Nifty 窄幅波動，投資者押注日曆價差
孟買：涉及 Nifty 期權的交易組合在精明的機構投資者交易櫃檯中日益受到關注。這種策略被稱為日曆價差，即投資者同時賣出當月期權合約並在下個月買入期權合約，經紀商向機構客戶推薦這種策略，這些客戶看到 Nifty 期權（期權定價的關鍵組成部分）隱含波動率在 9 月份出現大幅波動。衍生品經理吉里什·帕蒂爾（Girish Patil）告訴Ancient Stockbroking：“通過賣出當月波動率（隱含波動率）並買入九月波動率，有賺錢的空間。”在這種價差策略中，投資者使用出售當前系列所獲得的溢價來部分支付下個月看漲期權的成本。 “距離八月系列賽結束僅剩幾天時間，該系列賽的成交量不太可能大幅增加，”帕蒂爾說。 8月系列的期貨和期權合約將於26日到期，而9月系列的期貨和期權合約將於下個月30日到期。由於時間價值（期權定價的另一個重要方面），期權賣方將買方的溢價收入囊中，因此更喜歡交易月中較少的交易日。隨著合約臨近到期，期權的時間價值下降，導致期權價格的變動有限。 PINC Research 衍生品 AVP Shailesh Kadam 表示，在 8 月系列中出售 Nifty 5500 看漲期權並在 9 月系列中購買相同的合約是此類市場的一個很好的策略。 Live Events 表示：“該策略預測 Nifty 將在 8 月系列中區間波動，不會突破 5500 點，但下個月的基調是積極的。”在過去的一個月裡，Nifty 基本上在 5350 至 5450 之間的窄幅區間內波動，這導致波動率指數（衡量交易者對市場短期風險的預期的指標）在 15-20% 的區間內波動；這是自 2008 年 1 月以來的最低範圍。這表明交易者對近期市場水平感到滿意。經紀人表示，由於指數沒有大幅波動，期權交易員最近很難賺錢。 “Volt 買家（期權買家）已經賠了錢，而賣家則沒有勇氣在如此低的水平上賣出交易量，”一家機構經紀公司的衍生品主管表示。 “因此，除非出現大幅變動，否則推遲日曆似乎是最好的策略，”他說。
已发布: 2010-08-12 21:55:00
