Par Technology (PAR) 有望在 2026 年實現 2.25 億美元的毛利潤和 9000 萬美元的 EBITDA
投資管理公司 Immersion Investment Partners 發布了 2025 年第四季度投資者信函。該信函的副本可以在此處下載。 Immersion Investment Partners 2025 年第四季度的回報率為 4.9%（淨值），而羅素 2000 指數的回報率為 2.2%，羅素微型股指數的回報率為 6.3%。年回報率為 45.4%，而該指數的年回報率分別為 12.8% 和 23.0%。這封信指出了人工智能領域的大規模投資，並引發了對能源需求和不明確的貨幣化路徑的擔憂。市場普遍懲罰那些商業模式不適應人工智能的科技公司，這為那些擁有創新商業模式的公司創造了潛在的投資機會。當機會出現時，公司總是做出謹慎的決定並保持紀律。請查看該合夥企業的前五名持股，以深入了解其 2025 年的主要選擇。在其 2025 年第四季度投資者信函中，Immersion Investment Partners 重點介紹了 PAR Technology Corporation（紐約證券交易所股票代碼：PAR）。 PAR Technology Corporation（紐約證券交易所股票代碼：PAR）是一家領先的科技公司，為餐飲和零售行業提供基於雲的硬件和軟件解決方案。 2026 年 2 月 3 日，PAR Technology Corporation（紐約證券交易所股票代碼：PAR）股票收於每股 22.75 美元。 PAR Technology Corporation（紐約證券交易所股票代碼：PAR）的一個月回報率為-34.55%，其股價在過去 52 週內下跌了 68.53%。 PAR Technology Corporation（紐約證券交易所股票代碼：PAR）的市值約為 9.23446 萬美元。 Immersion Investment Partners 在其 2025 年第四季度投資者信函中就 PAR Technology Corporation（紐約證券交易所股票代碼：PAR）發表了以下內容：“PAR Technology Corporation（紐約證券交易所股票代碼：PAR）——醜小鴨）值得討論。該名稱首次在我們 2024 年第二季度的信函中披露，此後我們一直持有該公司，儘管本季度沒有稅收損失收穫銷售。PAR 的 2025 年只能被描述為災難性的，該公司股價在 2025 年下跌了 50%。軟件估值倍數整體下降，尤其是支付/銷售點鄰近股票，以及營收增長放緩，導致漢堡王銷售點部署延遲的一個重要原因是 BK 在第 11 個小時決定在其銷售點部署中添加 PAR 後台軟件產品，這導致 PAR 上半年的年度經常性收入 (ARR) 增長延遲。第三季度的 ARR 增長了 15%，而之前的目標是 20%。 PAR 客戶想要購買更多產品，因此該公司的股票下跌了 50%。與此同時，該公司在其產品組合中繼續贏得交易，其中包括 Papa John’s，該公司將在其 3,200 個美國地點使用多種 PAR 產品，在全面部署後，ARR 將恢復 1500 萬美元。自那時起，通過 15% 以上的年度有機軟件增長和擴大產品組合併提高客戶價值的併購，PAR 的每股 ARR 增長至 2020 年底的水平。儘管在 2024 年剝離了一項大型業務，但市場並沒有給予該公司任何信任，因為管理層選擇將毛利率增長的近 100% 用於運營支出。儘管如此，該公司仍有望實現我們在最初的信中分別設定的 2.25 億美元和 9000 萬美元的 2026 年毛利潤和 EBITDA 目標，這一事實無可厚非，管理層通過併購和研發投資建立業務持久性的策略和耐心與市場趨勢不同步。當ARR隨著新客戶的贏得、ARPU（每用戶平均收入）的增加以及現有安裝管道（漢堡王等）的增加而再次加速時，市場將重新定價股票至更合適的水平。” Jim Cramer 對 Yelp Inc. (YELP) 的看法正確嗎？ PAR Technology Corporation（紐約證券交易所股票代碼：PAR）並未出現在我們的對沖基金最受歡迎的 30 隻股票名單中。根據我們的數據庫，截至第三季度末，有 24 個對沖基金投資組合持有 PAR Technology Corporation（紐約證券交易所代碼：PAR），而第三季度末有 28 個對沖基金投資組合。 PAR Technology Corporation（紐約證券交易所股票代碼：PAR）第三季度收入增長近 23%，達到 1.19 億美元。雖然我們承認 PAR Technology Corporation（紐約證券交易所股票代碼：PAR）作為一項投資的潛力，但我們相信某些人工智能股票具有更大的上漲潛力，並且下行風險較小。如果您正在尋找一隻被極度低估的人工智能股票，並且該股票也將從特朗普時代的關稅和離岸趨勢中受益匪淺，請參閱我們關於最佳短期人工智能股票的免費報告。在另一篇文章中，我們介紹了 PAR Technology Corporation（紐約證券交易所代碼：PAR）並分享了 Laughing Water Capital對該公司的看法。此外，請查看我們的對沖基金投資者信件 2025 年第四季度頁面，了解更多來自對沖基金和其他領先投資者的投資者信件。閱讀下一篇：未來 12 個月最好和最差的道指股票以及 10 只勢不可擋的股票，可以使您的資金翻倍。披露：無。本文最初發表於 Insider Monkey。
已发布: 2026-02-04 13:17:00
