1 Nvidia 支持的人工智能股票將在 2026 年購買交出拳頭
Nvidia 持有 CoreWeave 的股票，並承諾向該公司投資 63 億美元。 CoreWeave 構建人工智能數據中心並將計算能力出租給超大規模企業。 CoreWeave 的交易價格比 Nebius Group 和 Iren 等規模較小的同行有折扣。我們比 CoreWeave 更喜歡的 10 隻股票 › 當公司產生超額利潤時，他們通常會將資金分配給銷售和營銷、產品開發或額外招聘的計劃。然而，企業有時會投資其他公司——在此過程中獲得股權。根據英偉達（納斯達克股票代碼：NVDA）最新的 13F 文件，這家芯片巨頭持有以下上市公司的股份：Applied Digital、Arm Holdings、Nebius Group、Recursion Pharmaceuticals、WeRide 和 CoreWeave（納斯達克股票代碼：CRWV）。自今年早些時候上市以來，CoreWeave的股價已飆升110%。雖然 CoreWeave 的表現輕鬆優於標準普爾 500 指數和納斯達克綜合指數，但 CoreWeave 股票的交易價格比之前的高點低了 50% 以上。讓我們來解析 CoreWeave 的商業模式，並探討為什麼該公司將成為人工智能 (AI) 基礎設施時代的重要參與者。接下來，我將分析 CoreWeave 的估值，並說明為什麼該股票在 2026 年看起來是值得買入的。 CoreWeave 可以被認為是一個新雲。 Neocloud 是指構建數據中心並為其配備 GPU 集群的企業。一旦建成，CoreWeave 就會通過基於雲的平台租用該基礎設施的訪問權限。這種模式對於那些可能無法採購必要資源（芯片、服務器和網絡設備）或無法承擔構建自己的人工智能基礎設施所需時間的公司來說是有益的。圖片來源：蓋蒂圖片社。去年，大型科技超大規模企業一直在加速對人工智能資本支出（capex）的投資。數據來自 YCharts。雖然大部分支出都用於構建定制數據中心，但許多超大規模企業越來越多地轉向新云作為其現有基礎設施的補充。 CoreWeave 是這些順風車的直接受益者。截至第三季度末，CoreWeave 的積壓訂單達到 556 億美元，同比增長 271%。 OpenAI 是該公司的著名客戶之一，該公司分三期向 CoreWeave 總共承諾了 224 億美元。此外，CoreWeave 在第三季度與 Meta Platforms 簽署了價值 142 億美元的多年期協議。最後，微軟是 CoreWeave 的最大客戶——目前佔該公司收入的 67%。雖然這確實引起了對客戶集中度的一些擔憂，但新的人工智能開發人員對 CoreWeave 服務的需求正在迅速增加。隨著時間的推移，隨著 CoreWeave 在加速人工智能基礎設施投資的同時擴大其影響範圍，該公司應該會減少對任何單一超大規模企業的接觸。根據華爾街的一致估計，CoreWeave 的收入預計在未來兩年內將增長近四倍。鑑於該公司目前的市值為 420 億美元，根據 2027 年的預期收入，CoreWeave 的隱含市銷率 (P/S) 為 2.2。儘管是一家規模大得多的公司，CoreWeave 的估值仍比競爭對手 Neocloud 提供商 Iren 和 Nebius Group 低約一倍——這兩家公司的 2027 年預計銷售額均為 3.3 倍。數據來自 YCharts。懷疑者經常提出的 CoreWeave 業務的一方面是該公司的債務狀況。建設數據中心需要大量的前期資本支出，而採購 GPU 同樣令人望而生畏。因此，隨著超大規模項目上線，CoreWeave 承擔了超過 130 億美元的債務，為其基礎設施建設提供資金。然而，這正是英偉達的投資成為購買論點的焦點的地方。 Nvidia 與 CoreWeave 簽署了一項價值 63 億美元的協議，該半導體巨頭同意在現有客戶群未完全實現的情況下購買未使用的產能。這具有重要的戰略意義，因為 Nvidia 可以為 CoreWeave 提供保障，以防該公司過度建設或遇到現有客戶的問題。對我來說，與 Nvidia 的關係以及交易結構的基本機制消除了圍繞 CoreWeave 及其增長或償還債務的能力的大部分感知風險。我認為 CoreWeave 已經採取了重大步驟，為人工智能基礎設施時代的成功長期路線圖奠定了基礎。考慮到該公司不斷飆升的積壓訂單、令人印象深刻的客戶獲取努力以及與 Nvidia 的精明聯盟，我認為現在是以低於同行折扣的價格購買 CoreWeave 股票的好時機。在您購買 CoreWeave 的股票之前，請考慮一下：Motley Fool Stock Advisor 分析師團隊剛剛確定了他們認為最適合投資者購買的 10 隻股票……而 CoreWeave 並不是其中之一。入選的 10 隻股票可能會在未來幾年產生巨額回報。考慮一下 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日發布此列表時…如果您在我們推薦時投資 1,000 美元，您將獲得 540,587 美元！ *或者當 Nvidia 在 2005 年 4 月 15 日發布此列表時…如果您在我們推薦時投資 1,000 美元，您將獲得 1,118,210 美元！ * 現在，值得注意的是 Stock Advisor 的總平均回報是991% — 與標準普爾 500 指數的 195% 相比，這是一個壓倒性的表現。不要錯過股票顧問提供的最新前 10 名名單，並加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。查看 10 隻股票 » *截至 2025 年 12 月 1 日股票顧問回報 Adam Spatacco 持有 Alphabet、亞馬遜、Meta Platforms、微軟和 Nvidia 的倉位。 Motley Fool 在 Alphabet、亞馬遜、Meta Platforms、微軟和 Nvidia 都有職位並推薦。 Motley Fool 推薦以下期權：2026 年 1 月微軟看漲期權多頭 395 美元，2026 年 1 月微軟看漲期權空頭 405 美元。 Motley Fool 有披露政策。 1 Nvidia支持的人工智能股票將於2026年買入交出拳頭最初由The Motley Fool
已发布: 2025-12-07 22:43:00
