到 2026 年，將房地產佔投資組合的比例保持在 10-15%，其中 REIT 發揮更大作用：Abhishek Khudania
隨著投資者重新評估 2026 年的資產組合，房地產正在成為多元化投資組合中戰略性且經過衡量的組成部分。根據 Client Associates 財富高級執行董事 Abhishek Khudania 的說法，房地產應該繼續作為附屬配置，而不是占主導地位，理想情況下上限為整體投資組合的 10-15%。隨著流動性、多元化和機構級管理變得越來越重要，房地產投資信託基金和其他專業管理的結構將在推動穩定收入和收益率提高方面發揮更大作用。在股票繼續引領長期財富創造、固定收益提供基本穩定性的情況下，實際Khudania 告訴 ETMarkets 的 Kshitij Anand，房地產的價值在於補充而不是競爭投資者財務策略的核心支柱。編輯摘錄 – 問 2026 年，投資者應如何考慮在多元化投資組合中將資本配置到房地產？理想情況下，房地產投資應佔其投資組合的比例是多少？尤其是對於那些已經通過部分財產所有權或房地產投資信託基金而面臨風險的投資？ A) 到 2026 年，房地產資本配置應與個人的財務目標和整體投資組合策略保持一致。房地產與股票和固定收益一樣，仍然是長期投資組合的一部分，通過資本增值和租金收益率提供穩定性和雙重回報。正確的方法是平衡的方法，股票促進增長，房地產和債務促進穩定。理想情況下，房地產應保持衛星配置，以提高收益率和多元化，而不是形成投資組合的核心。對於大多數投資者來說，維持 10-15% 左右的房地產投資是合理的。這種風險的很大一部分可以通過房地產投資信託基金和其他專業管理的結構來實現，這些結構提供穩定的收入、流動性和機構質量的多元化，儘管它們目前仍然更注重商業地產。現場活動實體住宅物業對大多數投資者來說仍然具有情感和生活方式的重要性。然而，鑑於其流動性不足和持有成本較高，它應該補充而不是主導您的整體投資組合。隨著趨勢的變化，我們看到直接房地產的金融化程度不斷提高。遠遠超出總計約 15%（尤其是直接財產）可能會降低靈活性並增加集中風險。問）在當前宏觀環境下，就風險調整回報而言，房地產與股票和固定收益相比如何？ A）在印度充滿活力的投資格局中，股票繼續佔據主導地位，過去二十年的歷史回報率為每年 12-15%，遠遠超過固定收益和房地產。包括政府債券和 AAA 級債務在內的固定收益資產通常可提供 4-7% 的年回報率，且波動性較低，但缺乏複利能力和上行空間。另一方面，房地產的長期平均年回報率為 6% 至 8%，部分房地產投資信託基金的回報率約為 6%。 12% 的回報。在當前低利率的宏觀經濟環境中，槓桿的使用可能會增強這些作用。然而，房地產資產面臨著更多的複雜性，如流動性不足、集中風險、估值不透明和隱性成本，而股票投資組合則受益於即時流動性和廣泛的多元化。對於高淨值人士來說，房地產的角色應被視為戰略多元化和通脹對沖收入來源，而不是複利財富的主要來源。問）整個地鐵的租金收益率和資本增值前景如何演變與二線城市相比？ A) 隨著印度大都市的日益飽和和發達，住宅物業的增長速度已經放緩，孟買、德里和班加羅爾的租金收益率目前已趨於穩定。相比之下，浦那、蘇拉特、印多爾和齋浦爾等二線城市正在經歷動態擴張，辦公基礎設施得到改善，可支配收入不斷增加，加上政府激勵措施推動商業和住宅房地產的發展。這種環境導致了印度的租金收益率上升。在基礎設施升級、IT 投資和強勁的人口流動的推動下，二線城市的蓬勃發展和特定微觀市場的資本增值每年超過 12-18%。對於精明的投資者來說，二線城市不斷變化的格局正在為優質收入和長期增長提供機會，因為這些地區正在轉型為新的經濟強國，房地產回報率日益超過大城市。 （免責聲明：專家給出的建議、建議、觀點和意見僅代表他們自己。這些並不代表代表經濟時報觀點）
已发布: 2025-11-18 03:30:00
