親愛的 UnitedHealth 股票粉絲，請在您的日曆上標記 1 月 30 日
對於聯合健康集團 (UNH) 的股票愛好者來說，倒計時已經過去，因為 2026 年 1 月 30 日可能標誌著近期醫療保健歷史上最關鍵的日期之一。隨著唐納德·特朗普總統將在 1 月底之前推出新的“奧巴馬醫改”替代方案作為首要任務，美國主要保險公司正在進入一個政策審查和行業風險密集的時期。最近幾週，特朗普多次點名這些公司，批評保險公司是實力雄厚的大型企業，他們更關注自己的利潤，而不是消費者的福祉。隨著政府尋求重大政策變化，新罕布什爾大學等醫療保健巨頭現在面臨著巨大的不確定性。與此同時，該公司正在取消某些 Medicare Advantage 計劃的經紀人佣金。這是重新獲得保證金控制的一步，因為它還管理司法部 (DOJ) 對其醫療保險計費做法進行調查的影響。每一項行動都與報銷、合規和更廣泛的行業改革推動力等方面日益增長的壓力有關。這一挑戰的規模怎麼強調都不為過。隨著 1 月 30 日最後期限的臨近和政策不確定性的加劇，投資者應如何定位自己？ UnitedHealth Group 為美國和全球超過 5000 萬人提供管理式醫療保健服務和綜合福利，市值約為 2890 億美元。該公司計劃支付每股 8.84 美元的年度股息，相當於 2.7% 的遠期收益率。今年迄今 (YTD)，股價下跌 35.8%，52 週表現為 -46.4%。 www.barchart.com 其遠期市盈率為 19.65 倍，略低於行業中位數 19.35 倍。與此同時，其增長市盈率為 2.09 倍，而中位數為 1.81 倍。這使得聯合健康在銷售基礎上比大多數同行更實惠，同時在利潤倍數上與行業保持一致。 10 月 28 日發布的第三季度收益報告表明其戰略的明確執行。在健康保險和藥品服務的強勁業績推動下，該公司的綜合收入達到 1,132 億美元，年增長率為 12%。該公司營業利潤為 43 億美元，利潤率為 2.1%，反映了患者護理增加和監管變化帶來的持續成本壓力。本季度綜合調整後每股收益為 2.92 美元，超出了分析師預期，盈利意外增長了 6.18%。這一醫療護理比率達到 89.9%，與預測相符，因為護理成本仍然上漲。受醫療保險、退休計劃以及今年會員數量增加 795,000 名的推動，聯合健康保險 (UnitedHealthcare) 收入飆升 16% 至 871 億美元。 Optum 收入增長 8%，達到 692 億美元，其中 Optum Rx 的增長支撐了細分市場的勢頭。該公司繼續吸引市場上一些最聰明的資本。奧馬哈先知沃倫·巴菲特和他的伯克希爾·哈撒韋公司 (BRK.A) (BRK.B) 已積累了約 500 萬股聯合健康股票。該股份價值近 16 億美元。這不是投機行為，因為機構投資者和散戶投資者都會注意到這一點。巴菲特的收購表明了聯合健康在困難時期的韌性。他正在研究美國最大的健康保險公司，並通過層層市場壓力看到價值。這是對該公司現金生成能力和在當今難以預測的行業中的長期適應能力的信任投票。在聯合健康集團發布下一次財報之前，預計將陸續發布。截至 12 月的當前季度，平均盈利預期為 2.07 美元，低於去年的 6.81 美元，同比 (YOY) 變化為 -69.60%。在下一個季度，即 2026 年 3 月，共識預估為 6.31 美元。與去年同期的 7.20 美元相比，同比變化為 -12.36%。這一指引與聯合健康最近上調的 2025 年前景齊頭並進。管理層將全年盈利下限定為每股 14.90 美元，調整後每股收益至少為 16.25 美元。這表明，儘管政治和報銷風險比以往任何時候都更大，但他們對自身的韌性有一定程度的內部信心。與此同時，華爾街分析師的樂觀情緒依然堅定。 UNH 的 25 名華爾街分析師一致給予該股“適度買入”評級。平均目標價為 388.64 美元，較當前價格大幅上漲約 18.8%。 www.barchart.com 聯合健康集團擁有應對政策戲劇性和意外事件的規模、現金流和領導力。由於分析師關注上行空間且該公司發出增長信號，如果避免出現新的重大挫折，股價很可能在 2026 年走高。最近的價格走勢一直很艱難，但價值買家和華爾街專業人士看到了機會。這個故事還沒有結束，因為一月份可能是多頭等待的催化劑。截至發布之日，Ebube Jones 並未（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文最初發表於 Barchart.com
已发布: 2025-11-27 14:00:00
