Dabur India 公佈第二季度業績後，其股價下跌 2%。您應該買入、賣出還是持有？
Dabur India 週五（10 月 31 日）在孟買證券交易所股價下跌 2.2%，至全日低點 489.90 盧比，此前該公司公佈了 2026 財年第二季度業績，報告 2025-26 財年第二季度合併淨利潤同比增長 6.5%，從 4250 億盧比增至 4530 億盧比。去年同期。該季度綜合收入為 31,910 億盧比，同比增長 5.4%。本季度營業利潤增長 6.4%，超過收入增長。該公司將業績歸功於其品牌的實力和執行力的提高。本季度，Dabur 推出了一個價值 50 億盧比的投資平台，名為 Dabur Ventures。國內保健品、牙膏、護髮、護膚、家居護理等重點品類業務穩步增長。在 Dabur Red Paste 和 Meswak 的強勁需求帶動下，牙膏市場增長了 14.3%。 Real Activ 品牌下的 100% 果汁產品組合增長了 45% 以上，食品產品組合增長了 14% 以上。洗髮水銷量增長超過 9%，髮油增長超過 5%，皮膚和沙龍產品組合增長近 8%，家庭護理產品增長超過 5%。市場份額方面，Real Nectars增長115個基點(bps)，100%果汁組合增長1,074個基點，髮油增長232個基點，Chyawanprash增長234個基點，空氣清新劑增長127個基點。 Live Events在國際方面，Dabur第二季度全球業務同比增長7.7%。從地區來看，迪拜增長超過 17%，英國增長約 48%，孟加拉國和美國增長約 16%，土耳其增長超過 18%。此外，該公司董事會宣布 2025-26 財年中期股息為 275%，即每股 2.75 盧比，總派息為 4,877.6 億盧比。出售或持有 Dabur India 股份？高盛|中性|目標價：500盧比 高盛維持對Dabur India的中性評級，目標價為500盧比。該券商表示，2020年第二季度營收同比增長5.4%，而EBITDA同比增長6.4%，EBITDA利潤率為18.4%。印度收入同比增長 5.7%，銷量增長 2%。按類別劃分，家庭和個人護理 (HPC) 業務增長 8.9%，醫療保健增長 1.3%，食品和飲料 (F&B) 增長 1.7%，牙膏增長 14.3%。管理層指導下半年收入實現中高個位數增長。減少|目標價：508盧比 Elara維持對Dabur India的看跌評級，目標價為508盧比。該經紀公司表示，收入受到商品及服務稅過渡的影響，預計影響3-4%。然而，農村增長超過城市市場，同比增長 7%。儘管尼泊爾的挑戰和關稅相關問題拖累了整體增長，但 Dabur 的國際業務按固定匯率計算增長了 5.5%。 Elara 預計，在商品及服務稅正常化和冬季補貨的推動下，第三季度將出現復甦。本季度 EBITDA 利潤率持平於 18.4%。由於短期催化劑有限，Elara 維持減持立場。中性|目標價：525盧比 Motilal Oswal將Dabur的評級從“買入”下調至“中性”，目標價修訂為525盧比。此次下跌是由於該公司復甦慢於預期且執行力差所致。雖然莫蒂拉爾·奧斯瓦爾（Motilal Oswal）對在積極的宏觀經濟趨勢和商品及服務稅改革的幫助下消費更廣泛的複蘇仍持樂觀態度，但他指出，Dabur 過去兩年糟糕的銷售業績削弱了短期信心。繼 2025 財年收入僅增長 1.3% 後，Dabur 在 2026 財年 1HFY 錄得 3% 的小幅增長。目前，在類似銷量增長的支持下，管理層目前預計 2026 年 2 財年實現中高個位數增長。 Motilal Oswal 還將 2026 財年每股盈利預期下調 2%，將 2027 財年和 28 財年每股盈利預測分別下調 3%。另請閱讀：Ashish Kacholia 通過優先發行向這家小盤公司投資 10 盧比，股權放大 5%（免責聲明：專家給出的建議、推薦、觀點和意見均為他們自己。）
已发布: 2025-10-31 03:46:00
