如何在飆升的市場中重新平衡您的投資組合
如果您選擇了目標資產配置（投資組合中的股票、債券和現金組合），您可能會領先於許多投資者。但除非您投資的是目標日期基金等一勞永逸的投資選擇，否則您的投資組合的資產組合將隨著市場波動而變化。在牛市中，您可能會獲得比計劃更多的股票敞口，如果市場下跌，則相反。再平衡涉及出售升值幅度最大的資產，並利用所得收益來支撐滯後的資產。這將使您的投資組合的資產組合恢復平衡，並加強高拋/低買的紀律。重新平衡並不一定會提高投資組合的回報，特別是如果這意味著出售繼續表現良好的資產類別。但這可能是防止投資組合風險狀況攀升過高的重要方法。在何處以及如何重新平衡 如果自上次重新平衡以來已經有一段時間了，您的投資組合可能會以股票為主，而以債券為主。 10 年前的投資組合最初包含 60% 的股票和 40% 的債券，現在可以持有超過 80% 的股票。另一個需要檢查的領域是國際股票與美國股票的組合。國際股市在 2025 年處於領先地位，但此前美國股市長期表現優異，因此您的投資組合可能缺乏國際風險敞口。 （如果您想與晨星的全球市場投資組合保持一致，則將大約三分之一的股票敞口保留在美國境外是合理的。）可能還存在其他失衡。過去三年，成長型股票的漲幅幾乎是價值型股票的兩倍。由於黃金和比特幣最近的上漲，您可能還會增持黃金和比特幣等專業資產。評估分配後，決定在何處進行調整。您不需要重新平衡每個賬戶——重要的是整個投資組合的資產組合，它決定了您的風險和回報狀況。在 IRA 或 401(k) 等遞延稅賬戶中進行調整通常是最節稅的，因為這些賬戶的交易不會觸發已實現的資本利得。例如，如果您增持美國股票而輕倉國際股票，您可以在 401(k) 中出售美國股票併購買國際股票基金。如果您需要對應稅賬戶進行更改，您可以嘗試通過出售未實現損失的資產來抵消任何已實現的資本收益。這可能會很困難，因為在過去 12 個月裡，強勁的市場環境已經提振了幾乎所有類型的資產。在截至 2025 年 10 月 30 日的過去 12 個月期間，只有少數晨星類別（包括印度股票、房地產、消費者防禦和醫療保健）出現虧損。截至同一日期的過去五年期間，長期政府債券基金平均每年損失約 8%，因此這些可能提供收穫損失的機會。所需的最小分配也可以與重新平衡一起使用。賬戶所有者可以靈活地出售資產以滿足 RMD。如果您擁有多個不同的傳統 IRA，您可以從其中任何一個提取全額 RMD 金額。出售升值幅度最大的資產可以使投資組合的資產組合重新符合您最初的目標。另一種選擇是將新的貢獻注入減持的資產類別。根據額外投資的規模，這種方法可能需要時間，但總比根本不進行再平衡要好。如果您積累了不想實現的資本收益，這也可能很有吸引力。最後的想法在極度動蕩的時期，重新平衡尤其重要。但即使在像近年來這樣漸進的牛市中，控制投資組合的風險水平也很重要，特別是對於即將退休並開始支出投資組合的投資者而言。 ___ 本文由晨星公司提供給美聯社。如需了解更多個人理財內容，請訪問 https://www.morningstar.com/personal-finance Amy C. Arnott，CFA 是 Morningstar 的投資組合策略師。 《Fast Company 改變世界創意獎》的最終截止日期是太平洋時間 12 月 12 日星期五晚上 11:59。今天申請。
已发布: 2025-11-25 17:22:00
