Nifty可能會在5300點找到支撐
Nifty 以相當害羞的方式開始了周三的交易。隨著標的指數悄然走低，期貨開始以約 10 點的更大折扣進行交易。這是交易的最後一個小時，成交量有所增加，走勢也出現大幅波動。由於全球不確定性的影響，Nifty 再次跌至 5400 點水平。即使是參與度似乎也有點令人震驚，因為 Nifty 期貨當天結束交易時增加了超過 100 萬股未平倉合約，表明對沖形成。就股本期貨而言，我們非常接近歷史最高未平倉合約，未平倉合約數量為 19.5 億盧比。參與者的偏見似乎是向上的，因為大約 70% 的股票仍在溢價交易。如果宏觀不確定性出現，這將給市場帶來一定壓力。由於到期已近一半，繼續多頭頭寸是有意義的，但同時限制損失並保持任何上漲空間。期權方面，Nifty 8 月系列未平倉合約買賣比為 1:58，表明結構適度看漲。即使是表明期權風險承擔的隱含波動率因素也仍然很低。這表明到八月底我們不會看到任何重大下行趨勢。 Nifty 的 8 月看跌期權持有量超過 1000 萬股，價格為 5300 點，因此可能會在 5300 點附近找到支撐。現場活動我們認為 Nifty 熊市價差可用於對沖多頭頭寸，方法是買入 1 手 Nifty Aug 5400 PE 並賣出 2 手 Nifty Aug 5300 PE。如果 Nifty 落在該範圍內，該策略將在 5200 至 5400 範圍內累積利潤。當它到期時。如果Nifty升破5400，可能仍有現金流入，且沒有對沖成本。該策略在 5200 點下方遭遇虧損，我們認為該水平將持續到 8 月底。
已发布: 2010-08-11 21:52:00
