F/m Investments 準備推出首批 ETF 共同基金份額
無論準備好與否，401(k) 世界的雙份額課程即將到來。 F/m Investments 上週五提交了第一批共同基金股票類別 ETF 的申請，該公司希望利用這一橋樑來獲得退休計劃。它是向美國證券交易委員會提交的首批招股說明書之一，以獲得特定產品的雙股類別批准。此前，監管機構上週批准了 Dimensional Fund Advisors 請求的豁免，該公司是迄今為止唯一一家獲得批准的公司。截至週二，F/m 尚未獲得 SEC 的廣泛批准，但該公司預計很快就會獲得批准。 F/m 首席執行官亞歷克斯·莫里斯 (Alex Morris) 表示：“我們談論這個會計問題很有趣，這很奇怪，但事實確實如此。”在批准豁免時，美國證券交易委員會要求資產管理公司為其所有基金申請雙重股票類別，由基金董事會決定哪些個別策略應獲得 ETF 或共同基金股票類別。莫里斯說：“對於基金董事會和發行人來說，這是一種非常優雅的方式來推出產品。”訂閱：接收更多我們的免費 ETF Upside 時事通訊。另請閱讀：Vanguard 憑藉最新推出的債券登上了債券階梯，到 2030 年固定成果資產將達到 3340 億美元：Cerulli F/m 的一大優勢是能夠將現有 ETF 策略移植到共同基金。到目前為止，公司不得不推出單獨的產品來實現這一目標，缺點是性能歷史不一定會計入新車。對於 401(k) 計劃受託人來說，這通常意味著新基金無法添加到他們的菜單中，因為他們在審查投資選擇時傾向於查看三年或五年的記錄。莫里斯表示，對於共同基金份額類別，ETF的業績歷史是書面記錄的，並且這些基金受益於現有規模水平。儘管該公司申請了現有產品名單的雙重股票類別，但它計劃最初僅添加現有 ETF 的兩種共同基金股票類別，以及現有共同基金的一種 ETF 股票類別。莫里斯表示，該公司管理著超過 180 億美元的資產，預計將其美國財政部 3 個月票據 ETF (TBIL) 和超短期國債通脹保值證券 ETF (RBIL) 的策略作為共同基金份額提供。該公司還在擴大其產品組合，與雙重股票類別發行分開：今年夏天，該公司推出了一系列被動固定收益基金，目的是避免與股息相關的稅收。該公司最近申請了一系列投資級公司債券 ETF，期限從 6 個月到 30 年不等。它還正在準備一隻“機會主義收入”ETF。逆流而行：尋求雙重股票類別的數十名申請人中的大多數都計劃將其共同基金策略擴展到 ETF，考慮到資金廣泛流出共同基金並流入 ETF，這是有道理的。 F/m 就是其中之一。莫里斯表示：“不管你信不信，ETF 可能會拯救共同基金。” “那本來應該殺死它的。”這篇文章首先出現在《The Daily Upside》上。要接收專為顧問和資本配置者打造的有關快速發展的 ETF 格局的獨家新聞和分析，請訂閱我們的免費 ETF Upside 時事通訊。
已发布: 2025-11-26 11:05:00
