如何通過這筆交易讓 Marvell 股票像蝴蝶一樣飄浮？
自 10 月初以來，Marvell Technology (MRVL) 的股價一直在買入區域徘徊，但隨著市場下跌，最近幾天已跌破入場水平。讓我們來看看這家並不出色的半導體製造商的蝶式傳播。蝶式價差是一種中性、以收入為中心的期權策略，專為期望價格波動最小的交易者而設計。它提供有限的風險和有限的盈利潛力，但盈利潛力通常超過最大損失，從而創造出有吸引力的風險回報狀況。蝶式價差涉及三種不同的期權執行價格，均在同一到期日內，並且可以使用看漲期權或看跌期權交易創建。典型的多頭蝶式看漲期權包括買入一股價外看漲期權、賣出兩股價外看漲期權、以及買入一股價外看漲期權。攻擊通常彼此等距，在中揮桿的兩側創造對稱的風險和回報。 Marvell 股票蝴蝶示例 在 Marvell 股票中，我們使用 11 月 21 日到期日。您以每股 12.60 美元的價格買入 11 月 21 日到期的 70 美元看漲期權。然後在 11 月 21 日以每份 6.15 美元的價格賣出兩份 80 美元的看漲期權。最後，以每股 2.40 美元的價格買入 11 月 21 日 90 美元的看漲期權。這筆 100 股合約的交易總成本為每隻蝴蝶 270 美元，代表最大潛在損失。如果 Marvell 股票在到期時收盤價低於 70 美元或高於 90 美元，就會發生這種損失。最大收益為 730 美元，計算方法為執行價格差額或 10 美元減去所支付的 2.70 美元溢價並乘以 100。如果 Marvell 股票在到期時收盤價恰好為 80 美元，則出現最大利潤。盈虧平衡價格分別為 72.70 美元和 87.30 美元。這些計算方法為未充分利用加上保費，即 70 美元加 2.70 美元，以及使用上限減去保費，即 90 美元減 2.70 美元。蝴蝶期權交易創造了一個類似帳篷的利潤狀況，其中最大利潤集中在中間執行價格。當股票在兩個盈虧平衡點之間相對狹窄的範圍內交易時，該策略就會產生利潤。現實的利潤前景 重要的是要明白，獲得最大利潤是不可能的，因為它要求股票在到期時在空頭行使價上全額平倉。大多數成功的蝶式交易都會在達到理論最大值之前獲取部分利潤。蝴蝶交易的現實目標是風險資本回報率為 20%。在此示例中，這表示 27 美元的投資的利潤約為 55 美元。這個適度但可實現的目標平衡了利潤潛力和成功的可能性，使其成為比等待最大利潤更實際的退出標準。當隱含波動率增加（保費收取增加）並且您預計股票在到期前保持在該範圍內時，蝴蝶效應效果最佳。該策略將明確的風險與有利的風險回報率結合起來，使其受到以收入為導向的期權投資者的歡迎。請注意，期權有風險，投資者可能會損失 100% 的投資。本文僅用於教育目的，並非交易建議。請記住，在做出任何投資決定之前，一定要進行自己的盡職調查並諮詢您的財務顧問。 Gavin McMaster 擁有應用金融和投資碩士學位。他專注於使用期權進行收益交易，風格保守。他還認為，耐心等待最佳時機是成功交易的關鍵。在 X/Twitter 上關注他@OptiontradinIQ。您可能還喜歡：亞馬遜盈利前交易策略提供快速回報或折扣股票所有權這是羅賓漢股票健康回撤的期權策略沃爾瑪股票：這可能是市場面臨壓力時的最佳防禦元股票：先進的看跌策略利用盈利前波動性
已发布: 2025-10-23 17:35:00
