大型科技公司盈利良莠不齊，債券收益率高企，股票面臨壓力
標準普爾 500 指數 ($SPX) (SPY) 今天下跌 -0.62%，道瓊斯工業平均指數 ($DOWI) (DIA) 上漲 +0.42%，納斯達克 100 指數 ($IUXX) (QQQ) 下跌 -0.47%。 12 月 E-迷你標準普爾期貨 (ESZ25) 下跌 -0.50%，12 月 E-迷你納斯達剋期貨 (NQZ25) 下跌 -0.51%。今天美國股指漲跌互現。大型科技公司的盈利業績差異較大，令大盤面臨壓力。由於未能滿足他們的高期望，Meta Platforms 損失超過-10%，微軟損失超過-2%。然而，Alphabet 在第三季度盈利強勁後，股價上漲了 4% 以上。自周三以來，股市也一直面臨一些阻力，當時美聯儲主席鮑威爾警告不要假設美聯儲將在 12 月再次降息。今天10年期國債收益率升至4.11%，創2.5週新高，給股市帶來壓力。市場認為 12 月 9 日至 10 日舉行的下一次 FOMC 會議上再次降息 -25 個基點的可能性為 70%。市場正在考慮到2026年底總共降息81個基點，從目前的有效聯邦基金利率3.88%降至3.07%。在特朗普總統和習近平主席同意延長關稅休戰、取消出口管制並減少其他貿易壁壘後，股市獲得支撐。美國將對中國商品芬太尼相關關稅從20%降低至10%，並將部分互惠關稅暫停期再延長一年；中方將繼續從美國採購大豆、高粱等農產品。該協議還包括美國暫停中國對稀土磁體的控制，以換取美國取消對中國企業擴大的限制。這是繁忙的財報週，標準普爾 500 強公司中有 173 家公佈了財報。蘋果和亞馬遜週四收盤後公佈財報。迄今為止，第三季度盈利依然強勁。據 Bloomberg Intelligence 稱，迄今為止，84% 的標普 500 指數公司業績超出預期，有望創下 2021 年以來最好的季度業績。不過，第三季度利潤預計將同比增長 7.2%，為兩年來最小增幅。此外，第三季度的銷售增長預計將從第二季度的+6.4%放緩至每年+5.9%。關於特朗普總統的互惠關稅，市場正熱切等待最高法院定於 11 月 5 日就關稅是否合法進行口頭辯論。下級法院裁定特朗普的互惠關稅不合法，並發現這些關稅是基於緊急權力的誤導性主張。如果美國最高法院維持這些裁決並降低關稅，那麼美國政府將不得不退還已經徵收的互惠關稅，而特朗普徵收關稅的權力將僅限於美國貿易法中有充分依據的部分。觀察人士預計，美國最高法院將在2025年底或2026年初發布關於互惠關稅的最終裁決。美國政府關門已持續到第五週，這給市場情緒和美國經濟帶來壓力。政府關門推遲了政府報告的發布，包括最新的每週失業救濟申請報告、9月份失業和工資報告、8月份貿易平衡、9月份零售銷售、9月份PPI、9月份新屋開工、9月份工業生產、9月份領先指標等。彭博經濟研究估計，政府關門期間將有 64 萬名聯邦工作人員休假，這將導致失業救濟申請增加，並將失業率推至 4.7%。今日國外股市漲跌互現。歐洲斯托克 50 指數下跌 -0.56%。中國上證綜合指數收盤下跌-0.73%，自10年高點回落。日本日經225指數升至新高，收盤上漲0.04%。利率 10 年期 12 月國債 (ZNZ5) 今天下跌 -12 個基點。 10年期國債收益率上漲3.1個基點至4.107%。國債價格延續週三跌勢至2.5週低點，10年期國債收益率升至2.5周高點4.114%。特朗普總統和習近平主席同意延長關稅休戰後，避險需求消退，國債今天下跌。此外，通脹預期上升對國債不利，10 年期盈虧平衡通脹率今天升至 2.312%，創兩週新高。此外，美聯儲主席鮑威爾週三表示，“12月FOMC會議上進一步降低政策利率並不是必然結果”，國債持續承壓。美國政府持續停擺，國債價格維持基本面支撐；這可能導致更多的失業、消費者支出減少和美國經濟疲軟，從而可能使美聯儲繼續降低利率。今天歐洲政府債券收益率正在上升。德國10年期國債收益率升至2.5周高點2.661%，上漲+3.7個基點至2.658%。英國10年期黃金收益率上漲5.2個基點至4.444%。歐元區第三季度GDP環比增長0.2%，年率增長1.3%，強於預期的環比增長0.1%，年率增長1.2%。歐元區10月經濟信心指數上升+1.2至96.8，為2.5年來最高水平；這高於預期的 96.0。德國10月CPI（歐盟兼容）環比上漲0.3%，年率上漲2.3%，強於預期環比上漲0.2%，年率上漲2.2%。正如預期，歐洲央行將存款利率維持在 2.00%不變。這些互換將歐洲央行在 12 月 18 日舉行的下一次政策會議上降息 -25 個基點的可能性降低了 5%。 美國股市走勢今天芯片製造商下跌，其中英偉達 (NVDA) 跌幅為 -2%，此前特朗普總統表示他沒有與中國國家主席習近平討論批准出售英偉達 Blackwell AI 處理器的事宜。此外，Advanced Micro Devices (AMD)、Broadcom (AVGO)、Micron Technology (MU) 和 ARM Holdings Plc (ARM) 的跌幅也超過-2%。此外，英特爾（INTC）和Marvell Technology（MRVL）的股價也下跌超過-1%。 Meta Platforms (META) 將全年總支出預測從之前的 114-1180 億美元上調至 116-1180 億美元，新的中點高於 1156.3 億美元的共識，之後股價下跌超過-10%，位居納斯達克 100 指數榜首。 FMC Corp (FMC) 將全年調整後每股收益預測從之前的 3.26-3.70 美元下調至 2.92-3.14 美元，股價下跌超過-38%。 Sprouts Farmers Market (SFM) 報告第三季度淨銷售額為 22.0 億美元，低於市場預期的 22.3 億美元，並將全年可比銷售預測從 +7.5% 下調至 +9%，比市場預期的 8.44% 低了 +7%，股價下跌超過 -24%。 