您的養老金面臨“雙重泡沫”的風險嗎？專家發出緊急警告，以下是您需要了解的信息以及如何保護您的儲蓄和收入
毫無疑問，2025 年將作為人工智能 (AI) 深入我們日常生活的一年而載入史冊。但它也可能意味著一些更黑暗的事情，即大型科技公司在人工智能狂熱的推動下進入泡沫領域的一年。到目前為止，重量級人士已經發出了人工智能泡沫的警告，包括英格蘭銀行、國際貨幣基金組織和以預測人工智能泡沫而聞名的投資者邁克爾·伯里 (Michael Burry) 博士。 2008 年次貸危機。上週，國際清算銀行（世界各國央行的央行）更進一步，指出美國股市和黃金可能存在雙重泡沫。今年是貴金屬的重要一年，價格上漲 60%，達到每盎司 4,293 美元的歷史新高。投資者紛紛湧向黃金，希望在地緣政治緊張局勢加劇的時期，黃金能為他們的財富提供安全保障。和不確定性。與此同時，美國最大公司的標準普爾500指數也徘徊在歷史新高，接近6838點。這是50年來黃金和標準普爾500指數首次同時表現出國際清算銀行所描述的“爆炸性行為”。而隨之而來的往往是市場大幅下跌。科技巨頭面臨著為其巨額投資帶來回報的巨大壓力。這方面的任何失望情緒都可能引發股價大幅下跌，這意味著長期以來被視為困難時期避風港的黃金可能事實並非如此。同樣，湧入美國或全球基金的投資者可能會因科技股價值下跌而受到嚴重打擊，因為它們可能佔其投資組合的很大一部分。 那麼，如果人工智能泡沫破滅，你的養老金和其他投資將面臨多大的風險？是否存在人工智能泡沫？今年，美國“七大”科技股——Alphabet、亞馬遜、蘋果、Meta、微軟、英偉達和特斯拉——的股價在投資者熱情的推動下飆升至新高。人工智能改變商業和社會的潛力。自今年年初以來，人工智能芯片巨頭英偉達 (Nvidia) 的股價上漲了 28%。這與 25 年前的互聯網泡沫有相似之處，當時互聯網公司的股價因互聯網廣泛採用的興奮而飆升。不幸的是，其中許多公司沒有足夠的利潤來證明其高估值，因此隨之而來的是一場痛苦的崩盤。蒙塔納羅資產管理公司的資深基金經理查爾斯·蒙塔納羅解釋說，“當今的市場被人工智能作為‘第四次工業革命’的承諾所籠罩，加劇了人們對錯失良機的恐懼。”公司現在在財報電話會議和新聞稿中充斥著人工智能流行語，希望能乘勢而上——就像 1999 年那樣，當時添加了“.com”的公司名稱將使其股價一夜暴漲。他指出，人工智能將像互聯網一樣被證明是一項變革性技術，但潛在的利潤可能會轉化為不切實際的股價預期。最令人擔憂的是，許多基金經理和投資者似乎都把賭注押在了人工智能上。在某些情況下，投資組合的 50% 將投資於人工智能相關股票，並且 10% 的資產投資於 Nvidia 的情況並不罕見。英格蘭銀行、國際貨幣基金組織和邁克爾·伯里博士（如圖）等重量級人士都發出了人工智能泡沫的警告。邁克爾·伯里博士因預測 2008 年次貸危機而聞名。下如此大賭注的風險在於，尚不清楚哪些公司將從人工智能中獲得巨大收益。美國科技巨頭正在投資數千億美元來開發支持它的基礎設施。這會是對下一次技術進步的一次精彩賭博，還是會付諸東流？目前還沒有人知道。科技巨頭面臨著為其巨額投資帶來回報的巨大壓力。這方面的任何失望情緒都可能引發股價大幅下跌。當你考慮到貿易戰、地緣政治緊張局勢和高水平的政府債務時，人們普遍擔心美國股市明年可能會暴跌。保護你的投資組合如果我們正走向市場崩潰，投資者如何保護他們的儲蓄罐和養老金免受最壞的影響？第一步是了解你的投資組合中持有什麼，以及它是否足夠多元化以承受市場大幅下跌。看看你的投資組合中有多少投資於股票市場，而不是其他市場債券、黃金和現金等資產。這包括銀行里的現金，因為這是你整體財富的一部分。 ”DIY 平台 AJ Bell 的 Laith Khalaf 解釋道。確保你對股票與其他資產的組合感到滿意——股票往往風險較高，但從長遠來看可以提供更好的回報。然後，計算出您在科技公司的股票投資比例是多少。這裡你需要小心，因為它們在表面上與科技無關的基金中佔很大比例，例如美國或全球基金。 “看看你的投資組合中有多少投資於股票市場，而不是債券、黃金和現金等其他資產。這包括銀行里的現金，因為這是你整體財富的一部分。 ”DIY 平台 AJ Bell 的 Laith Khalaf 解釋道。發達國家股市投資中 73% 投資於美國股票，近 20% 投資於科技巨頭。如果這些公司中的任何一家出現問題，對您的儲蓄罐可能會產生深遠的影響。但是計算出您持有這些公司的數量應該很簡單。大多數 DIY 投資平台提供的工具可以顯示您投資組合中的不同投資組合。有些甚至顯示您通過基金和投資信託持有的前十名股票。如果您的平台無法做到這一點，您可以在線查看投資組合中的基金或 ETF（交易所交易基金）的情況說明書。檢查哪些公司在其前十大投資中具有特色，以及是否存在交叉。如果你的投資組合中大部分是美國股票，尤其是科技公司，馬爾堡首席投資官內森·斯威尼（Nathan Sweeney）表示，這應該為投資其他地方敲響警鐘。