F&O 講座 | Nifty 在創下歷史新高後回調 2.5%；現在所有的目光都集中在這個關鍵的突破水平上：Sudeep Shah
在國內和全球信號的綜合影響下，市場波動加劇，本週收盤出現虧損。儘管最後幾個交易日的後期復蘇有助於遏制損失，但本周大部分時間投資者情緒仍保持謹慎，並隨著拋售壓力加劇而進一步惡化。外國資金持續外流和盧比大幅下跌打壓了市場信心。結果，Nifty 指數下跌 139 點，收於 26,046 點，而 Sensex 指數下跌 445 點，收於 85,268 點。 SBI 證券副總裁兼技術與衍生品研究主管分析師 Sudeep Shah 就 Nifty 和 Bank Nifty 的前景以及下週的指數策略與 ET Markets 進行了互動。以下是經過編輯的談話摘錄： 儘管上週五股市在美聯儲降息的推動下大幅復甦，但 Nifty 本週仍錄得虧損。隨著該指數在近期高點後盤整，您認為未來的路會怎樣？ *基準指數 Nifty 12 月伊始勢頭強勁，在第一個交易日創下 26,325 點的歷史新高。但隨之而來的是市場現在已經熟悉的一種有控制的回歸。自 8 月份以來，Nifty 表現出非常一致的小幅調整模式，跌幅從未超過 3.5%，每次調整持續大約 5 到 10 個交易日。這種有紀律的行為塑造了整個反彈，讓交易者懷疑同樣的劇本是否會再次上演。實時事件在最近的下跌中，這種模式幾乎完美地重複。該指數回調近2.50%，回調持續了8個交易日，完全符合歷史節奏。 50日均線再次成為強支撐區，止住跌勢，為指數奠定堅實的基礎。該指數連續第三周形成一根燭身較小、下影線較長的蠟燭，這強化了較低水平的看漲意圖。但這種反復出現的行為表明 Nifty 的潛在實力變得更加有趣。目前，該指數交易高於其短期和長期移動平均線，這兩條移動平均線都已開始小幅走高，這通常是新的方向性動能的先兆。日線 RSI 也從 44.50 區域大幅反彈，目前報價接近 54.48，遠高於 9 日均線。趨勢和動能之間的這種一致性引發了一個關鍵問題：該指數是否正在悄悄為下一次突破做準備？展望未來，26,150-26,200點區域將成為該指數的直接阻力帶。若能持續突破 26,200 點，可能會迅速反彈至 26,350 點，隨後短期內將升至 26,500 點。另一方面，50 日均線 25,750-25,700 點區域將成為可靠的支撐區域。隨著印度VIX指數降溫，市場陷入盤整區間，對於Nifty交易者來說，最好的策略是什麼——逢低買入還是上漲賣出？考慮到目前的圖表結構，我們建議暫時採用逢低買入策略。印度央行降息 25 個基點已經一周了。我們看到私人銀行的反應不一，但 PSU 銀行在本週早些時候面臨“屠殺”。您現在對銀行業的看法如何？ PSU 銀行在 9 月底開始的強勁反彈之後，目前正在見證健康的利潤預訂。這種盤整是正常的，通常發生在強勁突破之後，使該行業能夠在下一步行動之前消化漲幅。早些時候，PSU 銀行處於領先地位，而私人銀行則落後。現在，隨著 PSU 名稱的喘息，私人銀行正在加緊努力，幫助保持更廣泛的銀行業指數穩定。這種轉變在圖表上也很明顯。 Nifty 私人銀行/Nifty 比率已突破向下傾斜的趨勢線，表明私人銀行的相對實力有所改善。即使近期 Nifty 徘徊在 50-DEMA 附近，Bank Nifty 的表現仍優於大市，並堅守在 20-DEMA 上方，短期趨勢保持完好。只要 Bank Nifty 維持在 59,000 點上方，結構就保持積極，指數有望走高。 Bank Nifty 成功守住了關鍵的 59,000 點支撐位，並在本週五形成了十字星形態。在此背景下，您對銀行業指數的技術看法如何？ *銀行業基準指數Bank Nifty上週落後於一線指數，收於59,390點，週跌幅為0.66%。該指數連續第二周形成一根下影線較長的小實體蠟燭，表明買盤興趣較低，但缺乏強勁的看漲信念。整週，該指數在 20 日均線附近基本震盪，反映出猶豫不決和動力減弱。日線 RSI 仍處於橫盤整理區域，表明盤整而非明顯趨勢。未來，59,700-59,800 區域將成為關鍵阻力。若持續突破 59,800 點，可能會引發向 60,500 點的大幅上漲，如果勢頭持續，短期內甚至可能會升至 61,000 點。下行方面，58,800-58,700 點區域將成為直接支撐，任何低於該水平的跌破可能會導致進一步疲軟。您正在關注哪些最喜歡的銀行或 NBFC 名稱，尤其是在最近 PSU 領域的調整之後？