TVS Motor Company 的股價在公佈第二季度業績後下跌 1%。投資者應該做什麼？
週三（10 月 29 日）早盤，兩輪車主要公司 TVS Motor Company 的股價在孟買證券交易所下跌 1.5%，至全日低點 3,502.60 盧比，儘管該公司報告了截至 9 月 30 日的季度業績強勁。這家阿帕奇製造商公佈淨利潤從 58.8 億盧比增至 8,330 億盧比，同比增長 41.6%。克羅爾。營業收入同比增長25.5%，達到140.51億盧比，而去年同期為111.97億盧比。 TVS Motor 還報告稱，2026 財年運營 EBITDA 達到 15.09 億盧比，創歷史新高；這比 2025 財年同一季度的 10,800 億盧比增長了 40%。運營 EBITDA 利潤率從一年前的 11.7% 增長 100 個基點至 12.7%。該公司實現了有史以來最高的季度銷量，包括國際市場在內的兩輪車和三輪車總銷量同比增長 23%，達到 150.7 萬輛，而去年同期為 122.8 萬輛。您應該購買、出售還是持有 TVS 電機？現場活動野村證券：購買|目標價格：3,970 盧比 |上行空間：12% 野村證券仍然看好 TVS Motor，並重申買入評級，目標價為 3,970 盧比；這標誌著 NSE 上次收盤價上漲 12%。由於新產品的推出、踏板車市場份額的上升以及拉丁美洲、非洲和亞洲強勁的出口牽引力，TVS 預計將跑贏兩輪車行業。野村相信即將推出的電動汽車車型和諾頓摩托車產品組合可以提供進一步的上漲空間。然而，由於PLI收益低於預期，該券商將FY26-28F EBITDA利潤率預期分別下調40-50個基點至12.9%、14.2%和14.9%。儘管每股削減 5-6%，27-28 財年每股收益仍比市場預期高 12-15%，這得益於 14% 的強勁 2H 銷量增長和持續的利潤率擴張。 Motilal Oswal：買入（從中性升級）|目標價格：4,159盧比 Motilal Oswal將TVS Motor的評級從中性上調至“買入”，理由是其強大的產品線和一貫卓越的性能。該經紀公司將其 2027 財年預期上調了 5.5%，並預測 25-28 財年的收入、EBITDA 和 PAT CAGR 分別為 21%、25% 和 29%。 Motilal 強調，國內和出口市場的市場份額持續增長以及對利潤率改善的關注是關鍵因素。該公司通過將估值倍數從 2026 年 9 月 35 日提高至 9 月 36 日每股收益，將目標價定為 4,159 盧比。在Orbiter、Raider 125和Ntorq 150等型號以及強勁需求的帶動下，節日期間零售量同比增長32%；花旗：銷售 | 超過該行業 24% 的增長。目標價格：2,750盧比（低於2,800盧比） 花旗維持TVS Motor的賣出評級，並將目標價格小幅下調至2,750盧比。他指出，由於 SG&A 成本較高，EBITDA 略低於預期，而 PAT 缺口則是由於其他收入較低。花旗預計消費稅削減將支持兩輪車需求，管理層預計 2026 財年下半年行業同比增長 8%。儘管城市需求依然強勁，農村地區在季風良好後可能會復蘇，但該券商表示估值較高且競爭加劇，導致持謹慎態度。 TVS Motor 的股價上一交易日收於 3,548 盧比，在 NSE 指數下跌 2.5%。自今年年初以來，該股已上漲近 50%，表現優於兩輪車領域的大多數同行。 （免責聲明：專家給出的建議、建議、觀點和意見僅代表他們自己。這些並不代表《經濟時報》的觀點） Motor q2
已发布: 2025-10-29 03:33:00
