人工智能本週鞏固了其作為全球催化劑的作用
科技行業的輝煌一周清楚地表明，儘管存在泡沫，但人工智能基礎設施建設的熱潮並沒有放緩的跡象。 Nvidia 的處理器是人工智能革命的核心，它已成為第一家市值超過 5 萬億美元的公司。微軟和 OpenAI 簽署了一項協議，擴大了 ChatGPT 製造商的籌款能力，OpenAI 立即開始為首次公開募股奠定基礎，該公司的估值可能達到 1 萬億美元。亞馬遜表示將裁員 14,000 人，就在其云部門報告近三年來最強勁增長的幾天前。這些進展以及大量的財報電話會議和對高管的採訪都清楚地表明，人工智能已成為全球企業投資的最大催化劑和市場反彈的引擎，儘管有些人質疑兩者的可持續性。微軟、Alphabet 和其他科技巨頭的支出預計將大幅增長。但 100 多家非科技全球公司在本週的季度電話會議上強調了數據中心，其中包括霍尼韋爾、渦輪機製造商 GE Vernova 和重型設備製造商卡特彼勒。卡特彼勒數據中心部門的銷售額在最近一個季度增長了 31%。 “我們對公司世界一流的數據中心電力能力感到非常興奮，”首席執行官約瑟夫·克里德本週表示。 “人工智能供應鏈現在橫跨能源、工業和冷卻技術，投資者正在關注整個生態系統，而不僅僅是核心技術，”Wealth Improvement Group 投資組合經理 Ayako Yoshioka 表示。高盛估計，到 2030 年，全球人工智能相關基礎設施的支出可能達到 3 萬億至 4 萬億美元。微軟、亞馬遜、Meta 和 Alphabet 今年預計支出約 3500 億美元。牛津經濟研究院的數據顯示，人工智能投資正在支持全球貿易，美國數據中心投資的約 60% 用於進口 IT 設備，其中大部分是來自台灣、韓國和越南的半導體。最近幾天，至少有兩打公司公佈了季度利潤或向路透社談論了人工智能，總市值超過 21 萬億美元。包括寶潔公司和博利登在內的許多公司都指出，預期的生產率增長雖然不均衡，但已開始顯現。迅達首席執行官保羅·孔帕尼亞(Paolo Compagna)對路透社表示：“我們堅信，人工智能未來對研發、推動創新的貢獻將穩步增加，”不過他表示，人工智能的影響仍有待觀察。上週，這家瑞士電梯和自動扶梯製造商上調了全年盈利預測。根據 LSEG 的數據，美國科技行業的年收入增長超過 15%，超過所有其他行業。蘋果已表示正在大幅增加對人工智能的投資，亞馬遜預計 2025 年資本支出將達到 1250 億美元。 對估值過高的擔憂 自 2022 年 ChatGPT 首次亮相以來，全球股價已上漲 46%，即 46 萬億美元。據Bespoke Investment Group稱，其中三分之一的利潤來自與人工智能相關的公司。分析師警告稱，隨著每一代新產品都帶來指數級的性能提升，服務器、加速器和芯片的更換週期將會加快。瑞銀半導體分析師蒂姆·阿庫裡表示，人工智能芯片的使用壽命正在縮短至五年或更短，迫使企業“更快地減記資產並更快地更換它們”。人工智能相關成本的上升擴大了投資與回報之間的差距。路透社的分析顯示，由於芯片和數據中心成本的增長快於收入的增長，主要科技公司的銷售額與資本支出的比率大幅下降。資本支出佔一些公司經營活動產生的現金的大部分，這引起了投資者的一些擔憂。投資公司 Xponance 的高級投資組合經理 Sumali Sanyal 表示：“如果三年內貨幣化沒有取得進展，市場將開始提出棘手的問題。”微軟公佈最新季度資本支出創紀錄的 350 億美元，並預測成本將上升，這促使 Bernstein 分析師 Mark Moerdler 懷疑該公司是否已成為金融泡沫。微軟首席財務官艾米·胡德回應稱，對人工智能的需求繼續超過微軟的支出。 “我以為我們會趕上。但我們沒有，”她說。一些公司正在通過債務為人工智能項目融資。甲骨文上個月發行了高達 180 億美元的債券，是該科技公司有史以來規模最大的債券發行之一，並且看起來將被 Meta Platforms 發行的高達 300 億美元的債券所超越。歷史上最大規模債券發行的消息導致 Meta 股價週四下跌 11%。然而，許多經濟學家表示，人工智能週期遠未結束。高盛估計，人工智能投資目前僅占美國 GDP 的不到 1%，遠低於電力和互聯網繁榮時期 2% 至 5% 的峰值。 Polar Capital Technology Trust 投資組合經理尼克·埃文斯 (Nick Evans) 表示：“我們正處於早期階段……人工智能的創新步伐是幾十年來最快的。” — Akash Sriram、Sriparna Roy、Sneha SK、Puyaan Singh、Jessica DiNapoli 和 Bernadette Hogg。 《快速公司改變世界創意獎》的截止日期是太平洋時間 11 月 14 日星期五晚上 11:59。今天申請。
已发布: 2025-10-31 16:09:00
