隨著債券收益率攀升，股市將低開，等待美國個人消費支出通脹數據
12 月標準普爾 500 E-Mini 期貨 (ESZ25) 下跌 -0.57%，12 月納斯達克 100 E-Mini 期貨 (NQZ25) 今天上午下跌 -0.68%，表明華爾街開盤走低，因日本央行行長上田一夫 (Kazuo Ueda) 發表強硬言論後，國債收益率攀升。日本央行行長上田一夫本月發出迄今為止最強烈的加息信號後，美國國債收益率跟隨日本政府債券收益率走高。上田週一表示，央行將通過評估國內外經濟、通脹和金融市場，“考慮提高政策利率的利弊並做出適當的決定”。上田的言論促使投資者遠離風險資產。本週投資者關注的焦點是一批新的美國經濟數據，特別關注拖延已久的美國個人消費支出通脹數據，以及幾家知名公司的盈利報告。週五交易時段，華爾街主要股指收高，標普 500 指數、道瓊斯指數和納斯達克 100 指數創兩週新高。芯片股上漲，英特爾 (INTC) 上漲超過 10%，領漲標準普爾 500 指數和納斯達克 100 指數，模擬器件公司 (ADI) 上漲超過 2%。此外，在 WTI 原油價格上漲超過 1% 後，能源股上漲，其中 Diamondback Energy (FANG) 上漲超過 +2%，Devon Energy (DVN) 上漲超過 +1%。此外，在比特幣反彈至 90,000 美元以上後，受加密貨幣影響的股票上漲，其中 Riot Platforms (RIOT) 飆升超過 +7%，MARA Holdings (MARA) 上漲超過 +6%。看跌方面，大麻公司 Tilray (TLRY) 宣布將實施 1:1 的反向股票分割，週一生效，股價下跌超過 -21%。本週，美聯儲首選的通脹指標——美國核心個人消費支出價格指數9月份的讀數將成為主要亮點。經濟分析局將於週五發布拖延已久的個人消費支出價格數據以及個人收入和支出數據。 ING 經濟學家 James Knightley 表示：“（最近的）軟核心 CPI 和 PPI 報告表明，關稅對通脹的影響仍然是利大於弊，這一點也應該反映在本週的 9 月份核心 PCE 平減指數中。”其他值得注意的數據發布包括 ADP 私人就業數據、出口價格指數、進口價格指數、標準普爾全球服務業 PMI、ISM 非製造業 PMI、首次申請失業救濟人數、消費者信貸和密歇根大學消費者信心指數（初步）。美聯儲還將公佈 9 月份工業生產數據。任何勞動力市場疲軟或經濟活動放緩的跡像都將進一步增強對美聯儲本月降息的預期。美國利率期貨已計入美聯儲 12 月會議結束時降息 25 個基點的可能性為 87.6%，不變利率的可能性為 12.4%。與此同時，美國總統唐納德·特朗普週日表示，在明確表示他預計他的提名人將實現降息後，他已經選擇了下一任美聯儲主席。 “是的，我知道我要選誰，”特朗普在空軍一號上對記者說，但沒有透露姓名。 “我們會宣布的。”投資者還將把注意力轉向一些知名人士發布的財報。 Salesforce (CRM)、CrowdStrike Holdings (CRWD)、Marvell Technology (MRVL)、Snowflake (SNOW)、Hewlett Packard Enterprise (HPE) 和 MongoDB (MDB) 等知名公司定於本周公布季度業績。美國央行行長在12月9日至10日政策會議之前正處於媒體封鎖期，因此本週禁止他們對經濟前景或政策發表公開評論。美聯儲政策限制了聯邦公開市場委員會參與者和工作人員在美聯儲停電期間公開發言或接受采訪的程度。今天，投資者將關注美國ISM製造業PMI和標準普爾全球製造業PMI數據，該數據將於幾個小時內公佈。經濟學家預計11月ISM製造業指數為49.0，標準普爾全球製造業PMI為51.9，前值分別為48.7和52.5。此外，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾計劃於今天晚些時候在加州斯坦福大學胡佛研究所的喬治·P·舒爾茨紀念系列講座上發表簡短講話，並與邁克爾·博斯金和康多莉扎·賴斯一起參加關於喬治·舒爾茨及其經濟政策貢獻的小組討論。債券市場方面，基準10年期美國國債收益率為4.041%，上漲0.52%。歐洲斯托克 50 指數今早下跌 -0.30%，以謹慎的態度拉開了今年最後一個月的序幕。工業股週一表現不佳，空中客車公司 (AIR.FP) 因軟件問題召回 6,000 架飛機並下令立即維修後，股價下跌超過 -3%。美國和烏克蘭官員周日就潛在的俄羅斯-烏克蘭和平協議舉行“富有成效”的會談後，國防股也下跌。美國特使史蒂夫·威特科夫將於本週前往莫斯科與總統弗拉基米爾·普京和克里姆林宮其他官員舉行會談。礦業股限制跌幅，上漲。與此同時，週一公佈的一項調查顯示，由於需求疲軟促使企業以七個月來最快的速度裁員，11月份歐元區製造業活動重新陷入萎縮。