Polycab India股價上漲超過3%，第二季度利潤同比增長56%。您應該買入、賣出還是持有？
電線電纜製造商 Polycab India 公佈 2026 財年第二季度強勁業績後，週一（10 月 20 日）在 NSE 股價上漲 3.4%，至單日高點 7,697.50 盧比；綜合淨利潤同比增長55.65%，從去年同期的4452億盧比增至6.9296億盧比。運營收入同比增長 17.8%，達到 64,772.1 億盧比，而去年同期為 54,984.2 億盧比。與上一季度相比，稅後利潤 (PAT) 較 6 月份季度的 5,996.9 億盧比增長 15.5%。 26 財年第二季度綜合 EBITDA 為 10,207 億盧比，同比增長 62%，得益於電線電纜業務的強勁利潤率和 EPC 業務的一次性增長，EBITDA 利潤率環比上升 130 個基點至 15.8%。 JM Financial 維持“買入”評級，目標價為 8,900 盧比。該券商表示，Polycab 繼續在 C&W 和 FMEG 領域的 2030 財年戰略指導方面取得穩步進展。項目啟動以來，前兩季度增速超出預期，上半年出口同比增長25%，出口貢獻率有望突破10%。 FMEG 領域的增長是由太陽能產品的強勁表現推動的，但由於宏觀經濟疲軟，風機銷售仍然緩慢。 JM Financial 指出，到 2030 財年 FMEG EBITDA 利潤率目標為 8-10% 看起來仍然遙遠，但管理層有信心實現這一目標。 Nuvama 重申其“買入”評級，目標價為 9,070 盧比。該經紀公司強調，2026 財年收入、EBITDA 和調整後 PAT 同比增長分別為 18%、62% 和 51%。 C&W 業務的銷量同比增長 21%，息稅前利潤率增長 280 個基點，達到 15.1%。 FMEG 業務同比增長 48%，息稅前利潤率增長 0.5%。 Nuvama 指出，國內和出口市場的需求勢頭依然強勁，定價條件有利，預計 Polycab 將繼續跑贏行業。該券商預計 25-28 財年的收入、EBITDA 和 PAT CAGR 分別為 19%、21% 和 21%，對該股的估值為 2026 年 12 月市盈率的 40 倍。現場活動 ICICI 證券對 Polycab India 給予“持有”評級，目標價為 7,500 盧比。該經紀公司強調，在高雙位數擴張和產品組合改善的推動下，其核心電線電纜 (C&W) 業務同比強勁增長 19.3%。在政府主導的資本支出和私營部門投資的支持下，該細分市場在企業和零售渠道上都表現出了健康的勢頭。得益於運營槓桿和高質量電匯份額，利潤率同比增長 268 個基點至 15.1%。 ICICI 證券表示，該公司市場份額的持續增長反映了紮實的執行力和強大的渠道關係。上午 10:45 左右，該公司股價報 7,658 盧比，較 NSE 最後收盤價上漲 3%。 Polycab India 股價在過去 6 個月內上漲了 40% 以上。 （免責聲明：專家給出的建議、建議、觀點和意見均為其個人觀點。這些並不代表《經濟時報》的觀點）
已发布: 2025-10-20 06:53:00
