派拉蒙為收購華納兄弟舉債高達 540 億美元
派拉蒙 Skydance Corp. 已從華爾街最大的幾家公司籌集了高達 540 億美元的資金，以幫助支持其收購華納兄弟探索公司 (Warner Bros. Discovery Inc.) 的計劃，就在該公司同意與 Netflix Inc. 達成協議幾天后。根據周一的一份聲明，美國銀行 (Bank of America Corp.)、花旗集團 (Citigroup Inc.) 和阿波羅全球管理公司 (Apollo Global Management Inc.) 正在提供債務承諾，這是此類債務承諾中規模最大的之一。過橋貸款是一種通常被債券等永久性融資所取代的貸款，將由派拉蒙資產提供擔保。派拉蒙以每股 30 美元的現金出價，此前 Netflix 上週晚些時候同意以 27.75 美元的現金和股票收購華納兄弟，交易金額為 720 億美元。派拉蒙的出價是收購整個華納兄弟，而Netflix只對好萊塢工作室和流媒體業務感興趣。派拉蒙表示，其出價為股東帶來的現金比 Netflix 的出價多 180 億美元。 對於此次交易，Netflix 已從富國銀行、法國巴黎銀行和匯豐銀行獲得另一筆過橋貸款，提供 590 億美元的無擔保融資。儘管融資規模相當大，但與百威英博公司在 2015 年收購 SABMiller Plc 時獲得的 750 億美元貸款並不完全相符，根據彭博社彙編的數據，這相當於有史以來最大的過橋融資。即便如此，華爾街仍希望通過期待已久的收購復甦來賺取豐厚的費用。過橋貸款是銀行與企業建立關係、贏得未來高薪授權的關鍵一步。一家或一小群銀行通常會提供初始過橋貸款，然後在收購公開宣布後引入其他銀行來分散風險。一段時間後，這些貸款將被出售給機構投資者的債券所取代。評級為投資級的 Netflix 預計將用高達 250 億美元的債券，加上 200 億美元的延遲提取定期貸款和 50 億美元的循環信貸額度來取代其過橋貸款，這兩項貸款通常由銀行持有。派拉蒙的信用評分較低，標準普爾全球評級為 BB+ 評級，比投資級別低一級，惠譽評級為 BBB-，或處於垃圾級。
已发布: 2025-12-08 16:02:00
