LegalZoom.com, Inc. (LZ)：熊市理論
我們在 X.com 上看到了由 LegalZoom.com, Inc. 的 Fierce__beast 撰寫的一篇看跌論文。在這篇文章中，我們將總結一下關於 LZ 的看漲論文。截至 9 月 30 日，LegalZoom.com, Inc. 的股價為 10.38 美元。根據雅虎財經的數據，LZ 的追踪和遠期市盈率分別為 68.06 和 11.11。 ORCL Syda Productions/Shutterstock.com LegalZoom, Inc. ($LZ) 目前提供了一個引人注目的下行機會，其目標價低於每股 6 美元，這意味著潛在下行幅度超過 45%。最近的價格走勢反映了圍繞 OpenAI 和 Perplexity 合作夥伴關係的空頭回補和市場興奮，但基本面表明上漲空間有限。全年 EBITDA 預計為 165-1.69 億美元；由於營銷支出增加和價格優惠，高客戶獲取成本滯後於隱含的收入增長，表明收入質量較差。 2025 年第一季度收購 Formation Nation 增加了約 1200 萬美元的收入；第二季度環比增長仍然為負，年增長率仍僅為 1.1%。隨著 OpenAI 與 Stripe 和 Intuit 合作以更低的價格提供業務建設服務，競爭壓力加劇，包括 Gemini 合作夥伴在內的多家初創公司正在進一步分割市場。 2026 年股本自由現金流 (FCFE) 預計在 20-3000 萬美元之間，以持續增長 4% 和要求回報率 8% 為基本假設，每股淨現值約為 5.35 美元，包括淨現金。這些假設使該股低於總體管理層指導，並將資本化軟件、經常性併購以及基於股票的薪酬作為實際費用考慮在內。總體而言，適度的 EBITDA 增長、競爭壓力和有限的自由現金流潛力相結合，支撐了顯著的下行趨勢，而最新舉措創造了積極的風險/回報情景。投資者可能會將當前價格視為空頭頭寸的切入點，因為多種催化劑表明股票進一步疲軟。我們之前報導過 DoU92 於 2024 年 12 月發表的關於應用數字公司 (APLD) 的看漲論文；這篇論文強調了公司的戰略方向，即人工智能驅動的數據中心增長、可擴展的基礎設施和積極調整的營業收入。自我們報導以來，該公司的股價已上漲約 140%。該論文仍然有效，因為 APLD 仍然是重要的人工智能基礎設施提供商。 Fierce__beast 持有相反的觀點，但強調了 LegalZoom 有限的上升空間和競爭壓力。 LegalZoom.com, Inc. 並未出現在我們的對沖基金最受歡迎的 30 隻股票名單中。根據我們的數據庫，截至第二季度末，LZ 擁有 35 個對沖基金投資組合，而上一季度為 32 個。雖然我們認識到 LZ 的投資潛力，但我們相信某些人工智能股票具有更大的上漲潛力，並且下行風險較小。如果您正在尋找一隻被極度低估的人工智能股票，並且該股票也可以從特朗普時代的關稅和支持趨勢中受益匪淺，請查看我們關於最佳短期人工智能股票的免費報告。
已发布: 2025-10-22 03:06:00
