資深基金經理認為沈默將成為下一次人工智能反彈的動力
從矽谷到西雅圖，大型科技公司迄今為止第三季度的盈利數據都指向大致相同的方向。顯然，人工智能的發展速度是幾年前任何人都無法預測的。事實上，一些分析師推測，第二次世界大戰可能會發生，科技巨頭競相擴展人工智能的物理基礎設施，包括數據中心、芯片和運行算法的電力系統。他認為，我們正在目睹二戰以來最大的投資熱潮之一。這一推動引發了整個行業支出的驚人增長。公司正在投資數十億美元來滿足不斷增長的計算需求，創建新的容量層，升級硬件並加強網絡以應對人工智能工作負載的大幅增加。然而，在所有浮華的頭條新聞背後，最新的大型科技公司收益報告中一個較為安靜的指標可能是其中最相關的。資深基金經理克里斯·范思哲 (Chris Versace) 認為，這位傑出人物可能會悄悄地為人工智能的下一階段反彈提供動力。資深基金經理克里斯·范思哲 (Chris Versace) 表示，大型科技公司最近的漲幅揭示了推動下一次人工智能反彈的隱藏力量。彭博社/蓋蒂圖片社大型科技公司的業績表明了一個隱藏在顯而易見的強大長期主題：資本支出（capex）持續上升。高級基金經理兼 TheStreet 投資組合負責人 Chris Versace 認為，Alphabet (GOOGL)、Meta Platforms (META) 和微軟 (MSFT) 的最新季度收益表明，人工智能需求正在超過產能，迫使最大的科技公司積極投入資金以跟上需求。相關報導：ChatGPT 製造商 OpenAI 可能很快就會創下新紀錄，Alphabet 的谷歌云銷售額同比增長 33.5% 至 152 億美元，而該公司的雲積壓訂單季度增長 46% 至 1550 億美元。與積極的步伐一致，谷歌預計 2025 年的資本支出將在 91 至 930 億美元之間，較之前的 850 億美元大幅增加，並表示 2026 年將再次“大幅增長”。同樣，在強於預期的需求的支持下，Meta Platforms 今年將其資本支出範圍提高至 700 億至 720 億美元。管理層補充說，其支出將在 2026 年增加，並將比 2025 年“顯著增加”。然後是微軟。儘管容量有限，Azure AI 通過向科技巨頭交付產品，輕鬆超出了內部目標。此外，其剩餘商業履約義務同比增長 50%，達到 4000 億美元，不包括與 OpenAI 的 2500 億美元交易。更多科技股：故事仍在繼續 微軟的下一步行動將是在兩年內將其已經令人印象深刻的數據中心佔地面積擴大一倍，同時今年將其人工智能容量增加 80%。對於范思哲來說，這些數字都指向同一個方向。 “每份報告都用不同的措辭表達了同樣的意思；人工智能和雲的形成正在加速，而不是達到頂峰，”他說。這一增長對 TheStreet 的芯片持有量來說是個好兆頭，其中包括 Nvidia、Marvell 和高通。資本支出是新的人工智能催化劑：克里斯·范思哲 (Chris Versace) 認為，大型科技公司增加對基礎設施的投資可能會推動人工智能下一階段的反彈。支出總體增長：在人工智能和雲支出的推動下，Alphabet、Meta 和微軟正在增加 2025-2026 年資本支出，到 2026 年可能達到 4200 億美元。芯片製造商準備獲勝：Versace 指出 Nvidia、Marvell 和高通，它們仍將是大型科技公司擴大數據中心和人工智能產能軍備競賽的主要受益者。科技領域最大的領導者正在發出一個明確的信息，即人工智能的繁榮不僅僅是一個階段，而是一場全面的基礎設施競賽。從第三季度的財報來看，Alphabet、微軟、Meta 和亞馬遜這三大科技巨頭似乎都充滿信心；其領導人承認，人工智能的需求仍然供不應求，他們正在不惜一切代價追趕。相關：英偉達的下一件大事可能是飛行汽車 Alphabet 首席執行官桑達爾·皮查伊 (Sundar Pichai) 表示，谷歌正在“投資以滿足客戶需求並利用整個公司不斷增長的機會”。谷歌第三季度的資本支出高達 239.5 億美元，約佔其全部運營現金流的 50%，可以說是其有史以來最大的支出增幅。此外，Pichai 還提到了人工智能的“真正的商業成果”，包括創紀錄的銷量和 Gemini 代幣的日益普及，同時補充說，谷歌將繼續擴展 NVIDIA GPU 和自己的 TPU 以滿足需求。微軟的薩蒂亞·納德拉 (Satya Nadella) 將雲和人工智能視為“每個企業的基本投入”，並強調了這家科技巨頭從基礎設施到應用程序“跨堆棧”的進展。此外，微軟報告的資本支出高達 214 億美元，首席財務官艾米·胡德 (Amy Hood) 指出，其中 50% 的巨額支出用於長期數據中心資產，這些資產可以提供“超過 15 年”的回報。 Meta 的馬克·扎克伯格可能採取了最激進的立場，堅持認為這是“提前加載容量的正確策略”，即使存在短期效率低下的情況。此外，Meta 第三季度資本支出達到 168 億美元，較上年的 106 億美元大幅增長。 2025年的預估修正為70-720億美元。與此同時，亞馬遜的安迪·賈西 (Andy Jassy) 稱讚這一時刻“也許是千載難逢的機會”，並表示該公司去年新增了 3.8 吉瓦的裝機容量。但亞馬遜的自由現金流從 477 億美元下降到 148 億美元，因為它在基礎設施上花費了 509 億美元；投資支出預計將超過1250億美元。相關：蘋果 CEO 的 iPhone 17 演示向用戶傳達了明確的信息。這篇報導最初由 TheStreet 於 2025 年 11 月 1 日報導，並首次出現在科技版塊。單擊此處將 TheStreet 添加為首選來源。
已发布: 2025-11-01 15:33:00
