由於盈利樂觀，股市收高
週五，標準普爾 500 指數 ($SPX) (SPY) 收盤上漲 0.26%，道瓊斯工業平均指數 ($DOWI) (DIA) 收盤上漲 0.09%，納斯達克 100 指數 ($IUXX) (QQQ) 收盤上漲 0.48%。 12 月 E-迷你標準普爾期貨 (ESZ25) 上漲 +0.27%，12 月 E-迷你納斯達剋期貨 (NQZ25) 上漲 +0.44%。受企業盈利積極推動，美國股指周五上漲。亞馬遜 (Amazon.com) 收盤漲幅超過 9%，在公佈巨額盈利和樂觀預測後提振大型科技股。此外，西部數據在報告第一季度淨利潤高於預期後收盤上漲 8%。截至週五，標準普爾 500 指數成分股中超過 60% 的公司公佈了第三季度盈利結果，其中超過 80% 的公司超出預期；這對整個市場來說是一個看漲因素。週五來自美國的小型經濟消息對股市構成支撐，10 月份 MNI 芝加哥 PMI 上漲 3.2 至 43.8，強於預期的 42.3。美聯儲周五的鷹派言論對股市不利。堪薩斯城聯儲主席傑夫·施密德週三表示，他投票反對美聯儲降息25個基點，因為“勞動力市場基本平衡，經濟保持動力，通脹仍然很高”。此外，達拉斯聯儲主席洛里·洛根表示，“我認為本週沒有必要降息，而且我發現12月很難再次降息，除非有明確證據表明通脹下降速度將快於預期，或者勞動力市場將更快降溫。”此外，克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克表示，她“更願意在周三的聯邦公開市場委員會會議上保持利率穩定，因為我們需要保持一些限制，以幫助通脹回到目標。”市場對 12 月 9 日至 10 日舉行的下一次 FOMC 會議上再次降息 -25 個基點的可能性有 64% 的折扣。市場正在考慮到2026年底總共降息82個基點，從目前的有效聯邦基金利率3.88%降至3.06%。在特朗普總統和習近平主席同意延長關稅休戰、取消出口管制並減少其他貿易壁壘後，股市週四獲得支撐。美國將對中國商品芬太尼相關關稅從20%降低至10%，並將部分互惠關稅暫停期再延長一年；中方將繼續從美國採購大豆、高粱等農產品。該協議還包括美國暫停中國對稀土磁體的控制，以換取美國取消對中國企業擴大的限制。迄今為止，第三季度企業盈利結果依然強勁。據 Bloomberg Intelligence 稱，迄今為止報告的標普 500 指數公司中有 80% 的業績超出了預期，有望創下 2021 年以來最好的季度業績。不過，第三季度利潤預計將同比增長 7.2%，為兩年來的最小增幅。此外，第三季度的銷售增長預計將從第二季度的+6.4%放緩至每年+5.9%。關於特朗普總統的互惠關稅，市場正熱切等待最高法院定於 11 月 5 日就關稅是否合法進行口頭辯論。下級法院裁定特朗普的互惠關稅不合法，並發現這些關稅是基於緊急權力的誤導性主張。如果美國最高法院維持這些裁決並降低關稅，那麼美國政府將不得不退還已經徵收的互惠關稅，而特朗普徵收關稅的權力將僅限於美國貿易法中有充分依據的部分。觀察人士預計，美國最高法院將在2025年底或2026年初發布關於互惠關稅的最終裁決。美國政府關門已持續到第五週，這給市場情緒和美國經濟帶來壓力。政府關門推遲了政府報告的發布，包括最新的每週失業救濟申請報告、9月份失業和工資報告、8月份貿易平衡、9月份零售銷售、9月份PPI、9月份新屋開工、9月份工業生產、9月份領先指標等。彭博經濟研究估計，政府關門期間將有 64 萬名聯邦工作人員休假，這將導致失業救濟申請增加，並將失業率推至 4.7%。週五海外股市漲跌互現。歐洲斯托克 50 指數收盤下跌 -0.65%。中國上證綜合指數收盤下跌-0.81%。日本日經225指數漲至新高，收盤大幅上漲2.12%。利率 10 年期 12 月國債 (ZNZ5) 週五收盤下跌 -1 級。 10年期國債收益率下跌-0.2個基點至4.095%。週五國債價格幾乎沒有變化。週五股市走強限制了國債的避險需求。此外，在堪薩斯城聯儲主席傑夫·施密德、達拉斯聯儲主席洛里·洛根和克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克給出了反對美聯儲降息的理由後，週五美聯儲的鷹派言論打壓了國債。此外，週五10年盈虧平衡通脹率升至2.312%的兩周高位後，國債通脹預期上升轉為看跌。 《邁阿密先驅報》報導美國決定襲擊委內瑞拉軍事設施並可能隨時採取行動後，由於避險需求增加，國債收復了大部分損失。國債價格繼續受到美國政府持續關閉的關鍵支撐；這可能會導致更多的失業、消費者支出減少和美國經濟疲軟，從而可能使美聯儲繼續降低利率。