頂級對沖基金的交易員拿回 25% 的利潤
獲取免費更新 對沖基金直接發送到您的收件箱 註冊 myFT Digest。高盛的一份報告顯示，隨著 Citadel 和 Millennium 等公司擴大在該行業的主導地位，一些最大的對沖基金的頂級投資者正在將其為投資者賺取的利潤的近四分之一帶回家。多經理對沖基金之間的人才爭奪戰推高了該行業的薪資，各公司以價值超過 1 億美元的套餐來吸引交易員。高盛表示，今年薪酬最高公司的高管已向投資者支付了其利潤的 24.5%，而 2022 年這一比例為 22%。對沖基金已經從銀行、交易公司和資產管理公司的明星交易員自行闖出的結構，演變為日益由擁有數百名投資組合經理及其成熟分析師團隊的巨頭所主導的結構。資產範圍。高盛表示，多名管理人扣押了超過 4250 億美元的資產，自該投行 2022 年首次發布有關平台的報告以來，增加了三分之一以上。繼 2024 年該行業出現明顯資金外流以及 2023 年部分公司表現疲弱之後，多名管理人再次吸引投資者資本並產生更強勁的回報。在高盛調查的 57 只對沖基金中，管理的總資產增長了 16.1%。 2025年，由於業績和新資本的影響，與上一年相比增長了100%。相比之下，對沖基金行業其他公司的持股量僅增長了 4.2%。獨特的薪酬模式還允許多名管理人員將頂級投資者的薪酬提高至 1 億美元或更多。傳統對沖基金通常向投資者收取 2% 的管理費和 20% 的利潤，而多經理對沖基金則將費用轉嫁給投資者，使他們能夠更多地投資於技術並擴大投資者相對於競爭對手的優勢。根據該模型，包括客戶招待、投資組合經理獎金和技術在內的成本直接轉嫁給投資者，而不是由基金經理承擔。這導致了複雜且不斷增長的薪資待遇，使大多數投資組合經理在設立自己的基金時所能賺取的收入相形見絀。在多經理公司的保護下，個人投資組合經理管理的資金數額也大幅增加。過去三年。在為交易分配最多資金的公司中，投資組合經理現在負責的賬簿金額高達 10 億美元；這比高盛報告的 2022 年分配的 5.63 億美元大幅增加。
已发布: 2025-10-16 10:00:00
来源: www.ft.com