Chipotle Mexican Grill (CMG) 在今年第三次下調全年銷售預期後，將其可比餐廳銷售預期從之前持平的預期下調至低個位數，位居標準普爾 500 指數榜首，跌幅超過 -18%。 eBay (EBAY) 預計全年調整後持續運營每股收益將在 5.42 美元至 5.47 美元之間，其中中點低於市場預期的 5.46 美元，股價下跌超過-15%。 Carvana (CVNA) 報告第三季度調整後 EBITDA 利潤率為 11.3%，低於預期的 11.7%，股價下跌超過-12%。國際紙業 (IP) 報告第三季度淨銷售額為 62.2 億美元，低於預期的 65.4 億美元，股價下跌超過-9%。微軟 (MSFT) 首席財務官 Hood 表示，對 Azure 雲服務的需求“大大超過了我們的產能”，但其第一季度收益好於預期，但該公司股價仍下跌超過-2%。 Alphabet (GOOGL) 公佈第三季度營收（不包括 TAC）為 874.7 億美元，股價上漲超過 4%。這一數字強於預期的 851.1 億美元。 Guardant Health (GH) 將全年收入預期從之前的 9.15 億至 9.25 億美元上調至 9.65 億至 9.7 億美元，遠高於市場預期的 9.22 億美元，股價上漲超過 28%。諾和諾德向 Metsera (MTSR) 提供約 65 億美元（即每股 56.50 美元）的報價後，該公司股價上漲超過 22%；如果達到某些目標，還有可能額外增加每股 21.25 美元，這將使每股總額達到 77.75 美元。 CH Robinson Worldwide (CHRW) 公佈第三季度調整後每股收益為 1.40 美元，高於市場預期的 1.30 美元，並宣布一項 20 億美元的股票回購計劃，股價上漲超過 19%，領漲標準普爾 500 指數。 Align Technology (ALGN) 公佈第三季度淨利潤為 9.957 億美元，好於預期的 9.76 億美元，股價上漲超過 10%。亨廷頓英格爾斯工業公司 (HII) 公佈第三季度營收 32 億美元，股價上漲超過 9%。這一數字高於預期的 29.5 億美元。雅詩蘭黛 (EL) 公佈第一季度淨銷售額 34.8 億美元，高於預期的 33.9 億美元，股價上漲超過 2%。禮來公司 (LLY) 將全年營收預期上調至 630 億美元至 635 億美元，較之前預測的 600 億美元至 620 億美元增長超過 2%。盈利報告(10/30/2025) 奧馳亞集團 (MO)、亞馬遜 (AMZN)、Ameriprise Financial Inc (AMP)、AMETEK Inc (AME)、蘋果公司 (AAPL)、Aptiv PLC (APTV)、Arthur J Gallagher & Co (AJG)、Atlassian Corp (TEAM)、百特國際公司 (BAX)、百健公司 (BIIB)、百時美施貴寶Squibb Co (BMY)、Builders FirstSource Inc (BLDR)、Cardinal Health Inc (CAH)、Cigna Group/The (CI)、CMS Energy Corp (CMS)、Coinbase Global Inc (COIN)、Comcast Corp (CMCSA)、Dexcom Inc (DXCM)、DTE Energy Co (DTE)、Edwards Lifesciences Corp (EW)、禮來公司 (LLY)、EMCOR Group Inc (EME)、伊利Indemnity Co (ERIE)、雅詩蘭黛公司/The (EL)、First Solar Inc (FSLR)、福克斯公司 (FOXA)、吉利德科學公司 (GILD)、GoDaddy Inc (GDDY)、好時公司/The (HSY)、Howmet Aerospace Inc (HWM)、亨廷頓英格爾斯工業公司 (HII)、英格索蘭公司 (IR)、洲際交易所公司 (ICE)、國際紙業公司 (IP)、 Kellanova (K)、Kimberly-Clark Corp (KMB)、Kimco Realty Corp (KIM)、L3Harris Technologies Inc (LHX)、LKQ Corp (LKQ)、Mastercard Inc (MA)、Merck & Co Inc (MRK)、Monolithic Power Systems Inc (MPWR)、Motorola Solutions Inc (MSI)、Quanta Services Inc (PWR)、Republic Services Inc (RSG)、ResMed Inc (RMD)、S&P Global Inc (SPGI)、Southern Co/The (SO)、Strategy Inc (MSTR)、Stryker Corp (SYK)、Trane Technologies PLC (TT)、VICI Properties Inc (VICI)、Vulcan Materials Co (VMC)、WEC Energy Group Inc (WEC)、Western Digital Corp (WDC)、Weyerhaeuser Co (WY)、Willis Towers Watson PLC (WTW)、Xcel Energy Inc (XEL)。截至本文發表時，Rich Asplund 並未（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文首發於 Barchart.com
已发布: 2025-10-30 14:09:00
