？現場活動摩根士丹利維持塔塔消費品公司的增持評級，目標價為1,265盧比。這意味著較當前市場水平有 6.5% 的上漲潛力。該券商強調以鹽和 Sampann 為首的食品領域表現強勁，而茶葉則表現穩定。增長型業務同比增長 29%，較第二季度的 27% 有所加快，季度總收入超過 100 億盧比，約佔印度業務的 30%。在利潤率大幅改善的支持下，印度品牌產品組合銷量實現兩位數增長。利潤率的增長主要是由於印度品牌利潤率的提高以及茶葉投入成本的降低所推動的。在市場份額方面，茶葉同比下降 70 個基點，而食鹽市場份額同比提高 40 個基點，反映出核心食品組合的強勢。 Motilal Oswal 重申了對該股的買入評級，目標價為 1,450 盧比，較當前市場水平上漲 22%。它預計塔塔消費品的增長將由有效的上市執行推動，從而實現高增長類別的更快擴張。再加上產品組合的高端化、更高的創新與銷售比率以及不斷提高的運營槓桿，預計將支持可持續的收入增長並在中期內逐步提高盈利能力。該券商預計 25-28 財年收入複合年增長率為 10%，EBITDA 複合年增長率為 13%，稅後利潤複合年增長率為 19%。 JM Financial 維持增持評級，同時將目標價從 1,265 盧比修改為 1,285 盧比。該公司表示，塔塔消費品公司 2026 財年第三季度的盈利略高於預期，收入和 EBITDA 增長 1-2%，這主要得益於以鹽和 Sampann 投資組合為首的印度食品業務好於預期的業績，以及非品牌業務的強勁增長（同比增長 23%）。主要積極因素包括增長業務同比增長 29%（不包括首都食品，同比增長 10%）、鹽業務同比穩健增長 14%，以及國際業務同比增長 18%。收入前景保持不變，管理層指導茶和鹽業務實現中高個位數增長，增長業務增長 30% 左右，這將支持持續的兩位數銷售增長。 JM Financial 對核心和增長領域的執行保持積極態度，並在 2026-28 財年實現了 10.5% 的銷售複合年增長率、160 個基點的利潤率擴張和 22% 的盈利複合年增長率。 （免責聲明：專家給出的建議、建議、觀點和意見均為其個人觀點，不代表經濟時報的觀點）
已发布: 2026-01-28 04:52:00