多年來，許多投資者將受益於七巨頭令人難以置信的股價表現，因此這些股票將在他們的投資組合中所佔的比例越來越大。現在可能是儲存一些利潤並在其他地方尋找機會的最佳時機。“美國擁有一些世界上最好的公司，它們正在快速增長，但你也希望接觸歐洲、英國、亞洲、新興市場和日本等其他地區，”斯威尼說。今年，受投資者對人工智能改變商業和社會潛力的熱情推動，英偉達、Alphabet、亞馬遜、蘋果、Meta、微軟和特斯拉等美國“七大”科技股的股價飆升至新高。如果你只是想放棄全球追踪公司對美國科技巨頭的投資，你可以考慮一隻全球“等權重”基金。這對指數中每家公司的權重均等，而不是按規模大小，因此您持有更多中型公司的股票。一個例子是 Invesco MSCI World Equal Weight ETF。或者，尋找看起來便宜的公司的全球“價值”基金可能對七大公司的風險敞口較低。在這裡，Quilter 的投資策略師 Lindsay James 重點介紹了 Redwheel Global Intrinsic Value 基金，該基金持有來自世界各地的一系列公司，並且在其持有的前十大公司中沒有一家美國大型科技公司。股票 斯威尼表示，儘管這可能感覺違反直覺，但你不希望擁有一個一切都表現良好的投資組合。 “如果一切都做得很好，那麼最終這只是意味著你的很多投資組合都在做類似的事情。他說，這就是所謂的相關性。並非所有事物的走勢都與股市一致。理論上，政府債券、黃金和其他“替代品”（如基礎設施和房地產）的表現不同，這意味著它們並不總是在股票崩盤時崩盤。這就是為什麼在投資組合中混合持有股票、債券和替代品是有意義的。當股市受到投資者恐慌的衝擊時，它自然會蔓延到公司債券市場。然而，政府債券的支撐因素不同，這就是為什麼投資者在股市崩盤時往往會湧向政府債券。在此，洛克哈特資本管理公司的首席投資官安德魯·威爾遜建議支持“短期”政府債券基金或ETF。這些貸款向政府提供的貸款期限為一到五年，而典型的長期政府債券的貸款期限可達 30 年。短期政府債券對利率上升和通貨膨脹的敏感性較低，並提供更可預測的回報。 SPDR Bloomberg UK Gilts 1-5 Years ETF 就是一個例子，三年內的回報率為 10%。找到正確的組合股票、債券和另類投資的正確組合將取決於您持有的舒適度風險較高的投資以及您的投資期限。您計劃動用儲蓄的時間越長，您能夠承擔的風險就越大，因為您有更長的時間來應對任何下跌。哈拉夫建議，對於即將退休的人來說，擁有 60% 的股票，其餘的債券、黃金、房地產和基礎設施是一個很好的起點。然而，那些更年輕、能夠忍受與股票市場相關的不可避免的動蕩的人可以考慮持有更多股票。有很多房地產和基礎設施投資信託可以提供進入這些市場不同部分的機會。那些尋求更廣泛的基礎設施資產投資的人可以考慮3i基礎設施，該公司三年內上漲了29%，投資於海上風電安全公司ESVAGT和機場地面支持設備供應商TCR等公司。在房地產領域，AEW UK Reit投資於英國商業地產，三年內上漲了39%。另外，iShares UK Property ETF在三年內上漲了4.84%，但它是一個更便宜的選擇，因為它跟踪基準而不是由基金經理管理。黃金仍然可以閃耀在經歷了輝煌的一年之後，黃金仍然可以幫助保護你的投資組合免受潛在崩盤的影響嗎？儘管貴金屬已經上漲了很長一段時間，威爾遜認為它仍然值得在投資組合中佔有一席之地，並且最終應該在股市拋售的情況下提供一些保護。上週，國際清算銀行（世界各國央行的央行）指出，美國股市和黃金都可能存在雙重泡沫，“黃金是長期持有的資產，是為了對沖其他因素，比如央行犯錯和通貨膨脹。”此外，我們有理由擔心發達國家將如何應對其債務負擔，而黃金是一種很好的對沖工具，”他說。哈拉夫對此表示同意。他建議將投資組合的 5% 左右分配給貴金屬。“貴金屬在很短的時間內取得了長足的進步。 ”但同樣地，就央行體系的信任危機而言，目前的情況看起來確實對黃金相當有利。”他補充道。 iShares 實物黃金 ETC 允許您跟踪黃金價格，而無需購買實物金屬。 VanEck Gold Miners 投資於尋找新黃金的公司。這些基金在三年內分別上漲了 138% 和 44%。 投資組合保護 如果您想保護您的儲蓄免受市場大幅下跌的影響，那麼可能值得將您的少量投資組合分配給“全天候”多資產投資信託，該信託的目標是在市場下跌時賺錢。 Ruffer Investment Company 和個人資產信託都在這方面享有盛譽。魯弗的股價在三年內下跌了 1%，他持有的主要股票包括石油公司 BP 和中國零售平台阿里巴巴。 Personal Assets Trust 在三年內上漲了 16%，投資於金條以及消費巨頭聯合利華和支付公司 Visa。您正在採取哪些措施來保護您的財務免受潛在崩潰的影響？電子郵件 Money@mailonsunday.co.uk
已发布: 2025-12-14 01:48:00
