貝森特將信譽和納稅人的錢押在阿根廷博彩上
斯科特·貝森特 (Scott Bessent) 是 20 世紀 90 年代自由派慈善家喬治·索羅斯 (George Soros) 最大的投資者之一，他因押注英鎊被高估而投入 100 億美元，引起了轟動。這一押注幫助英格蘭銀行通過毀滅性的交易“打破”了英鎊。 2013 年，貝森特通過做空日元的巨額押注，為索羅斯的基金淨賺了 10 億美元。現在，貝森特正拿自己作為特朗普總統財政部長的信譽和數十億納稅人的錢冒險，押注在另一種貨幣押注上，這一舉動幾乎沒有先例。前對沖基金經理貝森特正在組織一條 200 億美元的救生索來支持貶值的阿根廷比索。保障措施的目的是支持阿根廷經濟及其總統哈維爾·米萊。週五，貝森特表示，這至少是財政部第二次干預購買比索。 “財政部繼續與阿根廷經濟團隊保持密切溝通，努力讓阿根廷再次偉大，”他週五在社交媒體上寫道。 “財政部正在監控所有市場，我們有能力採取靈活和有力的行動來穩定阿根廷。”本週，在國際貨幣基金組織和世界銀行年會間隙，貝森特考慮以與央行貨幣互換的形式為陷入困境的國家提供 200 億美元資金，並額外提供 200 億美元融資。他主張的核心是阿根廷認為美元被低估，阿根廷是一個債務纏身的國家，其經濟需要 20 多項救助。如果他是對的，美國可以通過購買最終會進一步升值的比索來賺錢，並以優惠條件獲得阿根廷的自然資源。如果他錯了，美國可能會被迫為一個已經九次違約的國家提供又一次失敗的救助。美國直接干預另一個國家的經濟是極不尋常的。儘管它在 1995 年救助了墨西哥，但歷史上它曾讓其他國家或機構（例如國際貨幣基金組織）參與分擔風險負擔。這一結果對貝森特和特朗普都會產生嚴重的政治後果。在美國農民因與中國的貿易戰而陷入困境、聯邦工作人員在政府關門期間停薪之際，總統因救助阿根廷而面臨批評。 “他們正在將自己的聲譽置於危險之中，尤其是貝森特的聲譽，”前國際貨幣基金組織官員、現任大西洋理事會成員馬丁·米爾萊森 (Martin Mühleisen) 表示。他說，如果美國賠錢，“他們的臉上就會有很多雞蛋。”貝森特提出的救生索涉及所謂的央行貨幣互換。這實際上是美國通過財政部向阿根廷央行提供的一筆貸款，阿根廷央行近幾個月被迫出售其持有的美元，以支撐其貨幣貶值。貝森特使用財政部控制的一筆資金（稱為外匯穩定基金）購買比索。他此前曾表示，他準備向阿根廷提供信貸額度，並在必要時購買政府債券。由於擔心米雷的政治命運正在減弱，而且如果他的政黨在本月的中期選舉中表現不佳，他正在推行的經濟改革可能會脫軌，因此比索下跌。美國已承諾支持阿根廷經濟，但特朗普政府對於這些干預措施如何發揮作用的細節仍含糊其辭。正在採取哪些措施來保護納稅人免受損失？前財政部官員、現任外交關係委員會高級研究員布拉德·W·塞瑟(Brad W. Setser)表示，把這筆錢花在阿根廷身上是“可以想像到的外匯穩定基金最危險的用途”。該基金包括美國控制的美元、外幣和國際貨幣基金組織資產。財政部長對如何分配資金擁有廣泛的自由裁量權，但傳統上，這些資金主要通過貸款或外匯購買來幫助穩定面臨危機或違約的經濟體。截至8月底，該基金淨餘額約為430億美元。到目前為止，央行貸款的細節或條款尚未公開。阿根廷央行行長聖地亞哥·包西利(Santiago Bausili)本週表示，他希望美國貨幣互換計劃能夠在10月26日大選之前實施。