Coforge第二季度淨利潤同比增長86%，股價上漲6%。您應該買入、賣出還是持有？
中型 IT 服務公司 Coforge 的股價週一（10 月 27 日）上漲 6%，至單日高點 1,867 盧比，此前該公司公佈 9 月底季度淨利潤同比增長 86%，達到 3,760 億盧比，而去年同期為 2,020 億盧比。稅後利潤（PAT）歸屬於公司所有者。 Coforge 7月至9月季度的運營收入為39.86億盧比，而20財年第二季度為30.26億盧比，同比增長32%。該公司董事會建議派發每股 4 盧比的中期股息，並將記錄日期定為 2025 年 10 月 31 日。雖然盈利能力環比增長 18%，但營收增幅為 8%。逐季上升。以美元計算，收入為 4.62 億美元，環比增長 4.5%，以 CC 計算，環比增長 6%。該公司本季度息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）環比增長15.3%，同比增長48%，達到7280億盧比，而EBITDA利潤率據報導增長了18.3%。季度 115 個基點，年度 199 個基點 專家怎麼說？ Live EventsNuvama 維持 Coforge 的買入評級，並將目標價上調至 2,250 盧比（原為 2,000 盧比）。該經紀公司強調，收入季度增長 5.9%（按固定匯率計算），達到 4.62 億美元，符合預期，而息稅前利潤率季度增長 250 個基點，達到 14%，高於預期的 13.6%。調整後稅後利潤季度增長 18.4%，達到 3700 億盧比，略高於預期。 12 個月可執行訂單簿依然強勁，達到 16 億美元（同比增長 25%）。管理層通過解決對利潤率和現金流的擔憂，為潛在的重新評級掃清了道路。由於利潤率提高和利息成本降低，Nuvama 2026 財年/27 財年 EPS 增長了 2.6%/4.6%。該公司表示，將估值結轉至 38 倍 FY27E-28E PE 支持修訂後的目標價。 Elara 維持收集評級，目標價為 2,010 盧比。銀行、保險和旅遊等領先行業；在專注於數字、網絡安全和立法的投資的支持下，它繼續保持強勁。該公司降低了客戶集中度風險（前 5 名客戶目前為 18.6%，而 2018 財年為 30%），員工人數近 35,000 人，流失率穩定在 11.4%。得益於 Cigniti 整合和強勁的訂單勢頭，2026-27 財年的盈利預測上調了 4-7%，預計 25-27 財年的盈利複合年增長率將超過 40%。由於其強勁的盈利可見性，Elara 對 Coforge 的估值為 39 倍（27 財年市盈率）。野村證券維持 Coforge 的買入評級，目標價為 1,900 盧比。該券商表示，12 個月的可執行訂單總額為 16.4 億美元（同比增長 27%），以及最近贏得的項目的及時增加，為 2026 年 2 財年的強勁增長奠定了基礎。 Coforge 預計 2026 財年（以美元計）收入同比增長 29%，而 2025 財年為 15%。野村證券在 2026-28 財年的每股收益增長了 1-2%，主要是由於息稅前利潤率假設略有改善。野村證券還強調，此前對一次性 EBITDA 利潤率調整和數據中心投資產生的負自由現金流 (FCF) 的擔憂已於 2026 財年第二季度得到解決。雖然計劃在第三季度加薪，但預計工資增長將在很大程度上被員工持股計劃和折舊成本的降低所抵消。管理層的目標是將息稅前利潤率維持在 14%，並將對任何重大改進進行再投資以實現增長。該公司股價週五收於 1,760 盧比，較 NSE 最後收盤價上漲 0.3%。 Coforge 股票在過去 6 個月內上漲了約 20%。 （免責聲明：專家給出的意見、建議、觀點和意見僅代表他們自己。這些並不代表《經濟時報》的觀點）
已发布: 2025-10-27 03:59:00
