債券收益率上升，股市回落
標準普爾500指數（$SPX）（SPY）週一收盤下跌-0.53%，道瓊斯工業指數（$DOWI）（DIA）收盤下跌-0.90%，納斯達克100指數（$IUXX）（QQQ）收盤下跌-0.36%。 12 月 E-mini 標準普爾期貨（ESZ25）下跌-0.50%，12 月 E-mini 納斯達剋期貨（NQZ25）下跌-0.36%。由於債券收益率上升引發了資產市場的避險情緒，股指周一收低。由於日本政府債券的潰敗波及全球債券市場，10 年期國債收益率上漲+8 個基點至 4.09%。日本央行(BOJ)行長上田在本月的日本央行會議上發出迄今為止最明確的信號，表示日本央行可能會再次加息，週一，日本10年期債券收益率升至17年高點1.88%。 比特幣週一暴跌超過-5%至一周低點，進一步打壓市場情緒。週一能源生產商的強勢對股市來說是一個積極因素，WTI 原油價格上漲逾 1%，創一周新高。週一美國經濟消息利空股市，11 月 ISM 製造業指數意外下跌 -0.5 至 48.2 的 14 個月低點，弱於升至 49.0 的預期。此外，11 月 ISM 支付價格分類指數意外上漲 0.5 至 58.5，強於預期的跌至 57.5，表明價格壓力揮之不去。中國經濟消息弱於預期，不利於全球增長前景。中國11月製造業PMI上升0.2至49.2，弱於預期的49.4。此外，11 月非製造業 PMI 下降-0.6 至 49.5，弱於預期的 50.0，為近三年來最弱的報告。中國人民銀行（PBOC）週六表示，“圍繞虛擬貨幣的投機炒作風險重新浮現”，並表示虛擬貨幣不具有與法定貨幣同等的法律地位，缺乏法定貨幣地位，不應該作為市場上的貨幣使用，比特幣（^BTCUSD）價格週一下跌超過-5%，創一周新低。 比特幣也因Strategy首席執行官的評論而受到壓力，他表示，如果其mNaV（企業價值與比特幣持有價值的比率）低於1倍，他的公司可以出售比特幣。本週市場注意力將集中在美國經濟消息上。週三，11 月 ADP 就業變化預計將增加+10,000。此外，9 月製造業生產預計將環比增長 +0.1%，11 月 ISM 服務業指數預計將下降 -0.4 至 52.0。週四，每周初請失業金人數預計將增加 6,000 人，至 222,000 人。週五，9 月份個人支出預計將增長 +0.3%，9 月份個人收入預計將環比上漲 +0.3%。同樣在周五，美聯儲首選的通脹指標 9 月份核心 PCE 價格指數預計將環比上漲 0.2%，同比上漲 2.8%。最後，密歇根大學 12 月份消費者信心指數預計將攀升 +1.0 至 52.0。市場認為 12 月 9 日至 10 日舉行的下一次 FOMC 會議上再次降息 -25 個基點的可能性為 100%。第三季度企業財報季即將結束，標準普爾 500 家公司中有 475 家發布了業績。根據 Bloomberg Intelligence 的數據，標準普爾 500 指數公司中有 83% 的業績超出預期，這將是 2021 年以來最好的季度。第三季度盈利增長 +14.6%，是同比預期 +7.2% 的兩倍多。週一海外股市漲跌互現。歐洲斯托克 50 指數收盤下跌 -0.01%。 中國上證綜合指數攀升至一周高點，收盤上漲0.65%。 日本日經225指數收盤下跌-1.89%。利率 3 月 10 年期國債 (ZNH6) 週一收盤下跌 -16.5 個基點。 10 年期國債收益率上升 8.1 個基點至 4.094%。 3月國債週一跌至1週低點，10年期國債收益率升至1周高點4.096%。日本央行行長上田暗示日本央行可能在本月的政策會議上加息，導致日本國債週一承壓，導致日本 10 年期政府債券跌至 17 年來的低點。此外，週一WTI原油上漲至一周高點，提振了通脹預期，這對國債來說是一個利空因素。 11 月份 ISM 支付價格分類指數意外上升（表明價格壓力揮之不去的跡象）後，國債週一擴大跌幅。歐洲政府債券收益率週一走高。德國10年期國債收益率攀升至2.755%的兩個月高點，最終上漲+6.2個基點至2.751%。英國10年期國債收益率上漲4.1個基點至4.481%。歐元區11月標準普爾製造業PMI從之前公佈的49.7下調-0.1至49.6，為5個月來最大收縮幅度。