歐洲政府債券收益率週五下跌。德國10年期國債收益率下跌-1.0個基點至2.633%。英國10年期國債收益率下跌-1.4個基點至4.409%。歐元區10月CPI從9月的2.2%下降至2.1%，高於預期。 10 月份核心 CPI 與 9 月份持平，年率增長 2.4%，強於預期的年率增長 2.3%。德國9月零售銷售環比增長0.2%，同比增長2.8%，略強於預期的環比增長0.2%，同比增長2.7%。這些互換將歐洲央行在 12 月 18 日舉行的下一次政策會議上降息 -25 個基點的可能性降低了 4%。美國股市波動者亞馬遜 (AMZN) 報告第三季度淨銷售額為 1,801.7 億美元，強於市場預期的 1,778.2 億美元，並預測第四季度淨銷售額為 206 美元，其在道瓊斯工業指數和納斯達克 100 指數中的漲幅超過 +9%。 2084.5 億美元至 2130 億美元，高於共識中值 2084.5 億美元。英國《金融時報》報導 Aquarian Holdings 正在就收購該公司進行深入談判後，Brighthouse Financial (BHF) 收盤漲幅超過 25%。 Twilio (TWLO) 預計第四季度收入在 13.1 億美元至 13.2 億美元之間，收盤價比預期的 12.9 億美元高出 20% 以上。 Cloudflare (NET) 將全年收入預期上調至 21.4 億美元，收盤上漲 14%，高於此前預期 21.1 億至 21.2 億美元的 21.2 億美元共識。西部數據 (WDC) 公佈第一季度淨利潤為 28.2 億美元，高於預期的 27.3 億美元，收盤上漲 8%。 Reddit (RDDT) 報告第三季度日活躍用戶數為 1.16 億，高於預期的 1.1416 億，收盤上漲 8%。 Coinbase Global (COIN) 報告第三季度總收入為 18.7 億美元，高於預期的 18 億美元，股價上漲超過 5%。 GoDaddy (GDDY) 公佈第三季度營收為 13.0 億美元，高於預期的 12.3 億美元，並將全年營收預期從之前的 48.9 億至 49.4 億美元上調至 49.3 億至 49.5 億美元，收盤漲幅超過 5%。 Dexcom (DXCM) 將全年調整後毛利率預測從之前的 62% 下調至 61%，低於市場普遍預期的 61.8%，導致標普 500 指數和納斯達克 100 指數跌幅超過 -14%。摩托羅拉解決方案 (MSI) 預計第四季度調整後每股收益將在 4.30 美元至 4.36 美元之間，收盤漲幅超過 -5%；這是 4.35 美元的共識中點。 Arthur J Gallagher & Co. (AJG) 公佈第三季度營收 33.3 億美元，低於預期的 34.9 億美元，收盤漲幅超過 -4%。英格索蘭 (IR) 將全年調整後每股收益預測從之前的 3.34-3.46 美元下調至 3.25-3.31 美元，股價下跌超過-3%。在阿格斯研究公司將該股評級從買入下調至持有後，百特國際 (BAX) 收盤漲幅超過-3%。富國銀行證券將 FMC Corp (FMC) 股票評級從超配下調至同等權重後，該股收盤漲幅超過-2%。盈利報告(11/3/2025) Clorox Co/The (CLX)、Coterra Energy Inc (CTRA)、Diamondback Energy Inc (FANG)、Eastman Chemical Co (EMN)、Hologic Inc (HOLX)、IDEXX Laboratories Inc (IDXX)、Loews Corp (L)、ON Semiconductor Corp (ON)、Palantir Technologies Inc (PLTR)、Pinnacle West Capital Corp (PNW)、Public Service Enterprise Group (PEG)、Realty Income Corp (O)、SBA Communications Corp (SBAC)、Simon Property Group Inc (SPG)、Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX)、Williams Cos Inc/The (WMB)。截至本文發表時，Rich Asplund 並未（直接或間接）持有本文提及的任何證券。本文中的所有信息和數據僅供參考。本文最初發表於 Barchart.com
已发布: 2025-10-31 20:33:00
