Şahin 美聯儲言論推動美元上漲，黃金下跌
美元指數(DXY00)週五上漲0.27%，觸及2.75個月高點。週五，堪薩斯城聯儲主席傑夫·施密德、達拉斯聯儲主席洛里·洛根和克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克的鷹派言論支撐了美元，因為他們表達了反對美聯儲降息的理由。 10 月份 MNI 芝加哥 PMI 漲幅超出預期後，美元也上漲。美聯儲主席鮑威爾發表鷹派言論，美元維持週三以來的持續支撐，鮑威爾表示，12 月 FOMC 會議降息“並非必然結果”。由於週五股市上漲減少了對美元的流動性需求，美元漲幅有限。由於美國政府持續關門，美元仍面臨壓力。停擺持續的時間越長，美國經濟受損、美聯儲被迫降息的可能性就越大。美國10月MNI芝加哥PMI上升3.2至43.8，強於預期的42.3。堪薩斯城聯儲主席傑夫·施密德週三表示，他投票反對美聯儲降息25個基點，因為“勞動力市場基本保持穩定，經濟顯示出持續的動力，通脹仍然很高”。達拉斯聯儲主席洛里·洛根表示：“我認為本週沒有必要降息，而且我發現12月很難再次降息，除非有明確證據表明通脹下降速度將快於預期，或者勞動力市場冷卻得更快。”克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克表示，她“更願意在周三的聯邦公開市場委員會會議上保持利率穩定，因為我們需要保持一定程度的遏制，以幫助通脹回到目標水平。”市場認為 FOMC 在 12 月 9 日至 10 日舉行的下一次 FOMC 會議上將聯邦基金目標區間下調 25 個基點的可能性為 63%。市場正在考慮到2026年底總共降息82個基點，從目前的有效聯邦基金利率3.88%降至3.06%。歐元/美元（^EURUSD）週五跌至2.75個月低點，最終下跌-0.33%。週五美元走強給歐元帶來壓力。週五歐元區經濟消息支撐歐元，歐元區10月核心CPI和德國9月零售銷售增幅均超出預期。央行多元化也支持歐元；雖然歐洲央行似乎已經完成了降息週期，但預計美聯儲將在 2026 年底前至少再降息 1 個百分點。 故事還在繼續 歐元區 10 月消費者物價指數 (CPI) 從 9 月份同比的 +2.2% 降至 +2.1%，符合預期。 10 月份核心 CPI 與 9 月份持平，年率增長 2.4%，強於預期的年率增長 2.3%。德國9月零售銷售環比增長0.2%，同比增長2.8%，略強於預期的環比增長0.2%，同比增長2.7%。 12 月 18 日歐洲央行政策會議上降息 -25 個基點的可能性掉期價格為 4%。美元/日元（^USDJPY）週五下跌-0.03%。週五日元兌美元小幅上漲，在周四 8.5 個月低點上方盤整。週五日本發布的有關 9 月工業生產和 10 月東京 CPI 的經濟消息強於預期，這對日本央行的政策持鷹派態度，對日元構成支撐。日本 9 月份零售銷售弱於預期，日元升值有限。日本9月工業生產環比增長2.2%；這超出了+1.5%的預期，也是七個月來的最大增幅。日本9月零售額環比增長0.3%，低於月度增長0.8%的預期。日本10月東京CPI同比增長2.8%，強於預期的同比增長2.4%。 10 月份東京，不包括生鮮食品和能源的 CPI 同比增長 2.8%，高於預期的同比增長 2.6%。週五，12 月 COMEX 黃金 (GCZ25) 收盤下跌 -19.40 (-0.48%)，12 月 COMEX 白銀 (SIZ25) 收盤下跌 -0.456 (-0.94%)。隨著白銀從一周高點回落，貴金屬價格週五早些時候停止了上漲並開始下跌。週五美元指數升至2.75個月高位，導致貴金屬清算時間延長。此外，在堪薩斯城聯儲主席傑夫·施密德、達拉斯聯儲主席洛里·洛根和克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克給出反對美聯儲降息的理由後，週五美聯儲的鷹派言論給貴金屬價格帶來壓力。此外，中美貿易緊張局勢的緩解也減少了對貴金屬的避險需求。由於中國 10 月份製造業 PMI 降幅超預期且出現 6 個月來最大幅度萎縮，中國工業金屬需求疲軟跡象，白銀價格今日仍承壓。世界黃金協會報告稱，全球央行第三季度購買了 220 噸黃金，較第二季度增長 28%，有跡象表明央行黃金采購將加強，金價週五首先上漲，週四持續支撐金價。由於美國政府持續關門、美國關稅的不確定性、地緣政治風險、央行購買以及美聯儲獨立性面臨的政治壓力，貴金屬獲得避險支撐。此外，近期美國經濟消息弱於預期，支撐了美聯儲將繼續降息的觀點；這對貴金屬來說是一個上行因素。自本月初貴金屬價格創下歷史新高以來，長期的清算壓力給貴金屬價格帶來壓力。此外，標普 500 指數本週上漲至歷史新高，限制了貴金屬的避險需求，並引發大量多頭流動性和 ETF 流出。黃金ETF持倉量已從上週二的3年高點回落，而白銀ETF持倉量也從上週二的3.25年高點回落。中國10月製造業PMI從-0.8下降至49.0，低於預期的49.6，錄得近6個月來最快收縮。截至本文發表時，Rich Asplund 並未（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文首次發表於 Barchart.com
已发布: 2025-10-31 19:32:00
