12 月 11 日對於 Broadcom 來說將是一個重要的日子。您現在應該買入還是賣出股票？
在超大規模企業和 AI 實驗室對其 XPU 的強勁需求的推動下，Broadcom 處於有利位置，可以見證 AI 多年的發展。該公司與 Alphabet 的多年合作關係提高了其在華爾街的知名度。該公司的收入結構正在改善，因為利潤率較高的基礎設施軟件業務在整體收入基礎中佔據了更大的份額。我們比博通更喜歡的 10 隻股票 › 博通（納斯達克股票代碼：AVGO）已成功將自己定位為全球人工智能 (AI) 基礎設施建設的關鍵參與者。該公司的定制加速器 (XPU)、基於高速以太網的網絡產品和 VMware Cloud Foundation 私有云軟件平台現已被超大規模企業和 AI 實驗室廣泛用於運行大型 AI 工作負載。圖片來源：蓋蒂圖片社。博通將於12月11日公佈第四季度和2025財年（截至2025年11月2日）業績，這可能會對2026年預期和公司未來股價軌跡產生重大影響。然而，該股目前的預期市盈率為40.3倍，這意味著大部分潛在上漲空間已經被定價。因此，投資者需要在季度更新之前考慮是否買入、賣出或鎖定利潤。投資者需要密切關注即將召開的財報電話會議中可能提供的 2026 財年和 2027 財年預測。管理層已經表示，人工智能收入的增長速度將超過 2025 財年預計的 50% 至 60% 的同比增長率，這主要是由三個主要超大規模客戶對其定制加速器的特殊需求以及第四個客戶的快速增長推動的。 Broadcom 相信，到 2027 年，其三個超大規模客戶都將在 AI 集群中部署 100 萬個該公司的 XPU。這些客戶在多年擴展週期中越來越多地選擇 XPU。該公司還在 2025 財年第三季度從第四家合格客戶那裡獲得了價值 100 億美元的基於 XPU 的人工智能機架訂單。該訂單預計將從 2026 財年第三季度開始批量發貨。因此，該公司專注於七個關鍵的大型語言模型參與者，其中四個已經是客戶，其餘三個是高潛力前景。事實證明，博通與 Alphabet 的多年合作夥伴關係也是重要的增長催化劑。自 2016 年以來，博通一直在幫助 Alphabet 開發和製造其內部張量處理單元（專用 AI 芯片），並且在 Alphabet 前沿模型的訓練和推理中加速使用這些 TPU 正在提高博通在 AI 半導體市場的長期知名度。 Broadcom 還可能會在新一代 TPU 中更多地使用其先進封裝、網絡互連和 SerDes 接口（用於芯片與外界通信）。 Broadcom 基於以太網的開源網絡交換機和互連也被超大規模企業採用，特別是在跨越 100,000 多個計算節點的 AI 集群中。這些高帶寬、低延遲和節能的網絡硬件解決方案可實現縱向擴展網絡（連接機架中的 XPU 和 GPU）、橫向擴展網絡（連接數據中心中的多個機架）和橫向擴展網絡（連接物理上獨立的數據中心）。 Broadcom 的 Tomahawk 5 和 6 交換機以及 Jericho 3 和 4 結構路由器提供了 Nvidia 專有解決方案（例如 NVLink 或 InfiniBand）的開源替代方案。由於是開源的，這些產品還避免了客戶的供應商鎖定。高利潤的基礎設施軟件業務目前佔博通總收入的近43%。 VMware 前 10,000 名客戶中近 90% 已購買許可證，通過 VMware Cloud Foundation (VCF) 私有云平台在本地或合作夥伴雲上部署傳統和人工智能工作負載。然而，這 10,000 家客戶中仍有許多正在跨數據中心部署部署。雖然這一轉變可能需要大約兩年的時間，但一旦完成，它將成為博通持久、高利潤收入流的堅實來源。雖然博通的非人工智能芯片業務在第三季度基本持平，但博通預計第四季度將出現小幅改善。然而，預計復甦將是 U 型而非 V 型，並可能拖累該公司的股價。博通預計第四季度營收接近 174 億美元，同比增長 24%。半導體收入預計將同比增長 30%，達到 107 億美元，而 AI 半導體收入預計將同比增長 66%，達到 62 億美元。該公司還預計基礎設施軟件收入將同比增長 15%，達到 67 億美元。最後，第四季度調整後息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 預計為 67%。儘管這些預測已經很強勁，但好於預期的業績可能會在 12 月 11 日之後進一步推動博通的股價上漲。雖然博通正受到多種長期增長催化劑的推動，但其估值的上升幾乎沒有犯錯的空間。因此，長期投資者可以持有少量股份，並使用美元成本平均策略來建立該股票的頭寸。如果您已經持有該股票，那麼最好在 12 月 11 日之前持有該股票。由於該公司在第三季度末有 1,100 億美元的積壓，因此即使在較高的水平上，該公司的股價也可能繼續大幅上漲。在購買 Broadcom 的股票之前，請考慮一下：Motley Fool Stock Advisor 分析師團隊剛剛確定了他們認為最適合投資者購買的 10 隻股票……而 Broadcom 並不是其中之一。入選的 10 隻股票可能會在未來幾年產生巨額回報。考慮一下 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日列出此列表時…如果您在我們推薦時投資 1,000 美元，您將獲得 580,171 美元！ *或者當 Nvidia 在 2005 年 4 月 15 日列出此列表時…如果您在我們推薦時投資 1,000 美元，您將獲得 1,084,986 美元！ * 現在，值得注意的是 Stock Advisor 的總平均回報是1,004% — 與標準普爾 500 指數的 194% 相比，這是一個壓倒性的表現。不要錯過股票顧問提供的最新前 10 名名單，並加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。查看 10 隻股票 » *截至 2025 年 11 月 24 日，股票顧問回報 Manali Pradhan，CFA 沒有持有上述任何股票的頭寸。 Motley Fool 對 Alphabet 持倉並推薦。 《Motley Fool》推薦博通。 Motley Fool 有披露政策。 12 月 11 日對於 Broadcom 來說將是一個重要的日子。您現在應該買入還是賣出股票？最初由 The Motley Fool
已发布: 2025-11-30 19:30:00
