美元收低，黃金因美聯儲降息預期而上漲
美元指數(DXY00)週五跌至1.5週低點，最終下跌-0.08%。由於美聯儲在下個月的聯邦公開市場委員會會議上降息的可能性增加，美元回吐了上週五早盤的漲幅並走低。掉期市場目前認為美聯儲下個月降息的可能性為 83%，高於上週的 30%，這對美元構成壓力。週五股市走強也限制了美元的流動性需求。彭博社週二報導凱文·哈塞特(Kevin Hassett)是接替杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)擔任美聯儲主席的潛在候選人名單中的首位，美元也承壓。 哈塞特的提名對美元不利，因為他被視為鴿派候選人。此外，美聯儲的獨立性也會受到質疑，因為哈塞特支持特朗普總統削減美聯儲利率的做法，而特朗普長期以來一直試圖控制美聯儲。市場認為 FOMC 在 12 月 9 日至 10 日舉行的下一次 FOMC 會議上將聯邦基金目標區間下調 25 個基點的可能性為 83%。歐元/美元（^EURUSD）週五上漲+0.05%。歐元週五從早盤跌勢中恢復，並隨著美元走弱而小幅上漲。歐元區10月1年期通脹預期意外上升，德國11月CPI升幅超預期，為歐洲央行政策鷹派因素，歐元也獲得支撐。週五德國 10 月零售銷售報告意外下滑，對歐元不利。歐元區10月1年期通脹預期意外從9月的+2.7%升至+2.8%，強於寬鬆至2.6%的預期。 10 月 3 年期預期維持在 2.5% 不變，與預期相符。德國10月零售銷售意外環比下降-0.3%，弱於預期的環比增長+0.2%。德國 11 月 CPI（歐盟統一）同比上漲 2.6%，強於預期的同比 2.4%，為 9 個月來最大漲幅。掉期定價表明歐洲央行在 12 月 18 日政策會議上降息 -25 個基點的可能性為 2%。美元/日元（^USDJPY）週五下跌-0.12%。由於日本工業生產和零售銷售報告好於預期，日元週五上漲。此外，11 月東京 CPI 仍維持在 2% 以上，這也是日本央行政策偏強硬的一個因素。在國債收益率上升後，日元從最高水平回落。日本10月份失業率維持在2.6%不變，而預期將下降至2.5%，表明勞動力市場弱於預期，週五日本勞動力市場疲軟跡象限制了日元漲幅。此外，10 月份就業與申請人比率意外回落至 1.18，低於預期不變的 1.20。日本 10 月工業生產意外環比增長 1.4%，強於預期的環比下降 -0.6%。日本 10 月零售額環比增長 1.6%，強於預期的環比增長 0.8%，為 5 年來最大增幅。日本 11 月東京 CPI 同比上漲 2.7%，符合預期。 11 月東京 CPI（扣除新鮮食品和能源）同比上漲 2.8%，符合預期。日本 10 月失業率維持在 2.6% 不變，顯示勞動力市場弱於預期的下降至 2.5%。 10 月份就業與申請人比率意外回落至 1.18，低於預期不變的 1.20。市場認為日本央行在 12 月 19 日下次政策會議上加息的可能性為 59%。週五，12 月 COMEX 黃金 (GCZ25) 收盤上漲 +53.10 (+1.27%)，12 月 COMEX 白銀 (SIZ25) 收盤上漲 +0.639 (+1.27%)。週五黃金和白銀價格大幅上漲，黃金創下兩週新高，最近期貨白銀（Z25）飆升至每金衡盎司 56.46 美元的歷史新高。美聯儲將在下個月的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議上降息的預期提振了對貴金屬作為保值手段的需求。市場認為 FOMC 在下個月的 FOMC 會議上將聯邦基金目標區間下調 25 個基點的可能性為 83%，高於上週的 30%。週五，芝加哥商品交易所發生技術故障，擾亂了紐約商品交易所黃金、白銀期貨和期權的交易，金屬市場交易低迷。彭博社週二報導凱文·哈塞特（Kevin Hassett）作為潛在的下一任美聯儲主席取代杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）成為該領域的領軍人物後，對貴金屬作為價值儲存手段的需求也有所增加。 哈西特被視為一位鴿派、支持流動性的候選人，他的提名將質疑美聯儲的獨立性，因為哈西特支持特朗普總統削減美聯儲利率的做法，而特朗普長期以來一直尋求控制美聯儲。此外，在美國關稅、地緣政治風險和央行購買的不確定性下，貴金屬具有潛在的避險需求。對中國白銀供應緊張的擔憂是白銀價格的看漲因素。上海期貨交易所相關倉庫的白銀庫存已降至10年來的最低水平。對貴金屬不利的一面是周五股市的上漲，減少了對貴金屬的避險需求。此外，烏克蘭戰爭結束的前景改善也抑制了對貴金屬的避險需求。最新消息顯示，10 月份中國央行持有的黃金儲備增至 7,409 萬金衡盎司，這是央行連續第 12 個月增加黃金儲備，央行對黃金的強勁需求支撐著金價。此外，世界黃金協會最近報告稱，全球央行第三季度購買了 220 噸黃金，較第二季度增長 28%。自10月中旬創下歷史新高以來，多頭清算壓力一直令貴金屬價格承壓。黃金和白銀 ETF 的持有量在 10 月 21 日創下三年高點後最近有所下降。截至本文發表之日，Rich Asplund 並未（直接或間接）持有本文提到的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文最初發表於 Barchart.com
已发布: 2025-11-28 19:32:00
