市場已經消化了第三季度的穩定更新，印美貿易協議是下一次反彈的關鍵：Aditya Shah
印度股市各行業的企業更新消息源源不斷，但投資者似乎不願做出劇烈反應，這表明近期的樂觀情緒可能已被消化。 Hercules Advisors 創始人 Aditya Shah 在接受 ET Now 採訪時指出，消費、銀行、非銀行金融機構和保險公司在過去幾天報告了一系列更新消息。儘管如此，基準指數基本上保持區間波動，反映出在更決定性的觸發因素之前保持謹慎。 Aditya Shah表示，華爾街已經充分理解了圍繞第三季度盈利的預期。 “我認為市場已經知道第三季度的數據將會穩定。銀行業增長了約10%至15%，存款增長約為5%至10%。如果你看看消費數據，如果我們看看黃金公司，他們已經看到了交易量增長放緩；然而，在金價上漲的推動下，QSR 領域的收入增長繼續保持在 40% 左右，”Shah 說道。他補充說，更廣泛市場的整體盈利增長可能會保持溫和但穩定。 現場活動 “我預計所有這些公司在第三季度都會取得穩定的業績。我預計 Nifty 50 的增長將在 5% 至 10% 左右，個別公司將自行增長，”他說。展望未來，Shah 認為地緣政治發展是 2026 年市場最重要的觸發因素。 “2026 年市場最大的觸發因素將是印美貿易協議。如果這種情況真的發生，那確實會提振市場情緒，市場將會繼續前進。如果我們沒有看到貿易協議，我們將保持區間波動，而特定股票是你應該關注的東西，”他說，並補充說印度股市的長期前景仍然樂觀。他說消費、銀行、金融服務、化學品和資本貨物等行業仍然具有吸引力，同時也將這些主題描述為當前水平的“對賭”。銀行業策略：大盤股以求穩定，其他地方選擇風險對於繼續報告強勁增長數據的銀行業和非銀行金融公司股票，《經濟時報》詢問投資者在不同的估值和風險狀況下應如何定位自己。 Shah 表示，資產管理規模或貸款增長 15%，存款增長 5% 至 10%。他概述了該行業的三管齊下的方法。 “HDFC 和 ICICI 等大型銀行將繼續表現出色，它們將成為投資組合中的穩定複合因素。”在小型貸款機構中，Shah 強調了 CSB 銀行和聯邦銀行等專注於黃金的銀行，並指出金價上漲為其貸款提供了強勁動力。他還指出了小額信貸機構改善的早期跡象。 “像Ujjivan這樣的Ujjivan公司也宣布了他們的NPA。他們已經看到了改善，這尖銳地告訴我們，小額貸款週期已經減弱。它沒有扭轉，但已經減弱，我們應該在未來兩到四個季度看到好轉。但它們是高風險的賭注，只有高風險的投資者才應該關注這一點，”他警告說。對於 PSU 銀行，Shah 仍然有所選擇。 “當然，我們已經看到 SBI 突破了 1,000 盧比大關，我仍然認為，在 PSU 銀行領域內，只有 SBI 是我的首選。它們有規模，將繼續以 10% 至 15% 左右的速度增長，從我的角度來看，那裡的資產質量也會很好。”沙阿對估值持謹慎態度。 “從我的角度來看，消費仍然是一個防禦性主題。然而，整個消費領域的估值仍然非常強勁，而且非常昂貴。”他表示。儘管盈利增長 10% 至 15% 的可能性仍然存在，但沙阿表示，過高的估值限制了當前水平的新投資範圍。 “從純粹的估值角度來看，我傾向於不會投資所有這些公司，”他說，並補充說，防禦性共同基金流可能仍會支持相反，Shah 更喜歡 ITC，因為它是快速消費品領域相對更安全的賭注。 “我會關注 ITC 之類的公司，ITC 是一家企業集團，也有快速消費品業務，我認為做得相當不錯。考慮到 ITC 由於各種原因進行的調整，我認為這仍然是我在快速消費品領域的選擇。”他說。在解決對 ITC 利潤結構的擔憂時，Shah 表示重點應該放在長期改善而不是短期。 “ITC 在酒店業務和快速消費品業務中處於更好的空間。這裡的主要驅動力是快速消費品領域內有很大的盈利轉變空間，這應該在未來三到五年內發生。”他補充說，估值舒適度和股息收益率進一步強化了這一點。沙阿表示，隨著市場消化源源不斷的財報更新，投資者似乎正在等待全球或國內的決定性催化劑來打破當前的區間趨勢，而在此期間，特定於股票的策略可能會佔據主導地位。
已发布: 2026-01-08 04:40:00
