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今年以來，超微電腦（SMCI）股價健康上漲了67%。然而，SMCI 股價較 66.44 美元的年度高點回調了 18%。上調修正的主要原因是該公司2026年第一季度的初步銷售業績。該公司預計第一季度營收將比預期低約15億美元。收入下降是由於設計增益升級，將第一季度的部分收入推至 2026 年第二季度。雖然中長期前景仍然樂觀，但第一季度的下跌似乎是評估 SMCI 股票的好機會。 Super Micro Computer 總部位於加利福尼亞州聖何塞，是一家服務器和存儲解決方案開發商和供應商。該公司業務遍及全球，提供解決企業、雲、人工智能和 5G 等領域的解決方案。該公司報告稱，其2025財年收入同比增長47%，達到220億美元。由於大型數據中心客戶的需求，業務前景樂觀。 SMCI 股價在過去六個月中健康上漲了 40%，並且上升趨勢可能會持續下去。 www.barchart.com 2026 年第一季度，超微計算機的目標是實現 6 至 70 億美元的收入。雖然 50 億美元的初始數字可能會令人有些失望，但長期前景仍然穩固。首先值得注意的是，該公司重申全年營收目標為330億美元。隨著公司人工智能份額的增加，未來幾個季度將抵消第一季度的疲軟。還值得注意的是，該公司新的“數據中心構建塊解決方案”（DCBBS）可能會成為增長動力。通過 DCBBS，該公司預計其大型數據中心客戶將從 2025 財年的 6 個增加到 2026 財年的 8 個。與此同時，該公司看到其新推出的人工智能冷卻解決方案的客戶參與度達到“非凡水平”。因此，超微計算機有望受益於下一代產品的推出。為了滿足不斷增長的需求，SMCI 正在矽谷增設第三個製造園區。此外，該公司還計劃擴大在墨西哥的產能，並增加在台灣和荷蘭的產能。這將確保增長勢頭在 2026 財年之後得以持續。值得注意的一件重要事情是，SMCI 在 2025 財年結束時擁有 52 億美元的現金緩衝。因此，公司在資本投資和創新方面的財務靈活性較強。此外，在上一財年，該公司報告運營現金流為 17 億美元。隨著現金流量隨著健康增長而增加，該公司的信用狀況可能會保持強勁。對於 SMCI 股票，分析師的看法似乎很複雜。目前，四位分析師認為該股票屬於“強力買入”，兩名分析師認為 SMCI 股票屬於“強力賣出”。然而，九位分析師建議“持有”，另外三位分析師建議該股“適度買入”，一位分析師建議“適度賣出”。此外，47.53 美元的平均目標價與當前 50.75 美元的股價大致一致。由於超微電腦已經公佈了初步銷售業績，SMCI 股票第一季度的疲軟勢頭似乎有所減弱。從估值角度來看，SMCI 股票的預期市盈率和市盈增長率分別為 22.8 和 1.2。考慮到標準普爾 500 指數 ($SPX) 的市盈率為 31.5，估值看起來很有吸引力。分析師預計該公司 2026 財年和 2027 財年的盈利增長率分別為 22.7% 和 42.2%，這一事實進一步強調了估值觀點。憑藉潛在的增長動力，第一季度業績疲軟背後的疲軟似乎是一個積累機會。 www.barchart.com 截至本文發表時，Faisal Humayun Khan 沒有（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文首次出現在 Barchart.com
已发布: 2025-10-27 18:01:00