在私人貸款機構中，Axis Bank 和 IDFC First Bank 看起來表現良好。兩隻股票的 RSI 都在上升，並穩定在 60 關口附近，表明勢頭正在增強。它們的交易價格也繼續高於關鍵的短期和長期移動平均線。此外，MACD 線同時位於信號線和零線上方，這是積極趨勢強度和持續看漲勢頭的跡象，表明上漲勢頭可以繼續。 在 NBFC 領域，Muthoot Finance 和 Chola Finance 脫穎而出，成為強有力的候選者。 Muthoot Finance 最近突破了為期三天的盤整階段並堅挺收高，而 Chola Finance 則從 20-DEMA 強勁反彈。兩隻股票的交易價格均輕鬆高於其重要移動平均線，並維持較高高點、較高低點的價格結構。這使得它們的趨勢保持絕對積極，並為進一步上漲奠定了良好的基礎。隨著美聯儲和印度央行的結果現已公佈，市場的下一個重大觸發因素將是什麼？焦點會轉向國內通脹數據或任何其他全球市場線索嗎？隨著美聯儲和印度央行事件的過去，全球股市的下一個主要觸發因素可能是日本央行的政策決定。市場正在消化日本央行加息的可能性，任何日本收益率上升的舉措都可能引發套利交易平倉。由於全球投資者經常藉入低收益日元來投資印度等高收益市場，因此日本利率上升可能會迫使這些資金流發生逆轉，從而在整個新興市場造成波動。然而，除了全球線索之外，印度市場最受關注的發展是印美貿易協議。該協議的進展慢於預期，長時間的拖延讓市場參與者感到緊張。考慮到這兩個經濟體的潛在長期利益，有利的公告可能會帶來強烈的市場情緒提振。在國內方面，即將到來的 1 月份第三季度財報季將是另一個重要驅動因素，為進入 2026 年的企業勢頭提供清晰的信息。所有這些都將為明年 2 月 1 日的聯邦預算奠定基礎，這是下一個可能塑造市場中期前景的重大國內事件。如果您要總結一下，您認為這個市場目前適合指數交易者，還是應該嚴格關注考慮到當前的市場環境，交易者應重點關注股票選擇，因為我們在過去幾個交易日中目睹了特定行業的輪動。由於對中國財政刺激的希望，金屬股週五顯然成為眾人矚目的焦點。目前您認為哪些其他板塊表現強勁？ Nifty Metal 指數實現了強勁的技術突破，突破了日線圖上 Adam 和 Adam 雙底形態的頸線。隨著該指數飆升至關鍵移動平均線之上，表明趨勢強勁，這種看漲結構得到了進一步驗證。日線 RSI 升至 60 關口上方，強化了積極勢頭，進一步增強了樂觀情緒。根據雙底形態的衡量規則，Nifty Metal 的上行目標為 10,870 點，表明短期內有進一步上漲的空間。除了金屬之外，在強勁的技術結構和改善的情緒的支持下，Nifty 私人銀行、金融服務和汽車板塊預計將保持優異表現。這些行業可能仍然是當前市場階段尋求領先地位的交易者和投資者關注的焦點。相反，Nifty FMCG、媒體、印度國防、CPSE 和 PSE 指數可能會繼續表現不佳。塔塔鋼鐵 (Tata Steel) 和 L&T 等股票在周五交易中表現出顯著的強勢。您認為還有哪些股票表現出新的參與力量？在金屬領域新動力的支撐下，塔塔鋼鐵公司在過去三個交易日中從 200 天均線區域強勁反彈。與此同時，L&T 突破了六日盤整區間，儘管盤中獲利了結，但仍收高。該股的交易價格繼續高於所有關鍵移動平均線，保持其結構完整。還有其他行業或股票值得關注嗎？目前，金屬、汽車和私人銀行與 Nifty 相比表現出顯著的相對強勢。在汽車領域，Ashok Leyland、Maruti 和 Motherson 等股票看起來很強勁。它們的 RSI 處於上升模式，輕鬆高於 60，而價格仍遠高於關鍵的短期和長期移動平均線，表明持續的上漲勢頭。 在金屬方面，印度斯坦銅、印度斯坦鋅和 Hindalco 反映了新的行業強勢。白銀價格創下歷史新高，有助於印度斯坦鋅的上漲。 Hindalco 已突破 11 日盤整併收高，而 Hindustan Copper 的交易價格遠高於之前的主要阻力區，動能指標支持進一步上漲。從私人銀行領域來看，Axis Bank 和 IDFC First Bank 繼續表現突出。他們的RSI正在上升，MACD線遠高於零線，表明潛在趨勢強度和積極勢頭強勁，都支持持續跑贏大盤。這些股票顯示出新參與的強勁條件。 （免責聲明：專家給出的推薦、建議、觀點和意見僅代表他們自己。這些不代表經濟時報的觀點）
已发布: 2025-12-13 09:17:00
