本週不容錯過的盈利、生產數據和其他數據
隨著市場在 10 月強勁結束後進入 11 月，美國股市週五收高，標普 500 指數 ($SPX) (SPY)、納斯達克指數和道瓊斯指數因令人印象深刻的科技股上漲以及對美聯儲可能降息的樂觀情緒而上漲。亞馬遜 (AMZN) 盈利飆升逾 10%，幫助抵消了微軟 (MSFT) 和 Meta (META) 的跌幅，而交易員在上周美聯儲會議後將 12 月降息的預期重新調整至 60% 左右。 10 月份主要股指月度強勁上漲；儘管特習峰會和政府關門後美中貿易關係持續存在不確定性，但這表明進入 11 月的謹慎樂觀情緒。本週將匯集週一至週三的製造業和服務業數據，提供對經濟中商業活動和定價壓力的全面洞察。財報日曆重點關注半導體領軍企業AMD（AMD）和高通（QCOM）、快速增長的軟件公司Palantir（PLTR）和Datadog（DDOG）以及面向消費者的巨頭優步（UBER）和麥當勞（MCD）等多種產品，這些產品將共同考驗技術領先地位的可持續性和消費者支出的彈性。以下是本週市場上值得關注的 5 件事。製造業和服務業活動回顧 本週通過週一的製造業 PMI 和 ISM 製造業數據，以及週三的綜合服務業報告，包括 ADP 就業、ISM 非製造業 PMI 和服務業 PMI 數據，提供對經濟活動的全面看法。週一 10:45 和 11:00 的生產數據將提供有關商品生產部門的工業生產趨勢、新訂單和就業狀況的見解，該部門因貿易緊張和高利率而面臨阻力。 ISM 製造業價格部分對於評估企業層面的通脹壓力尤為重要。鑑於服務業在經濟活動中佔據主導地位，週三的服務業數據顯得尤為重要，ISM 非製造業 PMI 和服務業 PMI 提供了有關從醫療保健到專業服務等一系列行業的商業狀況、就業趨勢和定價能力的觀點。製造業和服務業數據的趨同將有助於確定經濟在上周美聯儲降息後是否保持增長勢頭，還是顯示出放緩跡象，這可能會影響12月政策預期。強勁的數據可能會降低進一步降息的緊迫性，而疲弱的數據可能會加強鴿派情緒。半導體行業競爭動態週二公佈的超微半導體 (AMD) 財報，以及週三公佈的高通 (QCOM) 和 Arm Holdings (ARM) 業績，將為半導體需求、人工智能基礎設施投資可持續性以及與中國持續貿易緊張局勢中的競爭動態提供重要見解。 AMD 的業績將在數據中心芯片性能、人工智能加速器的採用以及在利潤豐厚的人工智能訓練和推理市場上與 Nvidia 的競爭定位等方面進行檢驗。該公司對客戶 CPU 需求、遊戲圖形和企業支出的評論將為技術投資趨勢提供額外的視角。高通公司的財報將提供對智能手機芯片需求、汽車半導體增長以及該公司向移動以外新市場的多元化發展的洞察。 Arm 的業績將為支撐半導體行業的移動和數據中心 CPU 許可業務提供獨特的視角。由於貿易不確定性，這三家公司都面臨著對中國業務的質疑，這使得地理收入趨勢和未來指引對行業情緒尤為重要。快速增長的軟件和平台經濟 本週將有一系列快速增長的軟件和平台公司亮相，這些公司將在人工智能貨幣化和可持續增長率受到質疑的情況下測試投資者對溢價估值的興趣。週一的 Palantir (PLTR) 財報將提供有關政府和企業人工智能採用情況的見解，而周四的 Datadog (DDOG) 財報將提供有關雲基礎設施監控需求的觀點。週二，一個關鍵的集群即將到來，Uber (UBER)、Shopify (SHOP) 和 Arista Networks (ANET) 分別測試拼車經濟、電子商務平台健康狀況和云網絡需求。週三公佈的 Robinhood (HOOD) 和 AppLovin (APP) 財報將提供對零售交易活動和手機遊戲廣告的深入了解。這些結果將有助於確定軟件和平台公司是否能夠維持證明當前估值合理的增長率，或者在經濟不確定性和競爭加劇的情況下放緩的壓力是否正在增加。消費者支出和醫療保健基本面 週三的麥當勞 (MCD) 財報和周四的 Airbnb (ABNB) 業績將為消費者在快餐店和旅遊住宿方面的支出模式提供截然不同的觀點。麥當勞的調查結果將提供對價值追求的消費者行為、流量趨勢和國際市場表現的洞察，考慮到中低收入消費者面臨的經濟壓力，這一點尤其重要。 Airbnb 的收益將為人們提供有關國內和國際市場的旅行需求彈性、定價能力和預訂趨勢的視角。週二輝瑞（PFE）和安進（AMGN）的醫療保健收益將提供對藥品定價、藥物開發渠道和醫療保健支出趨勢的洞察。週三的 Fortinet (FTNT) 結果將從網絡安全支出和企業安全優先事項的角度完善本週的主要報告。報告部門的多樣性創造了評估經濟領域強弱的機會。勞動力市場和通脹信號周二的JOLTS職位空缺數據和周三的ADP就業報告將在下週週五的官方就業報告發布之前提供對勞動力市場的重要見解，幫助投資者評估近期美聯儲降息是否支持就業創造，或者勞動力市場是否正在加速疲軟。 JOLTS 數據將提供有關勞動力需求趨勢、表明員工信心的流動率以及跨行業的招聘意向的觀點。週三的 ADP 報告將提供私營部門就業情況的預覽，該報告通常預示著官方數據的方向性趨勢。製造業和服務業報告中的 ISM 就業部分將提供額外的勞動力市場背景。週三公佈的製造業和服務業 ISM 價格數據對於評估商業層面的通脹壓力以及美聯儲 12 月會議的政策預期尤其重要。勞動力市場和通脹信號的結合將有助於確定經濟是否實現了美聯儲政策制定者所期望的軟著陸，或者是否需要更積極的政策調整。祝本週好運，請務必查看我的每日期權文章。截至本文發表時，加文·麥克馬斯特 (Gavin McMaster) 在 SPY 任職。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文首次發表於 Barchart.com
已发布: 2025-11-02 18:00:00
