美國財政和政治風險導緻美元回落
美元指數(DXY00)今天跌至4.25個月低點，下跌0.79%。由於猜測美國可能與日本協調外匯干預以提振日元，美元繼續受到削弱，這與特朗普的明顯觀點相吻合，即美元疲軟有利於美國，刺激美國出口。日元兌美元匯率今日昇至 2.5 個月高位，據報導美國當局上週五聯繫市場參與者以檢查美元/日元價格，這可能是乾預的先兆。世界大型企業聯合會美國 1 月消費者信心指數意外跌至 11.5 年低點後，美元今日進一步跌幅。由於政治風險，外國投資者從美國撤資，美元也受到削弱。儘管特朗普上週三表示，已就增加美國進入格陵蘭島的機會達成了框架協議，並且他不會使用武力入侵格陵蘭島，但市場仍然對格陵蘭島感到緊張。特朗普總統週六威脅稱，如果加拿大與中國簽署貿易協議，美國將對加拿大進口商品徵收 100% 關稅，美元也面臨美國政治不確定性的壓力。在特朗普總統在第二屆政府期間自由使用關稅的情況下，加拿大正在尋求其他貿易夥伴。美國政府再次部分關閉的風險也令美元承壓。星期六明尼蘇達州 ICE 槍擊一名 ICU 護士後，參議院民主黨人威脅要阻止一項關於國土安全部/ICE 資助的政府資助協議。噹噹前的臨時融資措施於本週五到期時，政府可能會部分關閉。此外，美聯儲獨立性面臨的風險、美國預算赤字不斷增加、財政揮霍以及政治兩極分化加劇，美元正在受到削弱。 ADP報告稱，截至1月3日的四個星期內，美國私營部門就業人數平均每週增加7,750個，為六週以來新增就業人數最少的一次。美國 11 月標準普爾 20 種綜合房價指數同比上漲 1.39%，強於預期的同比上漲 1.20%。美國大型企業聯合會 1 月消費者信心指數意外下跌 -9.7，至 84.5，為 11.5 年低點，弱於預期的上升至 91.0。美國一月里士滿聯儲製造業調查上升+1至-6，略弱於預期的-5。市場認為，在周二和周三（1 月 27 日至 28 日）舉行的 FOMC 會議上降息 -25 個基點的可能性為 3%。美元繼續面臨潛在疲軟，因為預計 FOMC 將在 2026 年降息約 -50 個基點，而日本央行預計將在 2026 年再加息 +25 個基點，而歐洲央行預計將在 2026 年維持利率不變。歐元/美元 (^EURUSD) 今天反彈至 4.5 年高點，漲幅為 +0.74%。今天美元疲軟是歐元的主要看漲因素。此外，歐元區 12 月新車註冊量同比增長 5.8%（連續第 6 個月增長）後，今天的經濟消息也支撐了歐元。掉期定價表明歐洲央行在 2 月 5 日的下一次政策會議上加息 25 個基點的可能性為 0%。美元/日元 (^USDJPY) 下跌 -0.77%，因為日元兌美元今天攀升至 2.5 個月高點。日元繼續受益於美日可能即將聯合外匯干預的猜測。據報導，美國當局上週五致電各大銀行，詢問美元/日元報價，這可能是乾預的先兆。在日本財務大臣片山表示官員“將根據美日外匯協議採取行動”後，日元今天上漲。日本 12 月機床訂單同比增長 0.3%，較之前報告的同比增長 10.6% 上調至 10.9%。日本12月PPI服務價格同比上漲2.6%，略弱於預期的同比+2.7%，為1.75年來的最小漲幅。市場認為日本央行在 3 月 19 日下次會議上加息的可能性為 0%。 2 月 COMEX 黃金 (GCG26) 今天下跌 -30.90 (-0.61%)，3 月 COMEX 白銀 (SIH26) 下跌 -9.704 (-8.40%)。黃金和白銀價格今天走低，近期拋物線反彈得到一定程度的鞏固。週一，由於美元疲軟和美國政治不確定性，黃金和白銀價格飆升至歷史新高。此外，美國巨額赤字和政府政策的不確定性正促使投資者削減美元資產持有量並轉向貴金屬。由於美國關稅的不確定性以及伊朗、烏克蘭、中東和委內瑞拉的地緣政治風險，貴金屬受到避險需求的支撐。此外，由於特朗普總統打算任命一位鴿派的美聯儲主席，人們擔心美聯儲將在 2026 年實行更寬鬆的貨幣政策，這也支撐了貴金屬。此外，繼 FOMC 於 12 月 10 日宣布每月向美國金融體系注入 400 億美元流動性後，金融體系流動性的增加正在提振對貴金屬作為價值儲存手段的需求。近期有消息稱，12 月份中國央行持有的黃金儲備增加 30,000 盎司至 7,415 萬金衡盎司，這是央行連續第 14 個月增加黃金儲備，央行對黃金的強勁需求對金價構成支撐。此外，世界黃金協會最近報告稱，全球央行在第三季度購買了 220 噸黃金，比第二季度增長了 28%。基金對貴金屬的需求依然強勁，黃金 ETF 的多頭持有量週一攀升至 3.5 年高點。此外，白銀 ETF 的多頭持有量於 12 月 23 日昇至 3.5 年高點。截至本文發表之日，Rich Asplund 並未（直接或間接）持有本文提到的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文最初發表於 Barchart.com
已发布: 2026-01-27 15:33:00
