F&O講座| Nifty 在上漲 1,500 點後連續 11 個交易日出現窄幅波動。以下是 Sudeep Shah 遵循的關鍵級別
受獲利回吐和全球信號好壞參半的拖累，市場結束了連續四周的上漲並小幅下跌。儘管早盤氣氛基本保持樂觀且不穩定，但周末的拋售抹去了早盤漲幅。整個星期，各行業的表現仍然參差不齊。金屬、能源、房地產等板塊上漲，而汽車、醫藥、IT等板塊則因獲利了結而承壓。儘管總體波動較大，但更廣泛的指數表現優於大盤；中型股指數上漲1%，小型股指數上漲0.7%；這反映了跨細分市場的選擇性購買。不過，SBI Securities 副總裁兼技術和衍生品研究主管分析師 Sudeep Shah 與 ET Markets 就 Nifty 和 Bank Nifty 的前景以及未來一周的指數策略進行了互動。以下是經過編輯的他的談話摘錄： The Nifty 上週表現強勁。您認為哪些因素引發了這次反彈？您認為 11 月份的反彈會走多遠？ Nifty 在從 10 月份的 24,588 點大幅上漲 1,500 點之後，本周處於波動但盤整的階段。該指數逼近歷史高點，但由於利潤預訂和全球謹慎態度而失去動力。每週的流星蠟燭預示著短期的疲軟，但更廣泛的上升趨勢仍然完好無損。該指數連續11個交易日在26.104-25.711窄幅波動； RSI 已跌至 57.8，ADX 仍支撐趨勢強度。儘管全球信號，尤其是鮑威爾降息後的鷹派立場打壓了市場情緒，但對印美可能達成貿易協議的樂觀情緒在周中提供了支撐。接下來，25,520-25,500 點仍然是關鍵支撐位，阻力位在 26,100-26,150 點。突破該區域可能會引發新的看漲勢頭，邁向歷史高點。實時活動FII 是該指數的大賣家嗎？這是否給我們敲響了警鐘？截至 10 月份，儘管主要由於衍生品調整而流入了 103,390 億盧比，但 FII 淨賣出額為 23,470 億盧比。他們比較了超過 12 萬份股票期貨合約，並表示該頭寸將被平倉，而不是新的多頭頭寸。多空比率從26%下降至17%，反映出空頭頭寸增加。宏觀經濟跡象（美國國債收益率接近 4.08%，美元堅挺至 88.73 盧比，美元指數徘徊在 100 附近）強化了謹慎情緒。隨著印度VIX指數上升，短期內波動可能會持續。在印美貿易協議和 11 月比哈爾邦選舉的進展之前，FII 可能會保持謹慎。總體而言，該數據反映出防禦性基調，表明外國投資者有選擇性參與，而不是激進的冒險行為。您對於 Nifty 銀行的觀點是？ Bank Nifty 在觸及 58,578 點的歷史高點後進行了盤整，這表明儘管整體結構仍然樂觀，但利潤仍處於較高水平。指數短暫突破58,200-58,300點阻力位，但隨後遭遇賣壓，形成一根上影線較長的看跌蠟燭。每周形態類似於鑷子頂部，這是動量疲勞的早期跡象。 RSI 從 76.6 下跌至 62.3，反映出超買階段後放緩。 MACD 和 ADX 繼續確認強勁趨勢。支撐位位於 57,600-57,500 點，靠近 23.6% 斐波那契回撤區域。從好的方面來看，突破58,500點的決定性舉措可能會重振這一勢頭，並將該指數推向59,000-59,500點。儘管投資者更喜歡逢低買入而不是追高，但整體情緒仍然具有建設性。您認為 SEBI 限制 Bank Nifty 成分股權重的措施如何影響該指數及其各個成分股？ SEBI 限制 Bank Nifty 權重的決定將使該指數更加平衡，減少對少數大銀行的依賴。頂級成分股的權重將從 33% 降至 20%，而前三名的總份額將從 62% 降至 45%，將於 2026 年 3 月逐步實施。這一變化將減少波動性和集中度風險，並確保中型銀行的代表性更加公平。雖然在 HDFC 銀行或 ICICI 銀行等重量級銀行表現較好的階段，它可能會在一定程度上抑制指數漲幅，但它為 PSU 和聯合銀行、印度銀行和印度銀行等中型銀行更大程度參與打開了大門。總體而言，從長遠來看，此舉增加了多元化和指數穩定性。我們正在談論十一月系列。營業額數據說明了什麼？十月系列對於 Nifty 期貨來說是非凡的；指數上漲5.29%；它錄得自 2024 年 6 月以來的最佳月度漲幅。儘管表現強勁，展期利率從 9 月份的 82.60% 降至 75.79%，表明頭寸平倉或空頭平倉，而不是激進的展期買盤。到 10 月底，Nifty 在 25,711-26,104 區間盤整，表明投資者正在期待新的觸發因素。然而，所有主要移動平均線均呈積極趨勢，重申了可持續的看漲結構。動能指標繼續表明基本面強勁，並表明上升趨勢可能會延續到 11 月。儘管可能出現小幅回調，但只要該指數果斷清除 26,100 點附近的阻力，更廣泛的結構就會支持持續上漲。投資者目前可以重點關注哪些板塊？一些行業繼續尋求更高的業績。 PSU 銀行繼續領先； PSU 銀行指數處於創紀錄水平，RSI 和 MACD 等指標顯示持續走強。石油和天然氣在看漲的 MACD 交叉支撐下突破了長期下降趨勢。隨著 ADX 的上升，房地產正在主要平均線上方盤整，預示著上升趨勢。雖然製造業因買盤興趣重燃而從 100 日均線反彈，但基礎設施也出現了相對 Nifty 的趨勢線突破，證實了相對強勢。儘管利潤預期微弱，但金屬仍處於關鍵移動均線上方的堅實看漲區域。總體而言，這些行業（PSU 銀行、石油和天然氣、房地產、製造業、基礎設施和金屬）預計將在短期內保持領先地位。這些板塊有股票嗎？在表現優異的板塊中，部分股票繼續表現出強勁的技術和基本面結構。在 PSU 銀行中，聯合銀行、卡納拉銀行和巴羅達銀行繼續成為首選，這得益於強勁的盈利牽引力和不斷改善的信貸指標。在石油和天然氣領域，IOC、印度石油公司、BPCL 和金奈石油公司憑藉強勁的煉油利潤和政策阻力提供了價值。房地產品牌 Sobha 和 Oberoi Realty 在數量和價格方面都表現出實力。除此之外，BEL、鐵姆肯公司、Escorts、BHEL 和 Divi Labs 都表現出強勁的勢頭和訂單可見性。儘管 Larsen & Toubro 和 Bharat Forge 在基礎設施領域脫穎而出，但 Jindal Steel 和 JSW Steel 繼續在金屬領域處於領先地位。這些名字可能在中短期內仍然是表現最好的。 （免責聲明：專家給出的建議、建議、觀點和意見僅代表他們自己。這些並不代表《經濟時報》的觀點）
已发布: 2025-11-01 10:35:00