本週投資者關注的焦點是歐元區11月通脹初步數據。 “物價壓力是否會緩解，從而為歐洲央行12月進一步降息提供空間？” DZ 銀行分析師問道。儘管如此，貨幣市場幾乎完全忽視了這種情況。其他企業新聞方面，開普勒Cheuvreux 將維旺迪股票評級從買入下調至持有後，維旺迪SE (VIV.FP) 股價下跌超過-2%。歐元區製造業PMI數據今日公佈。歐元區11月製造業PMI為49.6，低於預期的49.8。今天亞洲股市收盤漲跌不一。中國上證綜合指數（SHCOMP）收盤上漲+0.65%，日本日經225股票指數（NIK）收盤下跌-1.89%。由於投資者擺脫了中國悲觀經濟數據的影響，中國上證綜合指數今天收高。有色金屬和人工智能相關股票週一領漲。與此同時，在中國央行承諾打擊虛擬貨幣並引發人們對穩定幣的新擔憂之後，與穩定幣相關的股票在香港暴跌。國家統計局週日公佈的數據顯示，11月份中國製造業活動有所改善，但仍處於收縮狀態，隨著中國經濟放緩的加劇，製造業活動出現創紀錄的下滑。另外，受房地產和住宅服務業疲軟的壓力，中國11月份涵蓋服務業和建築業的非製造業PMI意外下滑，近三年來首次出現收縮。此外，由於生產增長停滯和新訂單失去動力，11 月份中國製造業的私營指標略有收縮。巴克萊在一份研究報告中表示，這些數據表明國內需求進一步疲軟，預計第四季度中國GDP增速將放緩至4%左右。這突顯了政策制定者在決定是推進嚴厲的結構性改革還是推出額外刺激措施以支持內需時面臨的挑戰。投資者的注意力現在轉向本月晚些時候的政治局會議和中央經濟工作會議。預計中國領導層將概述世界第二大經濟體 2026 年的主要政策重點，並可能暗示是否即將推出額外刺激措施。企業消息方面，小米公佈 11 月份電動汽車交付量低於預期後，該公司在香港股價下跌超過 -1%。中國11月製造業PMI為49.2，符合預期。中國 11 月非製造業 PMI 為 49.5，低於預期的 50.0。中國11月RatingDog製造業PMI為49.9，低於預期的50.5。日本日經 225 指數今日收盤大幅走低，原因是日本央行行長上田一夫 (Kazuo Ueda) 發出了本月以來最強烈的加息信號，政府債券收益率攀升，日元走強。芯片股和房地產股週一領跌。行長上田一夫週一表示，央行將通過評估國內外經濟、通脹和金融市場，“考慮提高政策利率的利弊並做出適當的決定”。上田表示：“我們一直特別關注的美國關稅政策和美國經濟的不確定性與幾個月前相比已顯著下降。”他指出，這提高了日本央行對明年春都事態發展的關注，他指的是年度工資談判在確定日本工人加薪方面發揮著至關重要的作用。他補充說，任何加息都將相當於貨幣寬鬆水平的調整，以謹慎的速度加息不會帶來日本經濟停滯的風險。在經濟方面，週一公佈的政府數據顯示，第三季度日本企業在工廠和設備上的支出放緩，但繼續支撐國內需求。另外，一項私營部門調查顯示，由於需求疲軟，日本 11 月份製造業活動連續第五個月萎縮，但前景略有改善。考慮到日經 225 期權隱含波動率的日經波動率指數收盤上漲 8.95%，至 30.08。日本第三季度資本支出同比增長 2.9%，低於預期的同比增長 5.9%。日本11月自分銀行製造業PMI從初值48.8小幅下調至48.7。盤前美國股市走勢 七大股票在盤前交易中走低，特斯拉 (TSLA) 和 Meta Platforms (META) 跌幅超過 -1%。芯片股在盤前交易中回落，其中 Marvell Technology (MRVL) 和 Advanced Micro Devices (AMD) 跌幅超過 -1%。加密貨幣相關股票在盤前交易中暴跌，比特幣價格下跌超過-5%。 Strategy (MSTR) 下跌超過-5%。此外，MARA Holdings (MARA) 下跌超過-6%，Coinbase (COIN) 下跌超過-4%。在伯恩斯坦將 Zscaler (ZS) 股票評級從跑贏大盤下調至大盤持平後，Zscaler (ZS) 在盤前交易中下跌超過-1%。波多黎各監管機構週五晚間表示，他們已初步批准與陷入困境的液化天然氣供應商簽訂的合同，之後 New Fortress Energy (NFE) 在盤前交易中飆升超過 23%。您可以在這裡看到更多盤前股票走勢今天的美國收益聚焦：週一至 12 月 1 日 Credo Technology Holding (CRDO)、MongoDB (MDB)、Hafnia (HAFN)、Vestis (VSTS)、Simulations Plus (SLP)。截至發布之日，Oleksandr Pylypenko 並未（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文最初發表於 Barchart.com
已发布: 2025-12-01 11:19:00
