美銀美林表示，這 6 隻股票將引領 2026 年 1 萬億美元的芯片飆升
美國銀行分析師 Vivek Arya 認為，人工智能熱潮並未降溫，而是愈演愈烈。儘管人工智能懷疑論者指出令人瞠目結舌的估值是其競選的理由，但艾莉亞表示，該行業僅處於長達十年的轉型的“中點”，並且由英偉達（NVDA）和博通（AVGO）領導。預測市場 在一份題為《2026 年展望：波濤洶湧，但依然樂觀》的報告中，Arya 預測全球半導體銷售額將同比增長 30%，最終將推動該行業在 2026 年突破歷史性的 1 萬億美元年銷售額里程碑。 Arya 指出，公司堅信擁有“通過利潤結構量化的護城河”。除了 Nvidia 和 Broadcom 之外，他還重點介紹了另外四家大型半導體公司——Lam Research (LRCX)、KLA (KLAC)、Analog Devices (ADI) 和 Cadence Design Systems (CDNS)——作為他 2026 年的首選。 “我經常說投資半導體非常簡單，”Arya 在 12 月 19 日的電話會議上告訴記者。 “你不需要任何賣方分析師來做到這一點。只要把你所有的公司，按毛利率排序，然后買進前五名，你就不會錯了。” Nvidia 首席執行官黃仁勳 (Jensen Huang) 於 2025 年 10 月 28 日在華盛頓特區的華盛頓會議中心發表演講，講述人工智能基礎設施和大規模生成智能的人工智能工廠如何推動新的工業革命（美聯社照片/Manuel Balce Ceneta）。 美聯社 美國銀行估計，到 2030 年，人工智能數據中心系統的潛在市場總額將超過 1.2 萬億美元，複合年增長率為 38%。僅人工智能加速器就代表了 9000 億美元的機遇。儘管有這些驚人的數字，但市場仍然保持謹慎，因為人工智能數據中心價格昂貴。根據美國銀行的數據，一個典型的 1 吉瓦設施需要超過 600 億美元的資本支出，其中大約一半直接用於硬件。這就提出了一個問題：投資回報能否實現？閱讀更多：如何保護你的投資組合免受人工智能泡沫的影響 Arya 仍然保持樂觀，認為當前的支出既是“進攻性的，也是防禦性的”。換句話說，大型科技公司別無選擇，只能投資來保護其現有的帝國。艾莉亞說，英偉達是全球市值最大的公司，目前正在“不同的星系”運營。今年迄今為止，英偉達股價上漲了 40% 以上，Arya 警告不要將這家人工智能領導者與傳統芯片製造商進行比較。雖然芯片的平均售價為 2.40 美元，但 Nvidia 圖形處理單元 (GPU) 的售價約為 30,000 美元。儘管有些人擔心英偉達的市值已達到上限，但美國銀行指出，自由現金流預計在未來三年內將達到 5000 億美元，而且在根據增長進行調整後，其估值“仍然非常便宜”。 Nvidia 的市盈率 (PEG) 約為 0.6 倍，與更廣泛的標準普爾 500 指數 (^GSPC) 的市盈率 (PEG) 接近 2 倍相比，看起來很便宜。 “估值是情人眼裡出西施，”艾莉亞告訴記者。如果英偉達是人工智能大腦，那麼博通就是神經系統。博通今年迄今股價上漲超過 50%，已從零部件供應商轉型為市值 1.6 萬億美元的人工智能基礎設施支柱。這一轉變是由其為 Google（GOOGL、GOOG）和 Meta（META）等超大規模企業定制的專用集成電路（ASIC）推動的。隨著這些巨頭努力減少對英偉達的依賴，他們開始轉向博通。華爾街的其他人也有同樣的看法。高盛分析師 James Schneider 在一份研究報告中將博通視為人工智能熱潮中的關鍵軍火商。 Schneider 的目標價為 450 美元，強調了該公司主導定制芯片的獨特能力，並指出與 Anthropic (ANTH.PVT) 和 OpenAI (OPAI.PVT) 等人工智能公司擴大關係將帶來進一步的“優勢”。儘管樂觀，但艾莉亞承認通往 1 萬億美元的道路將是“崎嶇不平”的，而且沒有股票是“無風險的”。然而，他特別選擇了 2026 年的前六名，因為它們的市場份額通常徘徊在 70% 到 75% 之間。 “看看技術任何領域的領導者，你通常會發現領導者擁有這樣的市場份額，”艾莉亞總結道。 “這實際上是常態。” StockStory旨在幫助個人投資者戰勝市場。 Francisco Velasquez 是雅虎財經的記者。在 LinkedIn、X 和 Instagram 上關注他。故事提示？給他發電子郵件：francisco.velasquez@yahooinc.com。點擊此處獲取影響股市的最新科技新聞 閱讀雅虎財經最新財經和商業新聞
已发布: 2025-12-24 13:00:00