歐洲央行管理委員會成員兼德國央行行長內格爾表示：“我們的預測表明歐元區的利率目前處於良好位置。”掉期交易將歐洲央行在 12 月 18 日舉行的下一次政策會議上降息 -25 個基點的可能性降低了 2%。 美國股市走勢 週一，在比特幣價格下跌超過 -5% 至一周低點後，加密貨幣相關股票面臨壓力。 Galaxy Digital Holdings (GLXY) 收盤跌幅超過-6%，Strategy (MSTR) 和 Coinbase Global (COIN) 收盤跌幅超過-4%。此外，Riot Platforms (RIOT) 收盤跌幅超過-3%，MARA Holdings (MARA) 收盤跌幅超過-2%。澳門 11 月份博彩收入同比增長 14.4% 後，與澳門有業務往來的賭場股週一走高。永利度假村有限公司（WYNN）和新濠博亞娛樂有限公司（MLCO）收盤上漲超過+3%，拉斯維加斯金沙集團（LVS）收盤上漲超過+2%。隨著 WTI 原油價格升至 1 周高位，能源生產商和能源服務提供商今日股價攀升。 Diamondback Energy (FANG) 和 Devon Energy (DVN) 收盤上漲超過 2%。此外，康菲石油公司 (COP)、哈里伯頓公司 (HAL)、菲利普斯 66 (PSX)、馬拉松石油公司 (MPC) 和瓦萊羅能源公司 (VLO) 收盤上漲超過 1%。在加拿大皇家銀行資本市場將 Sionna Therapeutics (SION) 股票評級從行業表現下調至表現不佳、目標價為 24 美元後，Sionna Therapeutics (SION) 收盤跌幅超過-9%。在威廉·布萊爾 (William Blair) 指出 FDA 的一份報告將年輕人接種 Covid-19 疫苗與心肌炎相關死亡聯繫起來後，Moderna (MRNA) 股價下跌超過 -7%，導致疫苗製造商下跌，標準普爾 500 指數下跌。高盛開始對該股進行評級並建議賣出並將目標價定為 10 美元後，Joby Aviation (JOBY) 收盤跌幅超過 -6%。 Shopify (SHOP) 收盤跌幅超過-5%，成為納斯達克 100 指數中領跌股，此前奧本海默表示，在黑色星期五促銷期間，該電子商務公司的支出節奏在周日有所放緩。 Coupang (CPNG) 股價下跌逾-5%，因該公司因影響約 3370 萬客戶賬戶的數據洩露事件而面臨韓國當局的調查。在伯恩斯坦將 Zscaler (ZS) 股票評級從跑贏大盤下調至大盤表現後，Zscaler (ZS) 收盤跌幅超過-3%。在 Somnigroup International 提議以每股 12 美元收購該公司所有流通股後，Leggett & Platt (LEG) 收盤上漲超過 16%。在英偉達表示向該公司投資 20 億美元並宣佈建立多年戰略合作夥伴關係後，Synopsys (SNPS) 收盤上漲超過 4%，領漲標準普爾 500 指數和納斯達克 100 指數。 Old Dominion Freight Line (ODFL) 收盤上漲超過 3%，BMO 資本市場將其股票從大盤評級上調至跑贏大盤，目標價為 170 美元。在高盛將 Chime Financial (CHYM) 股票評級從“中性”上調至“買入”，目標價為 27 美元後，Chime Financial (CHYM) 收盤上漲超過 3%。華特迪士尼 (DIS) 收盤上漲超過 2%，領漲道瓊斯工業指數，週末其電影《瘋狂動物城 2》在中國票房收入達 2.72 億美元，創下外國電影首映票房第二高的成績。收益報告(12/2/2025) Crowdstrike Holdings Inc (CRWD)、Gitlab Inc (GTLB)、Marvell Technology Inc (MRVL)、Okta Inc (OKTA)、Pure Storage Inc (PSTG)。截至發布之日，Rich Asplund 並未（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文最初發表於 Barchart.com
已发布: 2025-12-01 21:35:00
