這種股息股票替代方案可以在 15 年內將每年 92,000 美元變成 10,000 美元
如今最好的投資策略可能與股票無關。事實上，我幾乎是在屋頂上大喊一項被稱為零息美國國債階梯的策略。這個策略可能有點拗口，但可能值得用專業術語來解釋。 IT 涉及購買一系列不同到期日的零息國庫券。它創建了具有不同到期日的“階梯式”收入流，並降低了利率風險。這個想法是每年都有到期的錢。就像年度或季度檢查一樣。在我的示例中，我使用零息美國國債。然而，債券階梯也可以通過提供息票收入的債券來創建。就我而言，我更感興趣的是每年固定地支付到期本金併購買沒有收入的債券。樓梯建造過程有很大的靈活性。而且它非常個性化。但總體目標不會改變。創建一段時間內的年度現金流量，並具有您選擇的增量和日期。使用零息美國國債來限制美國政府在債券到期時向您（其債權人）付款的能力的信用風險。是的，我知道他們總是有可能無法成功。但如果發生這種情況，你的錢還有哪裡更安全呢？這些債券是一種“貼現”工具，每投資 100 美元，購買成本不到 100 美元。它們成熟後價值 100 美元。這是我創建並與我的投資俱樂部成員一起使用的圖表的樣子。以下是我對這個問題的圖形化思考，由 Barchart 的 Rob Isbitts 提供：我每投資 100 美元，其中一部分將用於確保我獲得我想要的現金流。正如您所看到的，在此示例中，從 2030 年到 2044 年，每年 5 月 15 日交付 10,000 美元的成本約為 92,591 美元。因此，我可以隨心所欲地部署大約 42% 的初創資產。但 15 年每年 10,000 美元是鎖定的。我還為我的俱樂部會員創建了這份簡單的語言指南，將逐步引導他們完成。可以在實時圖表中更改黃色數字，以更改債券到期日產生的年度現金流量。其他數字自然也可以調整。圖表由 Rob Isbitts for Barchart 提供 這實際上與債券投資無關。這與我的總投資組合的一部分是為了長期目的而建立的這一事實有關。這個目標：可預測性。當每年一定數量的資本到期時，我會確定部分投資組合的回報。如果股市像往常一樣從多年的兩位數漲幅轉向多年的波動但低迴報，這確實會有所幫助。時效性對我來說非常清楚，所以如果您對此感興趣，我也願意為您提供。利率開始發出進一步下降的信號。因此，我將零息國債利率鎖定在當前收益率區域，接近很長一段時間以來的最高利率。如果利率大幅下降，可能會造成“高端問題”。目前鎖定債券收益率看起來非常好。然而，零息債券的升值速度比息票債券快，因為不存在會降低總回報的利息支付。一切都在價格中。這可能會導致意外的降雪情況。另一方面，利率的進一步上升將損害債券價格。但這僅僅意味著我鎖定的賠率競爭力會降低。該債券到期時仍將到期。這與購買股票並希望幾年後能發揮作用是非常不同的。歷史上充滿了曾經穩健的公司的股票，但它們的股東卻長期虧損。這不是股票和債券的問題。但它提醒我們，債券的合同性質（意味著美國政府在到期時欠你本金）和零息票工具的流動性對於關注股票的投資者來說是一個很好的補充。 www.barchart.com 建造葡萄園樓梯是一個定制的過程。然而，如果利率下降，資本有可能從零升值，這讓我感到鼓舞。上面顯示的 ETF 是一個很好的代表，但它的平均期限比我提出的階梯要長。但看看如果利率下降會發生什麼，看起來注定會發生這種情況。該 ETF 的價格在 2019 年翻了一番。在這個痴迷股票的環境中，債券階梯並不是投資者首先考慮的事情。也許這種情況很快就會改變。我知道，對於我這樣一個渴望投資組合“錨”的半退休人士來說，零息階梯是一個遊戲規則的改變者。我認為，對於對股市持謹慎態度並希望有替代方案來產生可預測現金流的投資者來說，這是一個特別及時的“必須了解”策略。令人驚奇的是，每年收益率為 10,000 美元、總計 150,000 美元的債券投資組合只花費了 92,000 美元即可生產。但我認為“總投資組合、總回報就在這裡”。因此，我假設的剩餘啟動資金 150,000 美元現在可以得到更有效的管理；不用擔心我的 150,000 美元全部投入股市。我認為這裡面有很多自滿情緒，尤其是現在。 Sungarden Investment Publishing 的創始人 Rob Isbitts 是一位半退休的首席投資官，他當前的研究可以在 Barchart 和 Substack 上找到。截至本文發表時，Rob Isbitts 並未（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文首次發表於 Barchart.com
已发布: 2025-10-26 12:00:00
