AMD 計劃令人沮喪的 GPU 芯片更換
據知情人士透露，AMD 計劃在 2026 年初將 Radeon GPU 的價格提高 10%，為具有里程碑意義的 2025 年畫上句號，而且這還不是聖誕節。在分析師和投資者在 2025 年第三季度財報發布後對這家半導體巨頭大加讚揚之際，AMD 首席執行官蘇姿豐 (Lisa Su) 表示：“對計算的需求從未如此之大”，目前人工智能需求“無法滿足”。難怪AMD 沒有放慢腳步。相反，根據 Tom’s Hardware 的傳言，AMD 暗中提高零部件價格以保持低價的一年內，價格上漲是可能的。公司的第一道防線是內部；然而，DRAM 和 VRAM 價格長期以來一直居高不下，這損害了利潤。很快，更高的成本將意味著主板價格上漲，遊戲玩家和電腦製造商將在收銀台支付額外費用。英偉達也面臨同樣的供應問題，但情況有所不同。這家數據中心巨頭正在推遲為消費者推出新產品，而不是在日益緊張的內存市場上降低價格。當內存製造商專注於人工智能級部件時，客戶不應指望英偉達會降低價格以獲得更多市場份額。數據中心是最重要的部分。超大規模企業正在競相訓練更大的模型，這使得 HBM 和 DDR5 RDIMM 變得更加困難。這正在推動晶圓開工和後端產能轉向最賺錢的產品。隨著晶圓廠改變生產以滿足這一需求，消費者內存緊張，桌面 GPU 立即感受到了衝擊。現在，升級決定從內存價格開始，而不僅僅是核心或時鐘。攝影：I-HWA CHENG，Getty Images分析師現在將該業務稱為“內存牛市”，因為製造商將人工智能加速器置於其他部件之前。對於遊戲玩家來說，頂部的選擇意味著銷量減少、庫存減少，並且每次新發貨時價格都會上漲。相關：Palantir 的 AI 推動測試了懷疑其能否繼續獲勝的空頭到 2025 年底，DRAM 合同價格每年上漲三位數，隨著供應趨緊，現貨市場也在上漲。所有速度和密度的 GDDR6 價格上漲了約 33% 至 43%。相關：為什麼 Netflix 的最大熱門產品可能會觸及其底線 下一代 GDDR7 管道保持足夠緊張，足以對當前一代部件施加壓力。零售貨架背後有合同，但他們確實遵守合同。這意味著客戶在 2026 年支付的價格將基於合作夥伴提供的物料清單的當前成本。任何想省錢的人現在都不應該這樣做。 Radeon RX 9070 XT 在黑色星期五上市，售價為 599 美元，這使得更多構建者可以在短時間內獲得高端性能。當批發商以更高的成本重新上架時，該卡的市場價格可能會升至 600 美元左右。這是在商店添加自己的定價或地方稅之前。更多科技股：董事會合夥人明確表示，如果之前有升級股票的話，“現在是買入的時候了”。 DDR5系統內存同樣落後。它還沒有完全考慮到合同和現貨的變化，但當較舊、更便宜的庫存被出售時，它往往會分階段上漲。預計到 2026 年，搶購者會更少，價格下限會更穩定，建議零售價與實際支付價格之間的差異也會更小。這些數據表明了 AMD 為何無法跟上內存價格上漲的步伐。 2025 年第三季度，AMD 銷售了價值 92 億美元的商品。 GAAP 毛利率為 52%，非 GAAP 毛利率為 54%。這些數字非常出色，但並沒有為消費圖形領域的持續補貼留下太多空間。更多科技股：受 GPU 價格影響的遊戲板塊盈利 13 億美元，較上年增長 181%。這主要是因為 Radeon 和半定製商品的銷售。但這種增長仍需要應對投入價格上漲速度遠遠快於正常季節性壓力的情況。相關報導：英偉達的潛在警告可能會動搖整個人工智能的發展。轉嫁部分成本可以保持單位經濟效益穩定，而無需不斷降低價格來出售庫存。它還有助於AMD的合作夥伴生態系統保持強大，因為主板製造商必須應對內存和其他部件同樣的價格上漲。在內存而非矽主導的市場中，改變價格是保障產品節奏和渠道健康的一種方法。英偉達擁有更大的緩衝，這對於戰略來說很重要。 2026 財年第一季度，這家半導體巨頭創造了 441 億美元的收入，其中 391 億美元來自數據中心。這使得他們很可能將人工智能加速器置於消費者周期中期更新之前。如果內存持續耗盡，最好的辦法就是繼續關注高利潤的人工智能客戶，並遠離會削減收入的激進遊戲促銷活動。相關：谷歌將支持如此強大的人工智能係統，北約不得不拔掉它的地位，這一立場對整個市場產生影響。 AMD 不必通過大量銷售來降低自己的定價，因為它沒有定價的競爭對手。商店也不必進行大額交易來吸引更多消費者。最終結果是一個消費級 GPU 堆棧，它顯示了材料的實際成本，而不是過去兩年價格相當便宜的周期。 AMD GPU舉措：2026年初Radeon價格上漲約10%。到2025年底，DRAM合同價格將上漲三倍。 GDDR6：2025 年上漲 33% 至 43% Radeon RX 9070 XT：黑色星期五 599 美元；隨著價格上漲，它可能會在 600 美元左右。人工智能的興起不僅打破了數據中心的記錄，還打破了數據中心的記錄。它還正在改變消費者購買和使用計算機的方式，首先是內存總線。 GPU 將首先調整價格，因為 HBM、DDR5 和 GDDR6 的需求量都很大。 RAM 不會太遠。如果您正在規劃一個項目，2025 年的聖誕櫥窗在 2026 年的貨架標籤旁邊看起來會更好。投資者應該關注遊戲內存成本下降的速度與人工智能控制大部分供應的時間之間的關係。相關：Palantir 首席執行官正在賺錢。你應該緊張嗎？本文最初由 TheStreet 於 2025 年 11 月 30 日發表，首次出現在經濟版塊。單擊此處將 TheStreet 添加為首選來源。
已发布: 2025-11-30 22:03:00
