經驗豐富的分析師重置大型科技公司 2025 年剩餘時間的“買入”清單
儘管關於人工智能交易的“泡沫”討論很多，但事實是人工智能仍在繼續挑戰地心引力。這已經出現在磁帶上，隨著財報的公佈，華爾街的主要聲音也一致認為當前的反彈是有持續性的。讓我們從記分牌開始。到 2025 年，標準普爾 500 指數將上漲近 13%，其中近 80% 的漲幅由人工智能驅動的科技巨頭實現，其中以 Nvidia、微軟和 Alphabet 等公司為首。摩根大通表示，這還存在財富效應，去年 30 只人工智能股票為美國家庭財富貢獻了近 5 萬億美元。此外，當談到收益時，數學是不言而喻的。 FactSet 有效地將 2025 年標準普爾 EPS 增長率定為 11%；第三季度跟踪率高達 8% 至 9%； “Magnificent 7”第二季度每股收益增長 27%，均超出預期。僅英偉達就是第三季度盈利增長的最大貢獻者之一，這證明人工智能正在兌現，而不僅僅是炒作。此外，台積電對人工智能需求的樂觀前景以及ASML的強勁業績，供應鏈繼續證實了這一點。但集中度是真實存在的，這種趨勢也體現在利潤上。一些策略師認為，英偉達很快就會在標準普爾 500 指數中佔據兩位數的份額，但這可能反映的是實際資本支出，而不是互聯網泡沫的推動。就連高盛 (Goldman Sachs) 和花旗 (Citi) 也認為人工智能敞口占該指數的比例將擴大到 50% 左右。然而，資深科技分析師 Dan Ives 認為這種勢頭不會很快減弱，他在年底更新了他的大型科技“買入”清單。這些名稱可能看起來很熟悉，但其邏輯可能會讓您感到驚訝。隨著人工智能在大型科技領域的發展勢頭不斷增強，丹·艾夫斯 (Dan Ives) 看到了新高。丹尼爾·艾夫斯 (Daniel Ives) 並不相信“人工智能泡沫”的說法。 Wedbush技術分析師甚至認為，人工智能行業正在進入更高水平的下一個階段。他將這一時刻比作“1996 年的時刻，而不是 1999 年的時刻”，並表示數字基礎設施已經發生了真正的工業規模轉型。儘管存在全球緊張局勢和估值噪音，艾夫斯認為必須關注純粹的人工智能需求、用例和供應鏈反饋，這些都強調了這一趨勢的可持續性。我們相信，到今年年底，科技股將非常強勁，並且隨著人工智能革命的下一個階段的發生，其漲幅可能超過 10%。儘管存在全球緊張局勢和估值噪音，艾夫斯認為必須關注純粹的人工智能需求、用例和供應鏈反饋，這些都強調了這一趨勢的可持續性。秉承這一觀點，他修改了 2025 年剩餘時間的大型科技“購買”清單，強調蘋果、特斯拉和 Salesforce 仍然是他認為人工智能經濟下一階段的支柱的三家公司。儘管蘋果受到了批評，但它仍然是艾夫斯默默的最愛，這家科技巨頭擁有 23.5 億台設備的生態系統，可以有效地通過硬件和服務中的人工智能貨幣化。該公司 2025 年第三季度的財務業績顯示，季度銷售額達到創紀錄的 940 億美元，比上年增長 10%，而每股收益 1.57 美元，增長 12%。艾夫斯表示，這些數字為公司下一步的發展提供了起點。相關：蘋果首席執行官蒂姆·庫克 (Tim Cook) 會見 Labubu 趨勢領導者 “房間裡的大像是看不見的人工智能戰略，”艾夫斯說。他認為，蘋果擁有 24 億部 iOS 設備和 15 億部 iPhone，有能力通過外部合作夥伴加強人工智能方面的努力。人工智能貨幣化難題中缺失的一塊有可能為蘋果公司的每股收益增加 75 至 100 美元。蘋果的“Apple Intelligence”套件與 iOS 18、iPadOS 18 和 macOS Sequoia 分層只是一個開始。艾夫斯表示，蘋果股票缺乏“人工智能溢價”，使其可能成為截至年底和 2026 年最被低估的股票之一。艾夫斯表示，特斯拉不僅僅是一家汽車製造商，更是一個強大的人工智能平台。它擁有 1.4 萬億美元的巨大市值，正在構建一個基於自主和機器人技術的平行經濟。艾夫斯寫道，“人工智能估值將開始出現在特斯拉的故事中”，估計這家電動汽車巨頭的市值到 2026 年初可能達到 2 萬億美元，到 2026 年底達到 3 萬億美元。 對本論文至關重要。 Robotaxi 服務目前在奧斯汀和灣區運營，並將測試範圍擴大到亞利桑那州和內華達州，併計劃在芝加哥和伊利諾伊州奧羅拉進行測試。在機器人領域，馬斯克估計特斯拉的人形機器人 Optimus 最終可能佔收入的 80%。儘管 2025 年第二季度收入同比下降 12% 至 225 億美元，但特斯拉仍輕鬆超出市場預期，艾夫斯認為這種回落主要是暫時的。他表示：“我們相信特斯拉的人工智能驅動估值進程現在已經開始。” “網絡艙和自主滲透是馬斯克公司的金鵝。”艾夫斯以 Salesforce 完善了他的名單，稱其可以說是企業軟件巨頭中最被低估的人工智能遊戲。該公司通過 Agentforce 有效地從 CRM 過渡到全面的企業人工智能，Agentforce 是一套專門設計用於高效自動化銷售、服務和工作流程的數字代理套件。最近與 OpenAI 和 Google 的合作加深了 Salesforce 的護城河。更多科技股：用戶可以通過 ChatGPT 訪問 Agentforce 360，而 Google 的 Gemini 模型可以無縫連接到 Salesforce 數據，實現更智能的個性化。它已經得到了回報，2026 財年收入同比增長 10%，達到 102 億美元，非 GAAP 每股收益為 2.91 美元，超出預期 13 美分。 “CRM 使銷售能力同比增長了 20%，同時提高了各個客戶的生產力，”艾夫斯說。 “Salesforce 處於領先地位，到 2029 年，財富 1000 強企業中有 40% 的工作崗位將由人工智能升級。” Ives 認為，到 2026 財年，Salesforce 將擁有 20,000 名付費 Agentforce 客戶，從而引發新訂閱和服務的強勁增長浪潮。相關：Salesforce 首席執行官瞄準新產品巨頭競爭對手這篇報導最初由 TheStreet 於 2025 年 10 月 19 日在技術部分發布。點擊此處將 TheStreet 添加為首選來源。
已发布: 2025-10-19 20:13:00