他在大西洋理事會的一次活動上發表講話時拒絕透露阿根廷方面將涉及哪些資產的互換，也拒絕透露美國尋求的回報。美國官員正在敦促阿根廷獲取鈾和鋰資源並減少債務。據一位知情人士透露，他與中國有聯繫。特朗普本週表示，兩國之間也有可能達成自由貿易協定。財政部沒有回應置評請求。但阿根廷的經濟危機歷史引發了人們的擔憂，即如果阿根廷經濟不穩定且比索持續貶值，美國最終可能會虧損。自20世紀50年代以來，該國已從國際貨幣基金組織獲得了20多項經濟支持計劃。該貨幣基金組織向世界各國提供了約 1,640 億美元的支持，其中阿根廷約佔 35%。這段曲折的歷史並沒有讓外國投資者望而卻步。外國投資者似乎樂觀地認為，他們對阿根廷的押注最終會得到回報，直到米雷在上個月的地方選舉中慘敗。 “阿根廷是不斷贈送的禮物，”一家政治諮詢公司的執行合夥人道格拉斯·A·雷迪克(Douglas A. Rediker)說。國際資本戰略。 “由於近幾十年來的周期性，它的可預測性令人難以置信，而且總有一批新的投資者和交易者認為自己更了解。”特朗普本周明確表示，美國的支持取決於米雷所在的政黨在選舉中表現出色。總統說，否則美國“就不會浪費我們的時間”。但如果米萊先生獲勝，美國將提出什麼要求以確保其最終償還，可能會出現更多問題。儘管米雷先生的經濟議程贏得了國際讚譽，但分析人士認為，他對阿根廷貨幣的處理不當。他們認為，必須允許比索自由“浮動”以實現長期穩定，如果不進行這樣的政策改變，美國資金的流動可能會被浪費。前財政部官員馬克·索貝爾表示：“如果美國向阿根廷提供長期支持計劃以支撐不可持續的匯率，那將是一個巨大的愚蠢行為，也是對美國納稅人資源的浪費。”基於市場的體系的擔憂在於，它將繼續消耗現有的現金儲備，以將比索保持在一定的範圍內。這可能意味著政府明年將沒有足夠的資金來償還債務，從而導致新的現金緊縮。然而，這樣的計劃尚未生效。事實上，央行行長包西利本週表示，阿根廷打算維持允許比索在一定範圍內波動的政策。前國際貨幣基金組織西半球部門負責人亞歷杭德羅·維爾納表示，自由浮動的比索是穩定阿根廷財政的必要條件，但不是唯一的改變。他還呼籲該國央行採取“更正常”的貨幣政策方針，包括進一步削減財政支出，同時瞄准通脹。 “你希望你的盟友在你支持後能夠自力更生，這就是附加條件的用武之地，”沃納先生說。彼得森國際經濟研究所高級研究員莫妮卡·德博勒稱，特朗普政府援助阿根廷的決定對兩國來說都是“第 22 條規定的情況”。 “如果美國停止向該國提供美元，他們不太可能得到償還，阿根廷人將遭受損失，”他說。 “如果美國決定幫助阿根廷，它仍然面臨違約或面臨無盡債務的可能性，而阿根廷則因不可持續的貨幣制度而陷入困境。”貝森特從一開始就主導了該計劃，他押注美國可以從對阿根廷的主張中獲利，並且不讓中國獲得該國的資源具有重要的戰略意義。曾在國際貨幣基金組織工作、現任法國巴黎銀行首席經濟學家的伊莎貝爾·馬特奧斯·拉戈表示，如果賭注成功，這可能成為美國向國際貨幣基金組織等傳統渠道之外的盟友提供經濟支持的新方式。它將貸款與具體的改革目標掛鉤。但他表示，避免這項措施“對美國納稅人來說是一個巨大的風險”。但如果阿根廷陷入經濟泥潭，貝森特可能要承擔大部分責任。 “一般來說，你不希望第一次使用 ESF 失敗，”塞瑟先生在談到外匯穩定基金時說道。 “我認為這將影響貝森特部長財務管理的更廣泛可信度。”
已发布: 2025-10-17 17:38:00
来源: www.nytimes.com
